La plateforme d'actifs tokenisés Streamex dévoile un marché basé sur Solana pour négocier des actifs tokenisés réglementés, en partenariat avec Orca, une bourse décentralisée construite sur Solana. Cette nouvelle couche de négociation permettra aux investisseurs accrédités vérifiés d'acheter et de vendre le token GLDY de Streamex, garanti en or et générant des rendements, via des pools sur chaîne réglementés fonctionnant 24/7, avec des contrôles d'identité et d'accréditation limitant l'accès aux participants autorisés.
Dans le cadre de cet accord, Streamex et Orca soulignent qu'aucune des deux entreprises n'agit comme courtier ou intermédiaire pour les reventes sur le marché secondaire. Au lieu de cela, les échanges ont lieu dans des piscines de liquidité autorisées sur le cadre de market maker automatisé (AMM) d'Orca, les wallets des investisseurs étant temporairement gelés jusqu'à ce que les vérifications KYC et d'agrément soient terminées. Les données d'éligibilité sont mises à jour en temps réel sur la chaîne pour garantir que seuls les investisseurs approuvés peuvent participer, un modèle conçu pour équilibrer liquidité et conformité réglementaire pour un actif commodité tokenisé.
Le token GLDY est décrit comme générant des rendements et garanti par de l'or, reliant les flux de revenus sur chaîne à un ancrage en actif physique. Orca souligne que son infrastructure AMM a traité plus de 500 milliards de dollars de volume de trading cumulé depuis son lancement, une statistique que les partenaires considèrent comme un potentiel modèle pour des variantes tokenisées couvrant les actions, les obligations, l'immobilier et d'autres matières premières.
La collaboration intervient dans le cadre d'une initiative plus large visant à établir des voies réglementées pour les actifs traditionnels tokenisés, et suit une vague d'activités réglementaires aux États-Unis et au-delà. Ce mois-ci, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé le projet pilote de Nasdaq permettant aux actions tokenisées et aux fonds négociés en bourse de négocier aux côtés de leurs homologues traditionnels sur la même plateforme d'échange, en partageant les carnets d'ordres, les tickers et les droits des actionnaires durant la phase pilote. La participation est initialement limitée aux investisseurs éligibles et aux titres liés à l'indice Russell 1000 ainsi qu'à certains ETF sélectionnés.
La dynamique autour de l'infrastructure des titres tokenisés dépasse Nasdaq. En mars, la New York Stock Exchange a signé un accord avec Securitize pour développer une infrastructure destinée aux actions et ETF tokenisés liés à la plateforme de trading numérique prévue par Intercontinental Exchange. Séparément, Centrifuge a annoncé son intention d'apporter des Trésors tokenisés, des produits de crédit privé et des obligations garanties notées AAA sur la blockchain Monad afin d'élargir les activités de prêt, de garantie et de marché secondaire.
Les données du marché provenant de RWA.xyz placent le marché des actifs du monde réel tokenisés (RWA) à environ 34 milliards de dollars, avec les produits adossés aux trésoreries et aux matières premières parmi les plus grands segments. L'expansion continue des actifs tokenisés s'aligne sur une clarté réglementaire croissante et un accès accru pour les investisseurs, même si les participants soulignent l'importance de mécanismes solides de conformité et de garde sur chaîne.
Points clés
- Streamex et Orca lancent une marketplace sur Solana, avec accès restreint, pour échanger le token GLDY adossé à l'or, réservée aux investisseurs accrédités, avec vérification d'identité pour contrôler l'accès.
- Les échanges ont lieu dans des piscines de liquidité sur chaîne, où les wallets des investisseurs sont gelés jusqu'à ce que la vérification KYC et d'agrément soit terminée ; l'éligibilité est mise à jour en temps réel sur chaîne.
- La plateforme AMM d'Orca a traité plus de 500 milliards de dollars de volume cumulé depuis son lancement, renforçant la capacité de liquidité sur Solana pour les actifs tokenisés.
- Le mouvement intervient dans un contexte de progrès réglementaire, notamment le pilote de négociation tokenisée de Nasdaq approuvé par la SEC et la collaboration de la NYSE avec Securitize pour la tokenisation.
- Les données du marché indiquent un paysage en croissance des actifs tokenisés, avec environ 34 milliards de dollars d'actifs tokenisés à ce jour, soulignant un potentiel d'expansion vers les actions, les obligations et autres actifs traditionnels.
Cadres réglementaires et la vague de tokenisation
L'initiative Streamex–Orca se situe à l'intersection de l'innovation produit et du développement réglementaire. L'approbation de la SEC pour le pilote de Nasdaq signale une volonté de tester des titres tokenisés au sein des structures de marché existantes, permettant potentiellement aux instruments tokenisés de partager les carnets d'ordres et les droits des actionnaires avec les actions traditionnelles. Le pilote reste sélectif, se concentrant initialement sur les titres liés au Russell 1000 et à un sous-ensemble d'ETF, mais il souligne une tendance plus large de l'industrie vers le règlement sur chaîne et un accès réglementé pour les investisseurs sophistiqués.
Dans le même temps, l'engagement de la NYSE avec Securitize témoigne d'une collaboration continue entre les bourses traditionnelles et les plateformes de tokenisation pour étendre les infrastructures numériques à un plus large éventail d'actifs, y compris ceux liés à l'écosystème de trading numérique prévu par Intercontinental Exchange. Ces évolutions illustrent collectivement une poussée à l'échelle du marché pour relier les actifs financiers traditionnels au trading et au règlement sur blockchain.
Les acteurs du secteur soulignent que la réussite de la tokenisation repose sur bien plus que sur la liquidité sur chaîne ; une vérification d'identité robuste, des contrôles des risques et des mesures de sécurité de custody sont essentielles pour répondre aux exigences institutionnelles. Dans ce contexte, le modèle Streamex–Orca — où les données d'éligibilité sont vérifiées sur chaîne avant l'octroi de l'accès au trading — représente une approche pragmatique pour associer liquidité et conformité.
Les plateformes et fournisseurs basés sur les RWA, comme Centrifuge, élargissent également le champ des actifs tokenisés au-delà des matières premières et des titres simples, en visant à inclure des Trésors tokenisés et du crédit structuré. Le marché plus large suit comment ces infrastructures se comportent dans des conditions de marché réelles, comment les délais de garde et de règlement se comparent à ceux des marchés traditionnels, et comment la demande des investisseurs de détail et accrédités évolue à mesure que davantage d’actifs sont mis en ligne.
Pour les lecteurs qui suivent l'évolution du marché, la vague actuelle d'activités liées aux actifs tokenisés suggère que de nouveaux pilotes et lancements sont probables à court terme. L'expérience GLDY pourrait devenir un point de référence pour les futurs pools de liquidité autorisés, notamment si elle démontre une forte liquidité, une intégrité en matière de conformité et des mises à jour efficaces de l'éligibilité sur chaîne dans un environnement réglementé.
À mesure que l'écosystème mûrit, les observateurs souhaiteront suivre la manière dont ces canaux de tokenisation réglementés sont adoptés à travers les classes d'actifs, comment ils gèrent les participants transfrontaliers, et quelles normes de gestion des risques émergent pour compléter le trading et le règlement sur chaîne.
Pour en savoir plus sur l'expansion rapide des actifs réels tokenisés et le contexte réglementaire associé, consultez les articles et notes de recherche du secteur, incluant les analyses de la croissance du marché des RWA tokenisés et les jalons réglementaires mentionnés ci-dessus.
Ce qui reste incertain, c’est la vitesse à laquelle ces infrastructures atteindront une large participation au-delà des investisseurs accrédités, et comment les conservateurs traditionnels et les contreparties intégreront la liquidité sur chaîne. Pourtant, les signaux provenant de Streamex, Orca et du paysage réglementaire plus large indiquent une période d’évolution significative pour la finance tokenisée, où les marchés à accès contrôlé pourraient compléter les plateformes d’échange existantes plutôt que de les remplacer.
Cet article a été initialement publié sous le titre Orca, Streamex lancent un marché secondaire pour des titres tokenisés sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les actualités crypto, les nouvelles sur le bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.