L'action MSTR de la stratégie a enregistré un rallye de soulagement de 1,7 % lundi 3 août, après que la plus grande entreprise au monde en matière de trésorerie bitcoin ait vendu encore 104 M$ de BTC.
L'entreprise a déclaré avoir vendu 1 638 BTC (pour une valeur de 104,73 M$). Cette vente a été effectuée pour financer ses obligations en matière de dividendes et approfondir son programme de rachat de ses actions privilégiées, Stretch [STRC]. Elle a également vendu des actions MSTR d'une valeur de 290 M$ (plus de 3 M d'actions).
Environ 250 millions de dollars des produits de la vente de MSTR ont été utilisés pour augmenter ses réserves en USD à 4 milliards de dollars. Le solde a été alloué aux réserves en USD et au solde de trésorerie de l'entreprise.
Comme pour la dernière vente de 216 M $ de BTC, le marché a ignoré ce mouvement, et le BTC a légèrement augmenté. En réponse, MSTR a connu un rebond de soulagement et a clôturé la séance à 94,86 $ lundi.
Le stock MSTR peut-il supporter un doublement ?
Dans l'ensemble, la stratégie n'a vendu que 320 M $ de BTC, ce qui reste inférieur à son objectif de 5 Md $, selon son nouveau plan de monétisation du BTC. Il s'agit de seulement 6,5 % de la vente de BTC prévue.
Il reste à voir si l'action MSTR se rétablira toujours à chaque vente. Toutefois, sur le graphique des prix, l'action se situait en dessous des moyennes mobiles clés. En fait, elle a été en consolidation en dessous de sa fourchette de prix de 2024, comprise entre 100 $ et 180 $.
La reprise de la fourchette de prix augmenterait les chances de reprise vers les niveaux supérieurs et la moyenne mobile sur 200 jours à 160 $. Si ce scénario haussier se concrétise, l'action pourrait enregistrer un nouveau rallye de 100 %, soit un mouvement de 2x par rapport à son cours actuel de 94 $.
En effet, les analystes, dirigés par Barclays et Cantor Fitzgerald, s'attendent à ce que l'action dépasse 180 $ et atteigne +240 $.
Cela dit, le critique de longue date du bitcoin Peter Schiff a critiqué Michael Saylor pour la dilution continue des actions MSTR et les ventes de BTC.
Selon lui, l'accent mis par Saylor sur la sauvegarde de STRC et son objectif de 100 $ devenait une charge (« albatros ») pour MSTR et BTC.
Pour sa part, le PDG de Strategy, Phong Le, a maintenu que l'exposition accrue de MSTR au BTC n'a pas changé malgré leur plan de vente.
$MSTR est conçu pour surperformer le bitcoin à long terme. Il a surperformé le bitcoin à chaque période de détention de quatre ans depuis notre adoption du bitcoin le 10 août 2020. Cette surperformance provient de la croissance du bitcoin par action.
Cela dit, on s'attend à ce que le marché des crypto-monnaies atteigne son plancher au T3 ou T4. Il reste à voir si la vente de Strategy, le blocage de la CLARITY Act, ou les tensions géopolitiques prolongées affecteront ce calendrier.
Résumé final
- Le titre MSTR a connu un rebond de soulagement après une autre vente de 104 M$ de BTC par Strategy
- Malgré la faiblesse du titre en dessous de 100 $, les analystes prévoient un potentiel de hausse de 2 à 3 fois