La majorité des Américains s'opposent aux cryptomonnaies dans les 401(k) malgré les règles assouplies

Une nouvelle enquête nationale montre que la majorité des Américains ne sont pas prêts à voir les cryptomonnaies ajoutées aux régimes de retraite professionnels — même si la politique fédérale ouvre de plus en plus la porte. Principaux enseignements : - 53 % des Américains s’opposent à ce que les employeurs proposent les cryptomonnaies comme option d’investissement dans les régimes de retraite professionnels. - 77 % considèrent les investissements en crypto comme risqués ; 46 % les qualifient de « très risqués ». - L’enquête, menée par le National Institute on Retirement Security (NIRS), a été réalisée du 24 octobre au 14 novembre 2025 auprès de 1 203 adultes américains âgés de 25 ans et plus, pondérée pour refléter la population. L’inquiétude du public s’inscrit dans un contexte plus large d’anxiété liée à la retraite Les résultats du NIRS interviennent au moment où les préoccupations concernant la sécurité de la retraite aux États-Unis augmentent. Principales conclusions : - 80 % des répondants affirment que le pays fait face à une crise de la retraite (contre 67 % en 2020). - 61 % craignent de ne pas atteindre la sécurité financière à la retraite. - 68 % déclarent que se préparer à la retraite est devenu plus difficile ; 77 % affirment que la dette ménagère les empêche d’épargner suffisamment. L’enquête souligne que la résistance à l’adoption des crypto dans les plans professionnels ne provient pas uniquement des personnes qui rejettent globalement les actifs numériques. Même si leur utilisation augmente légèrement — une enquête de la Réserve fédérale a révélé que 10 % des adultes avaient utilisé ou détenus des cryptomonnaies en 2025 (contre 7 % en 2024), dont environ 7 % les détenaient comme investissement — une majorité reste mal à l’aise à l’idée d’intégrer des cryptomonnaies dans les plans de retraite sponsorisés par l’employeur. Pourquoi cette préoccupation est importante Le NIRS et d’autres analyses mettent en lumière des faiblesses structurelles de la retraite qui amplifient les craintes liées à l’ajout d’actifs volatils aux dispositifs d’épargne : - L’analyse du NIRS de février 2026 (basée sur les données du recensement) a révélé que le solde moyen d’épargne-retraite de la main-d’œuvre américaine était inférieur à 1 000 $, et que de nombreux travailleurs n’ont toujours pas accès à un plan sponsorisé par l’employeur. - La Sécurité sociale représentait environ 52 % des revenus de retraite pour les Américains âgés ; seulement environ 17 % avaient accès à une pension à prestations définies au décembre 2022. - Le Bureau de l’évaluation gouvernementale des États-Unis a souligné la volatilité unique des prix des cryptomonnaies et le manque de méthodes fiables pour projeter les rendements — des caractéristiques qui peuvent amplifier les risques pour les épargnants à long terme. La politique évolue vers un traitement plus permissif des actifs alternatifs La politique fédérale s’est orientée vers un traitement plus neutre des cryptomonnaies et autres actifs alternatifs, malgré la persistance du scepticisme public : - Mai 2025 : Le Département du Travail (DOL) a retiré ses orientations antérieures qui enjoignaient les fiduciaires de régimes de retraite à exercer une « extrême prudence » avant d’ajouter des cryptomonnaies. - 7 août 2025 : Le président Trump a émis un décret exécutif sur les actifs alternatifs (supports d’actifs numériques, capital-investissement, crédit privé, immobilier et investissements similaires), invitant le Département du Travail et la SEC à réexaminer les orientations et réglementations affectant les plans sponsorisés par l’employeur. - Mi-août 2025 : Le DOL a révoqué une déclaration de 2021 qui dissuadait les fiduciaires de considérer le capital-investissement et certains autres actifs alternatifs. Ces changements n’ont pas obligé les employeurs à intégrer des cryptomonnaies. Aux termes de l’ERISA, les promoteurs et fiduciaires de plans doivent toujours évaluer si tout investissement — en termes de coût, liquidité, valorisation, frais et risques — est prudent pour les participants. Proposition de mars 2026 et opposition politique En mars 2026, le DOL a proposé une nouvelle règle pour clarifier la manière dont les fiduciaires doivent évaluer les actifs alternatifs dans les régimes de retraite professionnels. La proposition prévoit : - D’offrir des zones de sécurité réglementaire destinées à réduire le risque de litige pour les fiduciaires suivant des normes d’évaluation prescrites. - De requérir des évaluations objectives et documentées portant sur la performance, les frais, la liquidité, la valorisation, les conditions de rachat et la capacité des participants à comprendre l’investissement. - De s’appliquer à plus de 90 millions d’épargnants-retraite, selon le département. La proposition ne prévoit explicitement aucune obligation pour les promoteurs de plans d’intégrer des cryptomonnaies ou des fonds privés ; elle remplace plutôt les interdictions catégoriques par des évaluations fiduciaires au cas par cas. Mais ce projet a suscité une opposition de gauche : en juin, les sénateurs Bernie Sanders et Elizabeth Warren ainsi que le représentant Bobby Scott ont demandé au DOL de retirer la proposition, avertissant que les cryptomonnaies pourraient exposer les travailleurs à la volatilité, à la fraude et à une protection moindre que celle offerte par les titres publics. Ils ont également critiqué l’inclusion générale des fonds privés — citant des frais élevés, une liquidité limitée et des défis de valorisation. Ce que cela signifie pour les épargnants-retraite et les employeurs : - À court terme : La majorité des travailleurs restent mal à l’aise face aux cryptomonnaies dans les plans de retraite, et les pressions financières (épargne faible, dette élevée) rendent l’acceptation d’un risque supplémentaire moins attrayante. - Sur le plan réglementaire : La tendance va vers l’autorisation pour les fiduciaires d’envisager des actifs alternatifs s’ils peuvent documenter leur prudence — mais la proposition du DOL doit encore passer par le processus fédéral d’élaboration des règles et pourrait être modifiée ou retirée. - Pour les promoteurs de plans : Rien n’oblige aujourd’hui à inclure des cryptomonnaies dans les choix proposés ; toute inclusion nécessiterait une documentation rigoureuse fondée sur l’ERISA démontrant qu’un actif convient aux participants. Conclusion : Les Américains entrant en retraite se sentent sous pression, et une majorité considère les cryptomonnaies comme un risque supplémentaire. Les décideurs politiques avancent vers un cadre permettant l’intégration des cryptomonnaies dans les plans professionnels sous réserve d’une évaluation fiduciaire stricte — mais la résistance politique et publique signifie que le chemin à suivre sera contesté.