Quand les marchés deviennent difficiles, comme c'est le cas de la cryptomonnaie à la fin du mois de janvier, les sociétés d'investissement ont besoin de toute l'aide possible pour prendre les bonnes décisions rapidement. Il n'est donc pas surprenant que beaucoup se tournent vers l'IA, l'arme la plus récente et la plus brillante du arsenal, pour analyser et proposer des moyens de minimiser les pertes et même de réaliser un profit.
Presque tous (96 %) des cadres d'un groupe d'entreprises de négoce interrogés, qui gèrent collectivement environ 14 billions de dollars d'actifs, ont déclaré que l'IA joue déjà un rôle important dans les processus d'investissement fondamentaux, selon recherche récemment menée par Nickel Digital Asset Management. Mais ce n'est pas suffisant, une main humaine est encore nécessaire, a déclaré Anatoly Crachilov, partenaire fondateur et PDG de l'entreprise.
L'IA transforme le trading quantitatif tout comme elle transforme presque chaque autre industrie et chaque autre activité humaine. Au-delà des grands modèles linguistiques (LLMs) qui semblent avoir envahi une si grande partie de la vie quotidienne, il existe aussi des approches d'apprentissage automatique et d'IA prédictive qui analysent les données historiques pour prédire ce qui va suivre. Elles sont cependant faibles lorsqu'il s'agit d'identifier des informations incorrectes pouvant mener à des conclusions erronées et à une prise de décision défaillante.
« C'est un marché très difficile. L'IA ne vous sauvera pas ; ce n'est pas un sauveur », a déclaré Crachilov lors d'un entretien.
Malgré la baisse des prix des cryptomonnaies qui a envahi le marché à la fin du mois dernier, Nickel, basé à Londres, qui gère une plateforme multigérants allouant des fonds à plus de 80 équipes, reste optimiste pour l'année. « Peut-être un accomplissement en soi », a déclaré Crachilov.
Le croisement entre le trading de cryptomonnaies et l'IA devient le plus avancé dans des domaines tels que la gestion des risques. Bien que l'IA puisse encore avoir du mal à surpasser des robots snipers à haute vitesse ciblant les plus récentes cryptomonnaies à faible liquidité, par exemple, un point idéal est là où les modèles fondés sur l'émotion et les données peuvent apprendre à gérer les risques.
Chaque manager rattaché à Nickel opère dans un cadre de risque clairement défini qui inclut des limites de drawdown maximum en période de volatilité accrue. Parfois, une intervention humaine est nécessaire et une approche « old school », a expliqué Crachilov, plutôt que de s'appuyer sur l'automatisation apprise par des données.
« Si le marché entre en détresse, comme c'est arrivé à quelques reprises en mémoire récente, parfois il faut exercer la discipline et arrêter ces gestionnaires qui enfreignent les limites [de perte maximale], qu'il s'agisse d'une stratégie pilotée par l'IA ou non », a déclaré Crachilov. « Finalement, il y a une limite stricte quant à la quantité de douleur que nous permettrions dans le portefeuille. »
Les questions sur le degré d'implication humaine qui devrait exister dans les stratégies de trading pilotées par l'IA, ou sur la manière dont un remplacement humain est déclenché, étaient trop techniques et nuancées pour l'enquête relativement haut niveau de Nickel auprès des gestionnaires, a déclaré Crachilov.
Il a déclaré que Nickel opère « une opération du style militaire », où un flux de données riche collecte plus de 100 millions de points de données à partir du livre sous-jacent toutes les 24 heures. « Bien que cette partie soit très bien informée, elle nécessite tout de même une intervention humaine. Et nous restons en contact avec les gestionnaires, même au milieu de la nuit », a déclaré Crachilov.
Selon Crachilov, l'évolution naturelle vers une automatisation totale doit encore tenir compte de la possibilité de flux de données erronés ou incomplets provenant d'endroits tels que les échanges cryptographiques.
Par exemple, un humain comprendrait que des données indiquant qu'une certaine position est en baisse de 100 % étaient probablement le résultat d'un problème avec un flux de données, a-t-il déclaré. Mais un système d'IA automatisé pourrait appliquer mécaniquement une limite alors qu'elle ne l'était pas.
« Vous avez besoin d'une couche humaine. L'ensemble de l'écosystème crypto est encore très fragile. Et certains échanges peuvent entrer en mode veille pendant 15 minutes, ou afficher des données erronées, ou produire des morceaux de mauvaises données, ce qui pourrait involontairement forcer le système à fermer certains gestionnaires sans raison valable », a déclaré Crachilov.
Cela revient vraiment à la philosophie de gestion des risques de l'entreprise, qui consiste à éliminer un point unique de défaillance à tout moment du processus, a déclaré Charles Adams, chef des relations avec les investisseurs de Nickel.
« Si un seul agent autonome surveillait l'ensemble du portefeuille, disons que quelque chose y allait de travers, les risques pourraient être potentiellement catastrophiques », a-t-il déclaré. « Le point essentiel est que nous avons ce fonds très bien diversifié, réparti aujourd'hui entre plus de 80 gestionnaires à travers des centaines, voire des milliers de sous-comptes sur les marchés, et supprimer ce point unique de défaillance est très important pour nous. »