Aujourd'hui, dans un marché boursier dominé par le trading quantitatif, la plupart des gens considèrent ces robots algorithmiques froids comme des moissonneurs impitoyables de Wall Street, qui extraient sans cesse des fonds des épargnants individuels, en profitant de leurs erreurs émotionnelles ou des inégalités d'information, à une vitesse de l'ordre de la milliseconde.

Cependant, dans un marché émergent au cours des 48 dernières heures, les courbes de rendement presque parfaites de plusieurs robots quantitatifs de premier plan se sont effondrées collectivement, tandis qu'un compte mystérieux nommé a4385 a rapporté 280 000 dollars américains.

Ce marché s'appelle un marché de prédictions, et un trader nommé a4385 a également organisé ici, devant toute la planète, une chasse soigneusement planifiée contre des robots quantitatifs.

Le jeu de hasard financier : le paradis de l'arbitrage des modèles quantitatifs

Tout le monde comprend le principe du « plus ou moins », et on trouve des mécanismes similaires sur les marchés de prévision.

Par exemple, si vous pariez que « le prix de l'or augmentera demain » et que le prix effectivement augmente demain, peu importe l'ampleur de l'augmentation, votre position « hausse » générera un profit calculé selon les cotes au moment de votre pari, ces cotes reflétant la probabilité de survenue de l'événement. En revanche, si le prix baisse, peu importe l'ampleur de la baisse, votre position sera directement réduite à zéro.

« Le prix de l'XRP augmentera ou baissera en 15 minutes » est un exemple typique parmi de nombreux marchés de paris. À chaque ouverture d'un marché de 15 minutes, un prix de départ est établi. Au terme des 15 minutes, si le prix de l'XRP est supérieur au prix de départ, les traders ayant parié sur une « hausse » gagnent leur pari, dans le cas contraire, ce sont ceux ayant parié sur une « baisse » qui remportent le gain.

Comme indiqué sur le graphique, « Price To Beat » correspond au prix de départ, et « Current Price » correspond au prix en temps réel. Le « 12:29 » en rouge en haut à droite indique le temps restant avant le règlement. Si la courbe des prix se trouve au-dessus de la zone « target » au moment du règlement, alors la mise « hausse » gagne, sinon, c'est la mise « baisse » qui gagne.

Ce mécanisme en temps réel rend ce marché un paradis pour les robots quantitatifs : les algorithmes, par des modèles statistiques sophistiqués, détectent les écarts de prix causés par les émotions des investisseurs individuels, les retards d'information, le temps restant, et bien d'autres facteurs, puis érodent progressivement des profits stables grâce à des transactions automatisées.

0x8dxd est un exemple parfait parmi de nombreux robots de trading quantitatif : depuis son lancement le 5 décembre 2025, il a généré un bénéfice cumulé de 740 000 dollars sur les 44 derniers jours, participant en moyenne à 219 marchés différents par jour, avec une courbe de rendement extrêmement lisse.

L'XRP bondit exactement au moment du règlement, le « gros investisseur chanceux mais idiot » double son argent.

Le 17 janvier 2026, après-midi, a4385 a parié sur « hausse » dans « Le XRP augmente ou baisse en 15 minutes ».

Le prix initial de l'XRP sur ce marché était de 2,0784 $, et jusqu'à 17h58mn54s (66 secondes restantes avant le règlement), le prix de l'XRP oscillait toujours autour de 2,0737 $, correspondant à une probabilité de hausse de seulement 36 % : le consensus du marché estime donc que l'XRP aura peu de chances de dépasser le prix initial en à peine une minute restante.

Et une minute plus tard, le XRP a soudainement commencé à monter en flèche et s'est stabilisé à 2,0817 $ au moment du règlement du marché, dépassant exactement le prix initial.

Cela signifie que la position a4385 a généré un profit considérable depuis son entrée jusqu'à son règlement, tandis que des robots quantitatifs, tels que ceux illustrés dans le graphique ci-dessous, ont non seulement perdu l'ensemble de leurs profits historiques dus à ce seul marché, mais ont également subi des pertes supplémentaires.

Ce robot quantitatif a généré plus de 40 000 dollars de bénéfices au cours des 7 derniers mois, tandis que les pertes sur cette position s'élèvent à 34 000 dollars.

Derrière la chance répétée, une manipulation soigneusement orchestrée

Après le règlement de ce contrat, on découvrit que a4385 avait répété plusieurs fois une opération similaire de « chance extraordinaire » : une minute avant le règlement de plusieurs marchés, le prix de l'XRP bondissait soudainement, puis retombait rapidement une seconde après le règlement.

Cela a fait naître des doutes chez les gens : peut-être que sa « chance » n'était pas due au hasard, mais plutôt le résultat d'une attaque ciblée contre les robots de trading quantitatif.

Théoriquement, a4385 pourrait d'abord miser sur une hausse lorsque le prix instantané de l'XRP est inférieur au prix initial, puis, une minute avant le règlement, acheter en bloc de l'XRP au cours du marché, ce qui ferait artificiellement grimper le prix, garantissant ainsi un prix de règlement supérieur au prix initial et verrouillant ainsi un profit.

À ce moment, tous les détails anodins semblaient jusqu'alors devenir importants : le 17 étant un week-end, cela signifie que la profondeur du livre d'ordres fourni par les market makers pour le XRP n'était pas suffisante pour absorber des transactions importantes sur une courte période.

Le choix d'un actif moins répandu comme le XRP, différent du bitcoin, garantit davantage une profondeur limitée du livre d'ordres, ce qui permet aux manipulateurs de faire varier le prix plus facilement et avec moins de coûts sur une courte période.

Cela a offert à a4385 une fenêtre parfaite pour une manœuvre éphémère :

D'abord, sur le marché des prédictions, placez plusieurs paris importants sur « hausse » 10 minutes avant le règlement du marché. Pendant cette période, les prix en temps réel sont tous inférieurs au prix initial, ce qui rend les cotes des paris plus avantageuses à ce moment-là.

Sur le graphique correspondant du prix de l'XRP, le prix a fluctué autour de 2,074 jusqu'à 17h59. Cependant, durant la dernière minute, plusieurs transactions anormalement volumineuses ont soudainement afflué, entraînant une montée instantanée du prix au-delà du prix initial (ligne horizontale rouge).

Dès que le contrat a été réglé avec succès, les XRP récemment achetés ont été immédiatement vendus, entraînant un repli soudain du prix.

Si l'on suppose que toutes les ordres d'achat au cours de 17h59 proviennent de a4385, alors, en se basant sur le volume de la bougie de cette minute, qui est de 569 000 $, et en tenant compte des frais d'échange de 0,32 %, le coût total des achats et des ventes s'élève à environ 6 200 $.

Et ses gains en misant sur la hausse de ce contrat d'échange s'élèvent à 40 218 $. En répétant constamment cette stratégie, il a déjà gagné près de 300 000 dollars en 48 heures.

Pendant que nous sommes impressionnés par les opérations de gains rapides de a4385, qui ressemblent à celles d'une machine à imprimer de l'argent, nous devons également prendre en compte les coûts réels se cachant derrière cette histoire passionnante de « retour victorieux des petits investisseurs ».

En plus de supporter des frais d'usure s'élevant à plusieurs milliers de dollars, l'achat pour tirer le prix (« pump ») entraîne également, lors de la vente après règlement, de lourdes pertes dues à la baisse du prix de la cryptomonnaie.

En conséquence, tout en effectuant cette opération, il doit également détenir une position courte équivalente d'un multiple 1. C'est uniquement ainsi que, quelles que soient les fluctuations importantes du prix de ses XRP en espèces, la valeur totale de ses actifs peut rester constante.

Cela signifie qu'en plus de supporter l'usure des frais de transaction, il a besoin de plus d'un million de dollars de liquidités pour garantir la faisabilité de cette stratégie.

Il ne s'agit donc pas d'un jeu de hasard pour joueurs, ni d'une liesse ordinaire pour investisseurs individuels.

Derrière chaque légende d'une fortune facile dans les casinos, peut-être que ceux qui rient jusqu'au bout ne sont pas les plus chanceux, mais plutôt les résultats inévitables d'un calcul précis du capital, de la structure et des règles.

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