NYSE lance une plateforme d'actions tokenisées 24h/24

Introduction : Les marchés financiers étudient l'utilisation d'un système de règlement basé sur la blockchain, alors que la NYSE développe une plateforme pour négocier des actions et des ETF tokenisés. Soutenu par ICE, le projet combinerait un régime de négociation 24h/24 avec un règlement presque instantané, associant un moteur de correspondance traditionnel à un traitement post-négociation appuyé sur la blockchain. Si les régulateurs donnent leur aval, le marché pourrait permettre un financement et un règlement en temps réel via des stablecoins, élargissant l'accès à des représentations numériques des actions traditionnelles.

• Le trading 24/7 et le règlement en temps réel sont au cœur de la plateforme proposée, combinant des moteurs de correspondance éprouvés et des couches de règlement blockchain.
• Les valeurs tokenisées seraient frappées sur la chaîne, offrant une propriété fractionnée et un accès au marché continu au-delà des heures de négociation standard.
• La stratégie numérique de l'ICE vise à moderniser les infrastructures de compensation et de règlement, avec une intégration potentielle de garanties tokenisées pour soutenir des workflows plus rapides, en chaîne.
• Des collaborations avec des banques majeures sont en cours afin d'activer des dépôts tokenisés via les chambres de compensation, permettant ainsi le mouvement des capitaux en dehors des heures de bureau traditionnelles.

Tickers mentionnés : Aucun

Sentiment : Neutre

Impact sur le prix : Neutre. Le mouvement se concentre sur l'infrastructure et les autorisations réglementaires plutôt que sur l'action immédiate des prix.

Idée de trading (Pas d'avis financier) : Maintenez. Le projet représente un changement stratégique vers l'infrastructure de marché sur la chaîne, mais le risque réglementaire et les calendriers d'implémentation seront déterminants.

Contexte du marché : Le mouvement vers un règlement sur la chaîne correspond à un intérêt institutionnel plus large pour la tokenisation et l'accès 24h/24 aux représentations numériques d'actifs traditionnels, dans un contexte de demande croissante d'outils de liquidité plus flexibles.

La plateforme de titres tokenisés est un pilier de la stratégie numérique plus large d'ICE, qui prévoit une infrastructure de compensation qui soutient le trading continu et l'intégration potentielle de garanties tokenisées. En termes pratiques, la NYSE exploiterait un nouveau lieu de négociation pour les actifs numériques liés aux actions traditionnelles et aux ETF, appuyé par un écosystème post-négociation basé sur la blockchain.

Le projet a pour objectif d'activer un règlement et un financement en temps réel, potentiellement via l'utilisation de stablecoins, plutôt que le cycle de règlement actuel d'une journée (T+1) caractéristique des marchés boursiers américains. Les actions tokenisées sont des parts d'actions ordinaires d'entreprises émises sur une blockchain ledger, offrant aux investisseurs un accès 24 heures sur 24 et la possibilité de propriété fractionnée, élargissant ainsi la participation et la liquidité.

Au-delà de la technologie elle-même, la NYSE a précédemment signalé un souhait d'allonger les heures de négociation. En fin d'année 2024, elle a indiqué des efforts visant à prolonger la fenêtre d'ouverture des marchés en semaine, jusqu'à 22 heures, afin de répondre à la demande mondiale en actions américaines. En octobre 2024, la bourse a déposé un dossier auprès de la Commission des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) afin d'obtenir l'approbation d'heures d'ouverture prolongées, soulignant ainsi les considérations réglementaires en cours concernant un accès plus long aux marchés. Séparément, Nasdaq a également évoqué des projets de négociation 24 heures sur 24 en semaine, reflétant une tendance plus large de l'industrie vers une négociation en continu.

La plateforme de titres tokenisés se situe à l'intersection des ambitions numériques plus vastes d'ICE. Le plan prévoit non seulement le trading, mais aussi des processus de compensation et de garde natifs à un environnement en chaîne. En associant les capacités de correspondance de Pillar aux traitements post-trading basés sur la blockchain, ICE vise à offrir une expérience en chaîne fluide aux participants du marché. L'initiative permettrait idéalement la garde et le règlement inter-chaînes, offrant l'ossature technique pour un écosystème plus résilient, disponible 24h/24.

La position d'ICE est que les marchés tokenisés pourraient réduire le risque de règlement et accroître la résilience opérationnelle en ancrant le règlement dans une infrastructure native blockchain. L'entreprise est en train d'impliquer activement des banques pour soutenir les dépôts tokenisés à travers ses maisons de compensation, permettant aux membres de gérer l'argent en dehors des heures bancaires standard et d'améliorer la fourniture de liquidité dans un cadre plus flexible. Dans le cadre de cet effort, ICE souligne qu'elle exploite six maisons de compensation à travers le monde, y compris des plateformes majeures de compensation énergétique et de dérivés de crédit, ce qui la place dans une position unique pour piloter à grande échelle le règlement sur la chaîne de bout en bout.

« Nous menons l'industrie vers des solutions entièrement sur la chaîne, fondées sur les protections inégalées et les normes réglementaires élevées qui nous permettent de marier confiance et technologie d'avant-garde », a déclaré Lynn Martin, président du groupe NYSE. Cette vision est renforcée par des cadres qui décrivent les titres tokenisés comme une étape cruciale de la stratégie d'ICE visant à construire une infrastructure de marché sur la chaîne pour le négociation, le règlement, la garde et la formation du capital dans une nouvelle ère de la finance mondiale.

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