Nebius Group N.V. a fixé le prix d'une offre augmentée de notes senior convertibles de 4 milliards de dollars mercredi, augmentant la taille de l'opération suite à une forte demande institutionnelle.
À l'intérieur de la levée de 4 milliards de dollars de Nebius pour alimenter l'infrastructure IA de prochaine génération
Nebius, l'entreprise d'infrastructure IA cotée au Nasdaq sous le ticker NBIS, avait initialement proposé une levée de 3,75 milliards de dollars un jour plus tôt avant d'élargir l'offre. Ce placement privé, vendu à des acheteurs institutionnels qualifiés conformément à la règle 144A, comprend deux tranches : 2,25 milliards de dollars en obligations à 1,250 % échues en 2031 et 1,75 milliard de dollars en obligations à 2,625 % échues en 2033.
Nebius, an ancienne division de Yandex, s'est répositionnée en tant que fournisseur européen d'infrastructure IA spécialisé dans les services cloud full-stack, les centres de données et l'achat de GPU. Son expansion rapide intervient au moment où la demande en capacité de calcul IA augmente fortement, la plaçant en concurrence directe avec des entreprises qui développent des infrastructures similaires pour soutenir l'entraînement et le déploiement de modèles à grande échelle.
L'offre devrait se régler le 20 mars, avec des produits nets estimés à environ 3,96 milliards de dollars, ou jusqu'à 4,55 milliards de dollars si l'option de sous-allocation supplémentaire est entièrement exercée. L'entreprise a accordé aux acheteurs le droit d'acheter jusqu'à 600 millions de dollars supplémentaires en obligations sur les deux échéances dans les 13 jours suivant l'émission.
Les intérêts sur les notes seront payés semestriellement à compter du 15 septembre 2026. Les deux tranches incluent des caractéristiques de conversion liées aux actions de classe A de Nebius, avec des prix de conversion initiaux fixés à environ 183,22 $ et 180,31 $ par action — représentant des primes de plus de 50 % au-dessus du prix de clôture de l'entreprise du 17 mars à 116,33 $.
Les produits sont réservés à la construction de centres de données, à l'achat de GPU et au développement plus large du cloud IA, ainsi qu'à des objectifs corporatifs généraux. Cette levée de fonds suit deux importantes décisions stratégiques : un partenariat de 2 milliards de dollars avec Nvidia axé sur l'infrastructure IA et un accord commercial avec la plateforme Meta pouvant atteindre une valeur de jusqu'à 27 milliards de dollars.
Malgré la forte demande derrière l'opération augmentée, les actions de Nebius ont reculé d'environ 9 % à 12 % après la première annonce, reflétant la sensibilité des investisseurs à une éventuelle dilution liée aux titres convertibles. La structure offre toutefois une flexibilité en permettant le règlement en espèces, en actions ou en une combinaison des deux, tout en intégrant une protection par appel et des ajustements de conversion liés à la performance du marché.
La transaction s'appuie sur la précédente levée de fonds de Nebius en septembre 2025, lorsqu'elle avait combiné une émission d'actions avec des obligations convertibles d'un montant total dépassant 4 milliards de dollars. La dernière offre témoigne d'une poursuite des efforts pour sécuriser des financements alors que la concurrence s'intensifie dans l'infrastructure IA, où l'accès au capital, à l'énergie et aux puces détermine de plus en plus la position sur le marché.
FAQ 🤖
- À quoi Nebius collecte-t-elle des fonds ?
L'entreprise prévoit d'utiliser les fonds levés pour développer ses centres de données, ses GPU et son infrastructure cloud pour l'IA. - Pourquoi l'offre a-t-elle été augmentée à 4 milliards de dollars ?
La forte demande des investisseurs institutionnels a conduit Nebius à augmenter l'opération. - Quelles sont les conditions clés des notes ?
Elles comprennent deux échéances (2031 et 2033) avec des taux d'intérêt de 1,250 % et 2,625 %. - Comment cela affecte-t-il les actions de Nebius ?
Les actions ont baissé après l'annonce, reflétant les préoccupations liées à la dilution associée aux billets convertibles.