Points clés
- Le prix des actions NVIDIA pourrait être en danger alors que la concurrence augmente.
- Des entreprises comme Google, Microsoft et Amazon construisent leurs propres puces.
- L'analyse technique suggère que l'action pourrait baisser bientôt.
Le cours de l'action NVIDIA a connu une phase de consolidation au cours des derniers mois et sous-performe le marché plus large. Il est bloqué dans une correction après avoir baissé de 11 % depuis son plus haut de 2025, et les indicateurs techniques indiquent un recul face aux menaces croissantes de ses plus grands clients.
NVIDIA en danger alors que ses principaux clients conçacrent leurs propres puces
NVIDIA est devenue la plus grande entreprise du monde en construisant des GPU qui dominent le marché des centres de données d'IA. Blackwell, son processeur le plus haut de gamme, a aidé à propulser des entreprises comme OpenAI et Anthropic vers des géants multi-milliardaires au cours des dernières années.
Cette domination est cependant maintenant menacée, car ses principales entreprises continuent de concevoir leurs propres puces. OpenAI, le créateur de ChatGPT, collabore avec Broadcom pour créer ses propres puces, dans le but de réduire sa dépendance envers NVIDIA. Elle collabore également avec AMD, qui lui a octroyé le droit d'acquérir une participation de 10 % dans l'entreprise.
Google, de son côté, a développé ses puces Tensor, tandis qu'Amazon travaille sur ses puces Tranium. Dans un important communiqué lundi, Microsoft a déclaré qu'il travaillait sur la puce Maia 200, qui sera d'abord utilisée dans ses centres de données, puis rendue disponible pour une clientèle plus large.
Google, OpenAI, NVIDIA, Microsoft et Amazon sont actuellement les plus grands clients d'NVIDIA, avec Microsoft représentant entre 15 % et 20 % de son chiffre d'affaires total.
Comme Microsoft, Google a annoncé qu'il allait commencer à les vendre à des tiers. Cela explique pourquoi son cours a bondi et sa capitalisation boursière a dépassé les 4 000 milliards de dollars.
Les puces ASIC constituent une menace majeure à long terme pour NVIDIA. Un bon exemple de cela est Apple, qui s'appuyait autrefois sur des puces d'Intel il y a quelques années.
La société a développé ses propres puces M, qu'elle utilise désormais dans ses appareils. Ces puces ont rendu ses appareils bien meilleurs par rapport à l'époque où elle s'appuyait sur Intel. C'est l'une des principales raisons des difficultés actuelles d'Intel.
NVIDIA a ses avantages clés
Toutefois, NVIDIA dispose de certains avantages qui pourraient l'aider à surpasser ses principaux clients. D'abord, elle est en pole position dans l'industrie des GPU d'IA. Par conséquent, ses puces pourraient être meilleures que celles à venir.
En outre, l'entreprise élargit ses produits, ce qui pourrait l'aider à poursuivre sa croissance des revenus. Dans un communiqué lundi, elle a indiqué qu'elle investissait davantage 2 milliards de dollars en CoreWeave.
Dans le cadre de cet investissement, il a également indiqué qu'il construisait Vera, une Unité Centrale de Traitement (CPU) qui concurrencera le Xeon d'Intel et l'EPYC d'AMD. Il s'agit d'une annonce majeure, car l'entreprise ne fabrique pas de processeurs.
En outre, l'entreprise a déjà reçu des commandes s'élevant à plus de 54 milliards de dollars provenant de Chine. Ces commandes H200 n'ont pas été prises en compte dans ses estimations de revenus moyens pour cette année. Cela signifie que sa croissance des revenus et de la rentabilité sera meilleure que prévu.
Analyse technique du cours de l'action NVIDIA
L'analyse technique suggère que le prix de l'action NVDA pourrait être exposé à un important repli au cours des prochaines semaines. Il a formé un motif de tête-et-épaules, un motif de renversement baissier courant.
L'action a également formé un motif de divergence baissière. Par exemple, l'oscillateur de prix en pourcentage (PPO) continue de se déplacer vers le bas et se rapproche de la ligne zéro. L'indice de force relative (RSI) continue de baisser et tente de se situer en dessous du niveau neutre à 50.
Par conséquent, le scénario probable est qu'il connaîtra une cassure baissière forte à court terme. Si cela se produit, le prochain niveau clé à surveiller sera à 150 $. Un mouvement en dessous de ce niveau sera à 128 $.
D'un autre côté, un mouvement au-dessus de l'épaule à 196 $ invaliderait la perspective baissière et signalerait davantage de gains.
Le message Le titre NVIDIA est-il en danger face à l'avancée des puces ASIC de Google, Microsoft et Amazon a été publié(e) pour la première fois sur Le périodique du marché.