Musk avertit que le courant de l'IA est déjà en cours, les capitaux mondiaux sont en danger

Elon Musk a averti :

Le courant artificiel de l'IA est déjà en cours.

Au cours de la dernière année, la consommation mondiale de jetons d'inférence IA a augmenté de 25 fois.

À ce sujet, Brett Winton, futurologue en chef d'ARK Invest, a fait une déclaration surprenante, décrivant une conséquence inattendue qu'il a envisagée :

La période de récupération de l'investissement dans les infrastructures d'IA est étonnamment courte, le taux de rendement interne est excessivement élevé ; même à une échelle incroyablement grande, cette force poussera directement les coûts du capital à la hausse et entraînera de nombreuses entreprises traditionnelles dans un abîme.

Musk a partagé ce point de vue et a fait les commentaires mentionnés ci-dessus.

Pour comprendre pourquoi Musk utilise le terme « riptide » à ce moment précis, nous devons d'abord saisir son évaluation la plus récente sur l'aboutissement de la technologie humaine — l'IA générale (AGI) et le point de singularité technologique.

La terreur du courant fort réside dans le fait que, bien que la surface de la mer semble calme, un courant souterrain extrêmement puissant s'est déjà formé en dessous, entraînant irréversiblement tout vers le gouffre ou l'océan lointain.

La « vague » à laquelle fait référence Musk ne se limite pas à une simple mise à niveau de quelques chatbots.

Il a plusieurs fois émis des avertissements presque en compte à rebours :

En un temps très court, l'AGI sera probablement plus intelligente que la personne la plus intelligente de toute l'humanité ; et ensuite, la puissance de calcul numérique totale sur Terre dépassera de façon exponentielle la puissance de calcul biologique totale (l'ensemble des cerveaux humains).

C'est ce que l'on appelle le « point de singularité » étouffant.

Une fois ce point critique franchi, l'IA possédera la capacité de s'auto-itérer et de s'auto-évoluer ; le progrès technologique humain ne sera plus poussé par les êtres humains eux-mêmes, mais repris par des machines supérieures, entraînant une explosion verticale.

« La vague de l'IA est déjà arrivée », Elon Musk confirme que le point de singularité approche.

Tout le monde a réalisé que l'AGI n'est plus une science-fiction des décennies à venir, mais qu'il suffit d'accumuler de la puissance de calcul, de l'énergie et des données pour la rendre concrète dans les un à deux ans à venir, ce qui a immédiatement provoqué une distorsion extrême des flux de capitaux mondiaux.

Sous l'attraction immense du point singulier, la consommation de tokens d'inférence des grands modèles d'IA a augmenté d'environ 25 fois en un an.

Le nombre total de tokens d'OpenRouter double environ toutes les 11 semaines.

Veuillez noter qu'il s'agit de 25 fois, et non de 25 %.

Cathie Wood, « la femme en bois », prédit que la demande de jetons connaît une croissance exponentielle, pénétrant progressivement l'ensemble de l'économie, et risque de faire passer le taux de croissance annuel du PIB réel en zone à deux chiffres, une évolution que beaucoup de personnes et d'entreprises ne comprennent tout simplement pas.

Parce que la majorité des investisseurs n'ont jamais connu de croissance de ce niveau « 25 fois » au cours de leur vie, leur cerveau traite automatiquement le chiffre « 25 » comme « 25 % » lorsqu'ils l'entendent.

Au fil de l'histoire, un taux de croissance de 25 % est effectivement remarquable. Mais un facteur 25 appartient à un tout autre univers d'investissement : il signifie que 100 unités ne passent pas progressivement à 125, mais bondissent directement de 100 à 2 500 !

Cathie Wood a ajouté :

Les laboratoires d'IA les plus avancés au monde ont vu leurs revenus annuels exploser, multipliés par 5 à 10 en seulement six mois à un an ; même les entreprises traditionnelles et matures qui se trouvent du « bon côté » de la révolution IA ont vu leur croissance revenue, auparavant modérée, repoussée de 25 % à 30 %, voire plus de 40 %.

Face à cette croissance d'un niveau "imprimante d'argent" qui se rapproche de la veille du point singulier, d'innombrables entrepreneurs traditionnels ressemblent à des « cerfs cloués par les phares » (deer in the headlights) — ils perçoivent vaguement les vibrations du sol et la lumière éblouissante, mais leur cerveau ne peut tout simplement pas traiter un tel niveau d'information, et ils restent paralysés sur place.

Puisque la voie vers l'AGI est désormais claire, le compte à rebours du point singulier a commencé,

Ensuite, l'instinct purement capitaliste de recherche du profit s'est manifesté.

C'est l'insight central proposé par Brett Winton, chief futurist d'ARK : le transfert de capital et l'effet d'éviction.

Le pool de capitaux mondiaux est limité sur une période donnée. L'endroit où l'argent circule dépend de celui qui offre le rendement le plus élevé et le plus court délai de retour sur investissement.

Brett Winton indique :

La période de récupération des investissements dans les infrastructures IA devient de plus en plus courte, et le taux de rendement interne (TRI) est incroyablement élevé. Tant que ce niveau de rendement persiste, les capitaux continueront de affluer vers les GPU, les centres de données et les entreprises d'IA.

Sur le marché du capital-risque (VC) actuel, il est impossible de lever des fonds si votre plan d'affaires ne regorge pas d'IA et de puissance de calcul.

Les fonds du marché primaire ont déjà créé un « effet d'absorption AI » extrême. Mais ce n'est là que le début ; cette tendance se propage follement vers les segments aval.

Pour accueillir l'AGI, la construction d'un centre de données IA superpuissant nécessite des fonds massifs.

Les géants, en plus d'utiliser leurs propres fonds, émettent également massivement des obligations. Normalement, l'émission d'obligations implique le paiement d'intérêts. Toutefois, pour les constructeurs de centres de calcul IA, la capacité de calcul est actuellement extrêmement limitée sur le marché ; les centres de calcul une fois construits ne rencontrent aucun problème de vente et génèrent des bénéfices très élevés. Ils sont donc tout à fait en mesure de supporter, voire de privilégier, des coûts de financement plus élevés.

Ce qui est encore plus fantastique, c’est que les puces NVIDIA sont devenues une « monnaie réelle ». Dès qu’un centre de données achète des équipements du système NVIDIA, il peut directement utiliser ces puces comme garantie pour des emprunts.

Un rendement extrêmement élevé + une forte tolérance aux taux d'intérêt élevés + des actifs garants comparables à des monnaies fiduciaires transforment les infrastructures de mining en une « nouvelle catégorie d'actifs plus stables et dotées d'un profil d'investissement » aux yeux de Wall Street.

C'est un « trou noir financier » qui ne se contente pas d'engloutir l'argent des investisseurs en capital-actions, mais qui dévore également follement les fonds des marchés obligataires mondiaux.

Et le réservoir de capital mondial est limité.

Lorsque l'IA, comme une pompe, aspire la majeure partie de l'eau du étang, les capitaux disponibles pour les autres secteurs sont temporairement épuisés.

Étape 1 : Le rendement élevé du secteur de l'IA a augmenté le rendement attendu sur l'ensemble du marché, faisant grimper les coûts de financement des entreprises traditionnelles, voire les rendant inaccessibles.

Étape 2 : Les capitaux du marché secondaire votent avec leurs pieds ; les actions non liées à l’IA sont éliminées des portefeuilles principaux par les institutions, entraînant une division par deux de leur valorisation et une perte de liquidité.

Étape 3 : les dettes anciennes arrivant à échéance doivent être renouvelées à des taux d'intérêt plus élevés, ce qui détériore le couverture des intérêts et écrase directement les entreprises dont les flux de trésorerie sont fragiles.

Étape 4 : là où va le capital, les talents suivent ; les industries traditionnelles sont piégées dans une spirale « pas d'argent — impossible de retenir les talents — efficacité défaillante — encore moins d'argent ».

Elon Musk est à 100 % d'accord avec cela.

Le résumé de Mme. Wood est : le sentiment du marché passe de l'euphorie aveugle initiale autour de la « folie de l'IA » à des réactions individuelles de « Oh non » et « Oh oui » pour chaque action.

Musk a répondu en dessous avec trois mots : « You are right. »

Je vous élimine, sans que cela vous concerne.

Dans le monde des affaires, cette phrase va bientôt se concrétiser en la situation la plus réelle :

L'IA élimine de nombreuses entreprises traditionnelles, pas parce que l'IA vous comprend mieux, mais parce qu'elle aspire directement tout l'oxygène du capital qui vous permet de survivre.

Chaque saut de productivité dans l'histoire de l'humanité a toujours été accompagné non pas d'un transfert doux, mais d'une répartition des ressources sanglante.

Lorsque la machine à vapeur a remplacé les voitures tirées par des chevaux, non seulement les cocher ont perdu leur emploi, mais surtout, les fonds investis dans les écuries et les fourrages ont été soudainement réorientés vers les chemins de fer et les aciéries.

Au moment de l'explosion de l'internet mobile, non seulement les médias traditionnels ont décliné, mais surtout, des dizaines de billions de dollars d'investissements en capital-risque ont quitté les canaux traditionnels en une nuit, favorisant l'émergence des géants de l'ère de l'internet mobile.

Aujourd'hui, l'intensité du courant d'IA sera dix à cent fois supérieure à celle de la révolution industrielle et de la révolution internet.

Comme le dit Cathie Wood : « Les faits sont des choses obstinées. »

Le capital n’a pas de sentiments ; il a déjà fait son choix et vote avec ses pieds à raison de plusieurs centaines de milliards de dollars par jour.

La grande vague est déjà levée, la lumière intense a déjà éclairé la nuit.

Références :

https://x.com/CathieDWood/status/2093739536509436149https://x.com/MaxForAI/status/2093775774402969662

https://x.com/wintonARK/status/2093403858890629434

Cet article provient du compte officiel WeChat « Nouvelle Intelligence » (ID : AI_era), auteur : David