Le Nasdaq 100 vient d'afficher l'une des dix lectures statistiques les plus haussières de la dernière décennie. Cet indice fortement orienté technologie est négocié dans la fourchette de 29 000 à 29 700, avec des gains année en cours approchant 18 %.
Qu'est-ce qui s'est exactement passé ?
Le Nasdaq 100 a enregistré une hausse quotidienne de 3,32 % lors du dernier mouvement haussier, une évolution suffisamment importante pour être statistiquement significative par rapport à l'historique de performance de l'indice au cours des dix dernières années. Lorsque vous comparez ce type de performance sur une seule séance aux indicateurs de tendance plus larges, la lecture composite se situe clairement parmi les 10 signaux les plus haussiers que l'indice a produits depuis 2016.
Le signal a été décrit par les analystes comme « rare et haussier ». Historiquement, le Nasdaq 100 a surperformé à la fois le S&P 500 et le Dow au cours de la dernière décennie en termes de rendement total.
La connexion Bitcoin
Le bitcoin a de plus en plus tendance à se comporter comme un proxy technologique à haute bêta. Lorsque le Nasdaq augmente, le bitcoin tend à augmenter davantage. Lorsque le Nasdaq chute, le bitcoin tend à chuter plus fortement. La corrélation a été suffisamment persistante ces dernières années pour que les traders institutionnels intègrent systématiquement la dynamique du Nasdaq dans leur positionnement sur le bitcoin.
Les signaux techniques du Nasdaq, comme les croix d'or où une moyenne mobile à court terme traverse au-dessus d'une moyenne mobile à long terme, ont historiquement été interprétés comme des indicateurs haussiers pour le bitcoin.
MicroStrategy, l'entreprise logicielle qui s'est effectivement transformée en véhicule de détention de bitcoin, a conservé sa place dans le Nasdaq 100 à travers les rééquilibrages récents de l'indice. Cela signifie que lorsque les traders achètent des fonds indiciels Nasdaq 100, ils obtiennent indirectement une exposition au bitcoin via la position de MSTR.
Ce que cela signifie pour les investisseurs
La présence maintenue d'entreprises comme MicroStrategy dans le Nasdaq 100 signifie que chaque fonds de pension et plan 401(k) suivant le Nasdaq 100 possède désormais une exposition indirecte au bitcoin. Un recul de 5 % du Nasdaq 100 pourrait se traduire par une baisse de 10 % ou plus du bitcoin, particulièrement si les positions levées sur les marchés crypto sont rapidement déleversées.
Les investisseurs qui se positionnent autour de ce signal doivent surveiller deux éléments de près. Tout d'abord, si un achat de continuation se manifeste lors des sessions suivant la lecture haussière, ce qui confirmerait la conviction institutionnelle plutôt qu'une anomalie d'une seule journée. Deuxièmement, si la corrélation du bitcoin avec le Nasdaq se resserre ou s'affaiblit dans les semaines à venir, car un décrochage dans l'un ou l'autre sens modifierait considérablement le calcul des risques.