Points clés
- Nasdaq se reprend après de fortes pertes hebdomadaires liées à l'IA
- La rallye d'ouverture aurait ajouté 470 milliards de dollars de valeur
- Les analystes de Wall Street ne sont pas d'accord sur la durabilité de la reprise
Les actions américaines ont fortement rebondi lundi 19 octobre, les investisseurs revenant vers les actions d'intelligence artificielle et de semi-conducteurs après le recul technologique de la semaine dernière, qui avait effacé une importante valeur marchande et soulevé des inquiétudes quant à la durabilité du boom des investissements dans l'IA.
Le Nasdaq 100 a progressé d'environ 1,44 % dans un aperçu précoce des échanges, tandis qu'une alerte marché a estimé qu'environ 470 milliards de dollars ont été ajoutés à la valorisation des actions américaines à l'ouverture. Ce chiffre de capitalisation représente une estimation au moment donné et non des flux d'investissement réalisés ou une hausse confirmée sur toute la session.
Le Nasdaq Composite a ouvert à 26 395,29, en hausse de 0,98 %, tandis que le S&P 500 a progressé de 0,57 % à 7 702,77. Le Dow Jones Industrial Average a initialement reculé de 0,05 %, soulignant la concentration du rallye sur les actions technologiques.
Nasdaq se redresse après que les actions liées à l'IA aient subi de lourdes pertes
Les achats du lundi ont suivi une semaine difficile au cours de laquelle le Nasdaq Composite a perdu environ 4,5 %, sous la pression des préoccupations des investisseurs concernant les infrastructures IA coûteuses, la hausse des coûts d'emprunt des entreprises et la rentabilité des investissements massifs en informatique.
Les actions des semi-conducteurs ont connu une vente particulièrement intense. L'indice Philadelphia Semiconductor a chuté d'environ 10 % au cours de la semaine, après un $1,64 billion de ventes chez les principaux fabricants de puces.
Nvidia, AMD et Intel ont participé à la reprise de lundi, les fabricants de puces figurent parmi les meilleurs performeurs initiaux. Ce retournement suggère que les investisseurs sont disposés à réévaluer les valorisations liées à l'IA après la chute rapide.
Cependant, le rebond n'a pas éliminé les préoccupations financières à l'origine de la correction.
CoreWeave fournit un exemple marquant. L'entreprise a subi une baisse hebdomadaire marquée après que les rendements de ses obligations 2031 ont dépassé 16 %, reflétant une augmentation des doutes concernant l'expansion de l'IA financée par la dette.
Dan Ives voit une opportunité, mais les analystes techniques restent prudents
L'analyste de Yorkville Dan Ives a affirmé que le retrait des actions d'IA offre une opportunité d'acquérir des entreprises bien positionnées pour bénéficier de la demande à long terme en informatique.
Dans un récent commentaire de CNBC, Ives a qualifié le recul de surréagi et a cité Microsoft, Nvidia, Palantir et CrowdStrike parmi les entreprises qu'il privilégie.
Son argument plus large est que la demande pour l'infrastructure IA reste importante, même si les investisseurs réévaluent temporairement les valorisations.
Cette vision contraste avec les avertissements des stratèges de BTIG, qui se sont interrogés sur la capacité du rebond à se maintenir alors que la situation technique du marché reste fragile.
Craig Johnson de Piper Sandler a mis en évidence séparément une détérioration de la largeur du marché et une cassure en dessous d'une tendance haussière importante du Nasdaq. Son analyse indique que quelques actions de grandes capitalisations en reprise ne suffiront peut-être pas à établir un retournement durable du marché.
La précédente baisse des actions d'IA a démontré à quelle vitesse la faiblesse peut se propager parmi les fabricants de semi-conducteurs lorsque les investisseurs commencent à réduire simultanément leur exposition.
Les résultats des grands groupes technologiques pourraient déterminer si le rallye se poursuit
Le prochain grand test de Wall Street arrive cette semaine, lorsque plusieurs entreprises technologiques publieront leurs résultats trimestriels.
Meta est prévue pour publier ses résultats le 21 octobre, les analystes s'attendant à environ 63,3 milliards de dollars de revenus, tandis que la direction fait l'objet d'un examen attentif concernant ses plans de dépenses en capital annuelles pouvant atteindre 145 milliards de dollars.
Les investisseurs observeront si une recette publicitaire plus forte et des gains d'efficacité drivés par l'IA peuvent justifier l'augmentation des coûts d'infrastructure.
La tension entre l'optimisme lié à l'IA et les préoccupations liées à la dette s'étend également à la position des institutions. Les données récentes sur les investissements de détail ont révélé 700 millions de dollars d'achats nets d'actions de neocloud pendant une semaine mesurée, alors que les marchés du crédit devenaient de plus en plus prudents.