Morgan Stanley a commencé à proposer des transactions directes en cryptomonnaies sur sa plateforme E*Trade. La banque facture à ses clients 50 points de base par transaction, soit moins que Coinbase, Robinhood et Charles Schwab.
Le pilotage est en cours pour un petit groupe d'utilisateurs dès maintenant. Selon Bloomberg, tous les 8,6 millions de clients d'E*Trade auront accès plus tard en 2026.
Un tir direct contre les courtiers natifs crypto
Les frais de 0,5 % placent Morgan Stanley en dessous de plusieurs concurrents en compétition pour les flux crypto de détail. Schwab facture 75 points de base sur son nouveau trading spot de bitcoin et d'ether. Les frais détaillés de Coinbase peuvent dépasser 0,5 % selon le niveau et le mode de paiement.
Robinhood se positionne comme sans commission, mais les écarts sur chaque transaction s'élèvent généralement à 35 à 95 points de base. Le produit crypto séparé de Fidelity facture environ 1 % par transaction.
Le pilote couvre le bitcoin (BTC), l'ether (ETH) et le solana (SOL). Morgan Stanley a déposé des demandes de fonds négociés en bourse pour les mêmes trois actifs.
La garde, la liquidité et le règlement passent par Zerohash, l'entreprise d'infrastructure de Chicago dans laquelle la banque détient une participation. Mastercard a récemment décidé de acquérir la même entreprise dans une opération évaluée à environ 2 milliards de dollars.
E*Trade s'inscrit dans une stratégie plus large dans le domaine des cryptomonnaies
Le lancement du courtier intervient semaines après MSBT, l'ETF spot bitcoin de Morgan Stanley. Ce fonds a été lancé en avril avec un ratio de frais de 0,14 %, le plus bas du marché américain. La banque a également déposé une demande pour des ETF sur Ether et Solana.
E*Trade offre à Morgan Stanley un canal de distribution que peu de plateformes d'échange natives crypto peuvent égaler. Environ 16 000 conseillers internes gèrent environ 9,3 billions de dollars d'actifs clients. Cette base offre plusieurs voies pour promouvoir le nouveau produit de trading.
La tarification agressive suggère que Morgan Stanley est prêt à réduire ses marges pour capter la part du marché des crypto-monnaies au détail avant que les banques concurrentes ne réagissent.
La rapidité avec laquelle Coinbase et Robinhood ajustent leurs frais effectifs peut déterminer si ce pilote redéfinit la tarification de l'industrie.