Points clés
- Le prix de l'action Nvidia est tombé en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours.
- Les principaux noms de la technologie ont confirmé leur engagement à continuer à dépenser.
- L'analyse technique indique une chute plus marquée du cours de l'action NVDA à court terme.
Le cours de l'action Nvidia est tombé en dessous de la moyenne mobile pondérée sur 200 jours (WMA) alors que le recul en cours dans l'industrie des semi-conducteurs s'est accéléré.
Après avoir atteint un sommet à 236 $ en juin, l'action est désormais tombée à 190 $. Cet article examine si ce repli est justifié au milieu des dépenses en capital continues des grandes entreprises technologiques.
Le cours de l'action Nvidia est descendu en dessous du support clé
Les analyses techniques montrent que le prix de l'action NVDA est tombé en dessous de la moyenne mobile pondérée sur 200 jours, un niveau important. Cela se produit pour la première fois depuis le 7 juillet.
Historiquement, un mouvement en dessous ou au-dessus de cette moyenne a entraîné des mouvements majeurs pour l'action. Par exemple, elle a bondi à 236 $ après avoir franchi la moyenne le 9 avril, alors qu'elle était échangée à 185 $.
Un examen plus approfondi montre également que l'action est sur le point de franchir le niveau de support clé à 190 $, qui était son plus bas niveau plus tôt ce mois-ci. Une baisse en dessous de ce niveau invalidera le motif double creux et indiquera une poursuite de la baisse.
Si cela se produit, le prochain niveau à surveiller sera à 163 $, son niveau le plus bas du 30 mars. Cette observation est soutenue par le fait qu'un motif double sommet s'est formé sur le graphique de quatre heures.
La prévision baissière deviendra invalide si le cours de l'action Nvidia dépasse le niveau de résistance clé à 214 $. Ce niveau de résistance correspond au plus haut atteint le 15 juillet de cette année. Un mouvement au-dessus de ce prix indiquerait davantage de gains, potentiellement jusqu'au plus haut de l'année à ce jour, à 236 $.
Les grandes entreprises technologiques prévoient d'augmenter leurs dépenses en capital
Le cours de l'action Nvidia a baissé, alors que ses plus grands clients prévoient d'augmenter leurs dépenses cette année. Dans un communiqué mercredi, Meta Platforms a déclaré qu'elle dépensera entre 130 milliards et 145 milliards de dollars en investissements cette année.
Dans ses derniers résultats financiers, l'entreprise a déclaré qu'elle dépenserait entre 125 milliards et 145 milliards de dollars. Cela montre qu'elle est prête à dépenser 5 milliards de dollars de plus.
Les dépenses de Meta sont importantes car il y a eu des inquiétudes quant à un sur-investissement dans l'industrie des centres de données. Un rapport récent a indiqué qu'elle envisage désormais de louer son espace supplémentaire à d'autres entreprises.
Microsoft prévoit également d'augmenter ses dépenses cette année. Elle prévoit de dépenser 50 milliards de dollars ce trimestre et 175 milliards de dollars au cours de l'année civile en cours. Dans un communiqué la semaine dernière, Alphabet a augmenté ses prévisions de dépenses à 205 milliards de dollars.
Toutes ces dépenses profiteront à Nvidia, une entreprise qui fournit à ces entreprises des GPU et d'autres produits. En même temps, l'entreprise s'étend vers le marché lucratif des processeurs CPU, qui connaît une croissance soutenue en raison de la demande croissante pour des agents IA.
Investissement circulaire et routage IA en cause dans la baisse du cours d’Nvidia
Le recul continu du cours de l'action Nvidia survient alors que les investisseurs réallouent leurs placements hors des entreprises d'IA. Récemment, les actions de Samsung, SK Hynix, Micron et AMD ont toutes chuté de plus de dix pour cent malgré leurs revenus solides.
Une autre raison de la vente est que les investisseurs s'inquiètent de la nature circulaire de l'industrie de l'IA. En gros, il s'agit du processus selon lequel Nvidia investit chez ses clients, qui utilisent les mêmes fonds pour acheter ses produits. En faisant cela, les revenus de Nvidia et son cours boursier sont stimulés.
Nvidia a investi dans plusieurs de ses clients, notamment des noms connus comme OpenAI, CoreWeave, IREN et Nebius. Jensen Huang a rejeté vehemently ces affirmations et maintenu que les dépenses se porteraient bien même sans ces investissements.
Les actions de Nvidia peinent également alors que les investisseurs évaluent la menace posée par les entreprises chinoises d'IA. Elles proposent des solutions presque identiques à celles des entreprises américaines.
Le modèle open-weight Kimi K3 de Moonshot est devenu le plus grand du genre. Il existe une crainte que de nombreuses entreprises choisissent à long terme les modèles chinois moins chers.
Un tel mouvement nuirait à Nvidia, qui a effectué de gros investissements dans des entreprises comme OpenAI et Anthropic. D'un autre côté, le krach en cours du titre NVDA en fait une opportunité, le ratio Cours/Bénéfice futur ayant chuté à 21.
Le post Nvidia Stock fell Below Key Support: Will Big Tech Spending Halt Crash? est apparu pour la première fois sur The Market Periodical.