Le cours de l'action NVIDIA a atteint un sommet intrajournalier de 223,75 $ lundi, avant de reculer vers les 217 $. Alors que le marché continue d'absorber les dispositions de production de sa prochaine génération de puces IA, la capitalisation boursière de cette entreprise de semi-conducteurs a brièvement dépassé les 5,4 billions de dollars, renforçant davantage sa position de leader parmi les actions technologiques mondiales.
Les attentes de production de masse de Vera Rubin augmentent
Le facteur clé qui soutient la hausse du cours de l'action est une attente plus claire de la part du marché concernant le calendrier de mise en production des puces AI de la série Vera Rubin et la demande des clients. Le rapport indique que NVIDIA a essentiellement verrouillé le rythme de production et obtenu le soutien des principaux clients en matière d'achat.
Les clients potentiels à recevoir les premières livraisons incluent Microsoft, Google, Amazon, Meta et Oracle. Ces entreprises continuent d'augmenter leurs investissements dans les infrastructures IA, avec les centres de données, les équipements réseau et le déploiement de puissance de calcul restant des priorités en matière de dépenses en capital.
La collaboration d’NVIDIA avec ses partenaires fabricants ODM est également surveillée. Au cours des dernières années, la vague d’IA a stimulé la demande de GPU, entraînant une offre persistamment tendue. Les dernières avancées montrent qu’NVIDIA continue de renforcer ses capacités organisationnelles en matière de chaîne d’approvisionnement afin de soutenir la mise sur le marché à grande échelle de ses nouveaux produits.
Les dépenses en IA continuent de s'étendre
Au cours de la dernière année, le cours de l'action NVIDIA a augmenté de plus de 77 % ; sur trois ans, la hausse s'élève à près de 669 % ; et sur cinq ans, la hausse cumulative dépasse 1 480 %. En comparaison, l'indice S&P 500 a enregistré une hausse d'environ 81 % sur la même période.
Derrière cette hausse se trouve un changement dans le centre d'intérêt des activités d'NVIDIA. L'entreprise n'est plus seulement connue pour ses cartes graphiques pour jeux ; les activités liées aux centres de données sont devenues le principal moteur de croissance. Avec le déploiement accéléré des systèmes d'IA par les fournisseurs de cloud, les GPU d'NVIDIA continuent de soutenir les grands modèles développés par des institutions telles qu'OpenAI, Anthropic, Google et Meta.
Évaluation élevée et attentes élevées coexistent
Le marché estime actuellement que le cycle d'investissement dans l'IA se trouve encore à un stade précoce, et que les grandes entreprises technologiques continueront d'augmenter leurs dépenses dans ce domaine. C'est également la raison principale pour laquelle les fonds continuent de privilégier des leaders de l'IA comme NVIDIA.
Cependant, certains analystes ont également averti que les attentes du marché concernant la croissance de l'IA sont déjà élevées. Si les dépenses des entreprises en IA ralentissent ou si la chaîne d'approvisionnement en semi-conducteurs connaît à nouveau des perturbations, les actions de puces ayant fortement progressé précédemment pourraient faire face à une pression.
Pour l'instant, l'avancement de Vera Rubin offre à NVIDIA un nouveau récit de croissance et le maintient au cœur de la course actuelle aux infrastructures IA.