Le réseau de partenaires cloud spécialisés en IA de Nvidia est sur la bonne voie pour atteindre environ 8 gigawatts de capacité installée dans les centres de données d’ici la fin de 2026. Cette projection provient de la CFO de Nvidia, Colette Kress, qui a également présenté un nouveau modèle de financement conçu pour déplacer le mix de revenus de l’entreprise loin des ventes ponctuelles de GPU vers des revenus récurrents.
Le déploiement de neocloud
Les partenaires « neocloud » de Nvidia sont des fournisseurs de cloud spécialisés construits presque entièrement autour de l'infrastructure GPU de Nvidia. CoreWeave et Nebius sont les noms les plus marquants de ce groupe.
CoreWeave a déclaré disposer de 1,5 GW de puissance active au T2 2026, soit une augmentation d'environ 500 mégawatts par rapport au trimestre précédent. Nebius, un autre partenaire clé du néonuage, vise également une expansion significative de sa capacité énergétique contractée d'ici la fin de l'année.
OpenAI est impliquée dans un accord pour un campus de centre de données en Ohio conçu pour supporter jusqu'à 8 GW de capacité informatique de manière autonome.
Un nouveau modèle de revenu
Le nouveau modèle de financement annoncé au début juillet 2026 introduit une structure de partage des revenus qui lie les revenus de Nvidia à l'utilisation continue de ses produits déployés dans les centres de données des partenaires. L'entreprise fournit également un soutien de crédit pour aider les partenaires à financer leurs extensions. Nvidia a déjà garanti des accords d'un montant total de 6,3 milliards de dollars uniquement avec CoreWeave.
Mobiliser 500 milliards de dollars de capital
Nvidia a signé des protocoles d'accord avec Apollo et BlackRock, dans le but de lever plus de 500 milliards de dollars de capitaux tiers pour des projets d'infrastructure IA. Un accord signé le 17 août 2026 a renforcé davantage le rôle de Nvidia en tant que garant de crédit et orchestrateur de l'écosystème pour ces projets.
Ce que cela signifie pour le marché
Le risque à surveiller est la concentration. Les 6,3 milliards de dollars de garanties accordées par Nvidia à CoreWeave uniquement signifient que la santé financière de l'entreprise est de plus en plus liée aux fortunes d'un nombre relativement restreint d'opérateurs de cloud en forte croissance mais non éprouvés. Si la demande de charges de travail IA se stabilise ou qu'un partenaire néocloud majeur rencontre des difficultés, ces garanties pourraient rapidement passer d'actifs stratégiques à des passifs bilan.