Le prix de l'action MSTR s'est redressé depuis son bas de juin, mais la stratégie reste en baisse de plus de 50 % au cours de la dernière année.
Le rebond a ravivé l'intérêt pour l'objectif de prix de 435 $ de l'analyste de Benchmark, Mark Palmer, mais l'atteindre nécessiterait que MSTR multiplie par plus de trois son dernier cours de 142,80 $.
MSTR se reprend à partir de son plus bas de juin
Strategy a chuté à environ 87 $ à la fin juin, après avoir négocié à près de 195 $ en mai, et depuis, il a augmenté de plus de 60 %.
Le dernier prix de négociation des actions MSTR a commencé à 137,35 $, a atteint un pic bref à 144,40 $, et s'est terminé à 142,80 $, avec 27,16 millions d'actions échangées.
La dernière vague d'achats est substantielle ; toutefois, MSTR approche la zone de prix de 145 $ à 150 $, qui a historiquement freiné les précédentes hausse de MSTR.
Un mouvement au-delà de cette fourchette pourrait encourager une autre poussée vers 160 $, mais si les acheteurs perdent de leur élan, le prix pourrait revenir vers la zone de 120 $ à 125 $, qui a fourni un soutien lors de la récente reprise.
Bien que cela soit légèrement amélioré à court terme, sur 12 mois, MSTR a perdu environ 56 %. Cela implique qu'il est plus erratique que le bitcoin, le cœur du modèle économique de la stratégie.
L'objectif de 435 $ de l'analyste reste une exception
Palmer a conservé son évaluation d'achat après que la stratégie ait publié ses derniers résultats [T2] le 30 juillet, mais il a réduit son prix cible de 570 $ à 435 $.
Cela implique une augmentation de prix de plus de 205 %, passant de 142,80 $ actuels à 435 $. Bien supérieur même à la fourchette moyenne des analystes, où le prix est ciblé entre 226 $ et 236 $.
Palmer considère la stratégie comme principalement un moyen pour les investisseurs d'obtenir une exposition amplifiée au bitcoin. Cela aide MSTR à surperformer si le bitcoin augmente, mais augmente également les pertes en cas de baisse.
Le dernier montant de BTC détenu par l'entreprise, selon les données les plus récentes, est de 845 050. En outre, son bilan révèle 6,7 milliards de dollars de dettes convertibles selon ses résultats du T2.
Ces chiffres aident à expliquer la large gamme d'attentes des analystes de Strategy. Une augmentation prolongée du prix du bitcoin augmenterait la probabilité de sécurité financière pour Strategy, ce qui devrait à son tour faire grimper le cours de l'action. Une baisse du prix du bitcoin, une hausse des coûts financiers/prêts ou davantage d'émissions d'actions qui réduisent le contrôle des actionnaires ou augmentent le nombre d'actions provoqueront l'effet inverse.
Résumé final
- MSTR a augmenté de plus de 60 % depuis ses bas de juin, mais reste toujours à 56 % en dessous sur douze mois.
- L'objectif de 435 $ de Benchmark implique un potentiel de hausse de 205 % et se situe bien au-dessus du consensus des analystes.