Points clés
- Le prix de l'action MSTR a formé un motif de drapeau baissier, indiquant une baisse supplémentaire.
- La société a continué à diluer ses actionnaires au cours des derniers mois.
- L'intérêt à la vente à découvert a continué d'augmenter, atteignant un niveau élevé de 11,5 %.
Le cours de l'action MSTR a poursuivi sa tendance baissière cette semaine, atteignant un plus bas de 160 dollars mercredi. Il a baissé de plus de 65 % par rapport à son plus haut de 2025, et les indicateurs techniques et les fondamentaux clés suggèrent une baisse supplémentaire, potentiellement jusqu'au niveau clé de soutien à 100 dollars au cours des prochains mois.
Analyse technique de l'action MSTR qui indique une baisse supplémentaire
L'analyse technique suggère que le prix de l'action MSTR indiquera une baisse supplémentaire à court terme. Il est resté en dessous de toutes les moyennes mobiles, un signe que les vendeurs restent maîtres du jeu.
Le cours a également resté en dessous de l'indicateur Supertrend. Dans la plupart des cas, un actif continue de baisser tant qu'il reste en dessous de l'indicateur Supertrend.
Le titre de stratégie a formé un motif de drapeau baissier, composé d'une ligne verticale et d'un canal horizontal. Il s'est rapproché du côté inférieur de ce canal.
Par conséquent, le scénario le plus probable est une cassure baissière, potentiellement vers le prochain niveau psychologique à 113,67 $, son plus bas niveau en septembre 2024. Cette cible se situe environ 30 % en dessous du niveau actuel.
D'un autre côté, un mouvement au-dessus du niveau psychologique à 200 dollars invalidera la perspective baissière et indiquera davantage de hausse.
Stratégie en péril alors que la dilution continue
Le cours de l'action MSTR pourrait continuer à baisser alors que l'entreprise continue de diluer les actionnaires par des ventes d'actions.
Les données compilées par TradingView montrent que les actions en circulation ont bondi à 267 millions contre moins de 80 millions en 2021.
La dilution a continué, lever des fonds pour acheter du Bitcoin. Il a collecté plus de 2,13 milliards de dollars la semaine dernière et a accumulé 22 305 pièces, portant son total de détentions à 709 715.
La plupart de ces fonds provenaient de la vente d'actions ordinaires d'une valeur supérieure à 1,8 milliard de dollars et d'actions STRC d'une valeur de 293 millions de dollars. Il a également vendu des actions SRRK d'une valeur supérieure à 3,4 millions de dollars.
Comme le montre le graphique ci-dessous, la société a encore plus de dilution à subir, car elle détient plus de 8,42 milliards de dollars en actions MSTR et 20,3 milliards de dollars en actions STRK.
Historiquement, les investisseurs étaient sereins quant à la dilution, car la société cotait à un prix supérieur à sa valeur nette d'actif (VNA).
Ces derniers temps cependant, le multiple NAV a fortement baissé, et la prime a disparu.
Les données compilées par Bitcoin Treasuries montrent que le mNAV, basé sur la capitalisation boursière, est tombé à 0,731. Le mNAV basé sur la valeur d'entreprise a également baissé à 0,96.
En même temps, les données historiques montrent que la stratégie d'accumulation de Bitcoin de l'entreprise n'a pas donné de résultats financiers forts. Elle a accumulé 709 715 pièces depuis 2020 au coût moyen de 75 974 $. Cela signifie que son profit s'élève à peine à 16 %, indiquant qu'elle a sous-performé par rapport au marché plus large.
Plus d'investisseurs s'opposent à la stratégie du prix des actions
Un autre facteur déclencheur baissier pour l'action MSTR est que plus d'investisseurs ont continuer à vendre à découvert la société cette année.
Les données compilées par Seeking Alpha montrent que l'intérêt à court terme de l'entreprise a continué à augmenter cette année. Il est passé à 11,50 % depuis le minimum de 6 % enregistré l'année dernière.
Les actions baissent souvent davantage lorsque l'intérêt à la vente à découvert augmente, car cela signifie que les investisseurs prennent la direction opposée.
Résumé
Le cours de l'action MSTR a subi des pressions ces dernières années, reflétant la performance d'autres entreprises de trésorerie d'actifs numériques (DAT), y compris des noms populaires tels que BitMine et American Bitcoin.
L'analyse technique suggère que l'action a davantage de marge de recul au cours des prochaines semaines, car elle a formé un drapeau baissier et reste en dessous de toutes les moyennes mobiles.
Les fondamentaux suggèrent que l'action fait face à davantage de défis, notamment une dilution continue et un intérêt à la vente croissant, qui a bondi à 11,5 %. Elle a également perdu son prime, son NAV de marché étant tombé en dessous de 1.
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