Points clés
- Le prix du Bitcoin a baissé en dessous du prix d'achat moyen de Michael Saylor et a entraîné l'entreprise dans des pertes non réalisées d'environ 900 millions de dollars.
- Les critiques comme Peter Schiff avertissent d'une perte plus importante à venir, tandis que les ETF inversés misant contre l'action MSTR ont connu une forte progression.
- Malgré la pression du marché, Michael Saylor a réitéré que la stratégie consiste à acheter du Bitcoin avec un horizon de plusieurs décennies.
Les actions de MicroStrategy (MSTR) ont baissé d'un autre 4,5 % le 3 février, prolongeant la douleur pour les investisseurs. La correction continue souligne une pression persistante sur l'action sans signe immédiat de soulagement.
L'action MSTR se négocie maintenant à 133 $ et pourrait être sur la voie du 100 $, comme l'ont anticipé les analystes.
Gold buff Peter Schiff a averti que les pertes pourraient devenir encore plus importantes au cours des cinq prochaines années. En même temps, il a suggéré un effondrement du prix du BTC.
Le titre MSTR prolonge ses pertes en bourse
L'action MSTR cherche à trouver aucune base et a étendu ses pertes à 65 % rien qu'au cours des six derniers mois. Les investisseurs ont été poussés au bord du gouffre car les avoirs de la société en Bitcoin, s'élevant à 54 milliards de dollars, ont également dépassé le seuil de rupture.
Le critique du Bitcoin Peter Schiff a critiqué Michael Saylor concernant sa stratégie d'accumulation de Bitcoin. Il a déclaré que l'investissement de 5,4 milliards de dollars sur les 5 dernières années a coûté aux investisseurs de Strategy.
Schiff a déclaré que les pertes pourraient augmenter au cours des cinq prochaines années, tout en prédisant la chute du BTC. Dans son dernier message sur la plateforme X, Schiff a écrit:
D'un autre côté, les ETF anti-stratégie ont bénéficié le plus de la débâcle de l'action MSTR. L'ETF GraniteShares 2x Short MSTR Daily (MSDD), coté à la Nasdaq, a livré une forte performance depuis son lancement le 10 janvier 2025.
Le mardi 3 février, le prix du MSDD a bondi à 114 $, portant ses gains sur l'année à ce jour à 13,5 %. Sur les douze derniers mois, depuis son lancement, ce FCI a rapporté à ses investisseurs des gains de 275 %. Un produit similaire, le Defiance Daily Target 2x Short MSTR ETF (SMST), a également atteint, le mardi, un plus haut de 11 mois de 113 $.
Quel avenir pour l'action MSTR alors que ses investissements en BTC stratégiques sont sous l'eau ?
Le prix du Bitcoin a glissé sous les 75 000 $, en dessous du prix moyen d'achat de Michael Saylor. En conséquence, l'action MSTR supporte désormais 900 millions de dollars de pertes non réalisées.
Le mouvement a relancé les spéculations sur le fait que l'entreprise pourrait faire faillite ou être contrainte de vendre ses avoirs en Bitcoin.
Mais l'expert du marché Bull Theory noté que baisse en dessous du coût moyen de la Stratégie ne se traduit pas automatiquement par un risque de liquidation. La Stratégie a déjà traversé des scénarios similaires.
Dans le cycle boursier précédent, le coût moyen en Bitcoin de la firme était proche de 30 000 $, avant que les prix ne chutent à environ 16 000 $. Ainsi, le BTC se négociait à plus de 45 % de son coût moyen.
L'analyste a noté que le Bitcoin de Strategy n'est pas utilisé comme garantie. Ainsi, il n'y a pas d'appels de marge liés au Mouvement du prix du BTC.
Les dettes de l'entreprise sont pour l'essentiel non garanties, avec la plupart des échéances prévues entre 2028 et 2030. Le montant total de la dette s'élève à environ 8,24 milliards de dollars. En même temps, ses avoirs en Bitcoin sont toujours estimés à environ 53,5 milliards de dollars aux prix actuels.
En outre, la Stratégie a mis de côté environ 2,5 années de réserves en espèces pour couvrir les obligations d'intérêts et de dividendes. Cela réduit davantage la probabilité que l'entreprise liquide ses BTC à court terme.
Michael Saylor reste confiant dans son pari sur le bitcoin
Au milieu de tous les commentaires du marché, le président du conseil stratégique Michael Saylor reste aussi confiant que jamais. Lors de son récent entretien avec CNBC, Saylor a balayé la volatilité récente du BTC en la considérant comme un test de conviction plutôt qu'une raison de reconsidérer ses positions.
En parlant de l'approche de la Stratégie, Saylor a déclaré que l'entreprise est achat de Bitcoin dans l'intention de le conserver « pendant 100 ans ».
Il a également parlé des cycles boursiers précédents. Saylor a également souligné que la baisse brutale de l'ordre de 66 000 $ à 16 000 $ a permis d'éliminer les traders à court terme et les « non-croyants ».
Mais il a ajouté que durant les pires moments de la baisse, Strategy était prêt à maintenir sa position même dans le pire des scénarios. « Quand c'était à 16 000 dollars, nous étions prêts à le voir descendre jusqu'à zéro », a-t-il dit.
Le message Le cours de l'action MSTR baisse de 4,5 %, Schiff met en garde Saylor contre des pertes plus importantes a été publié(e) pour la première fois sur Le périodique du marché.