Points clés
- Le prix de l'action MSTR s'est stabilisé au cours des dernières semaines alors que les investisseurs achetaient le creux.
- Le prix du Bitcoin a perdu le niveau important de soutien à 95 000 $ et s'est déplacé en dessous de 93 000 $.
- L'analyse technique suggère que les actions Strategy ont encore plus de potentiel à la baisse.
Le cours de l'action MSTR s'est stabilisé au cours des dernières semaines à mesure que la récente chute s'estompe. La stratégie a terminé la semaine dernière à 173,70 dollars, soit 16 % au-dessus du niveau le plus bas de cette année. Elle reste toutefois 60 % en dessous de son plus haut niveau de 2025 et pourrait être à risque d'une baisse plus profonde après que le Bitcoin ait chuté en dessous d'un niveau clé de soutien à 95 000 dollars.
Le prix du Bitcoin perd un niveau clé de soutien à 95 000 $
La stratégie est devenue le plus grand détenteur de Bitcoin au monde. Elle détient désormais 687 410 pièces, dont la valeur actuelle dépasse 63,9 milliards de dollars, une tendance qui continuera avec le temps.
La stratégie de l'entreprise est directement affectée par la performance du Bitcoin, ce qui explique pourquoi elle a chuté ces derniers mois.
Le cours de l'action MSTR pourrait continuer à baisser les jours à venir maintenant que le Bitcoin a perdu le support important à 95 000 $ et s'est replié à un plus bas de 91 800 $. Il a reculé sur les cinq derniers jours consécutifs et se situe à son plus bas niveau depuis le 13 janvier.
Le Bitcoin est resté en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 100 et 200 jours. C'est un signe que les vendeurs restent maîtres du jeu pour l'instant, un mouvement qui pourrait affecter Strategy et d'autres entreprises de trésorerie liées au Bitcoin.
Pourquoi le Bitcoin baisse
Le prix du Bitcoin a reculé en raison des préoccupations persistantes concernant les réglementations américaines, suite à l'arrêt du suivi serré du Projet de loi sur la structure du marché, communément appelé CLARITY, au Sénat américain.
Le projet de loi a stagné après que Coinbase, la plus grande plateforme de crypto-monnaies aux États-Unis, ait retiré son soutien, en invoquant le problème des récompenses liées aux stablecoins. Coinbase estime que les banques et les caisses d'épargne ont largement détourné le projet de loi, craignant qu'il n'entraîne un exode des capitaux de leurs entreprises.
D'un côté positif, il y a des signes que le projet de loi parviendra finalement à passer, car les négociations continuent encore entre différentes parties. Selon Brian Armstrong, la Maison Blanche a demandé des négociations avec les banques communautaires afin de résoudre les problèmes restants.
Le prix du Bitcoin baisse également en raison des tensions géopolitiques croissantes après que Trump ait annoncé des tarifs douaniers sur des pays clés comme le Royaume-Uni, l'Allemagne et le Danemark en raison de son désir d'acheter la Groenland. L'avertissement sur les tarifs a également entraîné une baisse marquée des indices boursiers européens, tels que le DAX allemand et le CAC 40 français. Les indices boursiers américains tels que le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average étaient également en baisse.
De plus, la baisse est due au vendredi dernier sorties d'argent de l'ETF Bitcoin. Ces fonds ont enregistré un déblocage de 394 millions de dollars, un signe indiquant que les investisseurs américains adoptent une position défensive par rapport au risque.
Analyse technique de l'action MSTR qui indique une baisse supplémentaire
Pendant ce temps, le graphique à échelle quotidienne suggère que le prix de l'action MSTR a encore de la marge de repli à court terme.
Le cours a resté en dessous de l'indicateur Supertrend, indiquant que la tendance baissière récente reste active malgré la consolidation en cours.
Le cours a également resté en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) de 50 jours et 100 jours. Il reste également en dessous du niveau fort, pivot, inverse du outil Murrey Math Lines à 187 $.
Par conséquent, les indicateurs techniques suggèrent que l'action va probablement baisser, les investisseurs ciblant le niveau de soutien ultime à 125 dollars. Cette vision sera confirmée si le cours tombe en dessous du niveau clé de soutien à 150 dollars.
La stratégie comporte également certains fondamentaux très baissiers, le plus important étant l'admission continue de nouveaux actionnaires au détriment des actionnaires existants.
La société achète désormais tout son Bitcoin via des ventes d'actions ordinaires, une initiative qui a considérablement augmenté le nombre d'actions en circulation au cours des derniers mois. Cette dilution a encore de la marge de manœuvre, car elle dispose d'un accès à des actions d'une valeur supérieure à 10 milliards de dollars.
Le principal autre défi est que l'entreprise a vu son prime chuter. Données montre que son multiple mNAV basé sur la capitalisation boursière a baissé à 0,78, tandis que celui basé sur la valeur d'entreprise a baissé à 0,98.
Le message Le cours de l'action MSTR en danger d'une chute alors que le Bitcoin s'effondre en dessous de 93 000 $ a été publié(e) pour la première fois sur Le périodique du marché.