Nvidia vient de dire à l'industrie des puces qu'elle vise tout. L'entreprise prévoit un marché total adressable de 200 milliards de dollars pour les processeurs centraux, un segment dans lequel elle n'a jamais sérieusement concurrencé, et le PDG Jensen Huang a confirmé que cette prévision inclut la demande anticipée en provenance de Chine.
Cette dernière partie est particulièrement intéressante compte tenu des restrictions continues de l’administration américaine sur l’exportation de puces IA avancées vers la Chine. Nvidia dit essentiellement : nous prenons en compte les vents géopolitiques, mais nous continuons à inclure ces revenus dans nos prévisions.
Le jeu Vera : conçu spécifiquement pour l'IA agente
Au cœur de cette initiative se trouve Vera, le nouveau CPU d’Nvidia dévoilé en mars 2026. L’entreprise le décrit comme le « premier CPU au monde conçu spécifiquement pour l’IA agente ».
Nvidia anticipe près de 20 milliards de dollars de revenus autonomes pour les processeurs pour l'exercice en cours. Ce n'est pas une aspiration à long terme. C'est de l'argent que l'entreprise s'attend à percevoir dès maintenant.
Les premières livraisons de Vera ont déjà été effectuées à certains des plus grands noms de l'IA : Anthropic, OpenAI et Oracle.
Le contexte des bénéfices : 81,6 milliards de dollars et counting
Nvidia a enregistré un chiffre d'affaires de 81,6 milliards de dollars pour le trimestre, soit une augmentation de 85 % sur un an. Les ventes de centres de données ont représenté 75,2 milliards de dollars de ce total.
Nvidia prévoit un chiffre d'affaires au Q2 de 91 milliards de dollars. Cette prévision ne prend pas en compte les revenus liés aux centres de données en Chine.
La prévision de 200 milliards de dollars pour le TAM CPU inclut toutefois la Chine. Huang a confirmé cela le 23 mai 2026, établissant une distinction claire entre les prévisions de revenus à court terme de l'entreprise et son évaluation à plus long terme du marché pour l'opportunité CPU.
Pourquoi cela compte pour le paysage concurrentiel
Au cours des dernières décennies, le marché des processeurs a été une course à deux entre Intel et AMD. Nvidia dominait les GPU et se contentait de laisser les autres gérer la partie traitement à usage général.
Le passage de Nvidia dans les CPU n'est pas une stratégie de diversification au sens traditionnel. C'est une stratégie d'intégration verticale. L'entreprise contrôle déjà la couche GPU de l'infrastructure IA. En ajoutant un CPU spécifiquement conçu, elle peut offrir une pile IA complète : le GPU pour l'entraînement et l'inférence, et désormais le CPU pour orchestrer les agents IA qui s'exécutent au-dessus de ces modèles.
La dimension chinoise ajoute une couche de complexité. Inclure la demande chinoise dans une prévision de TAM de 200 milliards de dollars tout en excluant la Chine des prévisions de revenus à court terme suggère que Nvidia mise sur un assouplissement éventuel des restrictions d'exportation, ou qu'elle peut développer des produits conformes qui servent toujours ce marché.