Points clés :
- Morgan Stanley lance un ETF bitcoin à faibles frais, en concurrence avec des concurrents comme BlackRock et Grayscale.
- Les ETF spot bitcoin aux États-Unis ont enregistré des sorties de 225 millions de dollars, avec une sortie de 201,67 millions de dollars pour le iShares Bitcoin Trust (IBIT).
- L'analyste James Seyffart s'attend à un lancement prochain de l'ETF de Morgan Stanley et a noté les dépôts pour des ETF Ethereum et Solana.
Malgré de importants retraits récents sur les ETF spot de bitcoin, l'intérêt des institutions pour ce produit reste élevé. Morgan Stanley est désormais prêt à proposer ces ETF, en concurrence avec des acteurs comme IBIT de BlackRock. Cela montre que les grandes banques restent optimistes quant aux ETF de bitcoin et à leur avenir.
Le ETF bitcoin de Morgan Stanley sera accompagné de frais de 14 pb
Morgan Stanley a modifié son dossier S-1 pour proposer des spot Bitcoin ETFs sous le ticker MSBT, en introduisant une commission de 14 points de base. Cette commission est inférieure à celle des produits concurrents de Grayscale à 0,15 % et de BlackRock à 25 points de base.
Si approuvé, le fonds deviendrait le premier ETF spot bitcoin émis directement par une grande banque américaine. De plus, il marquerait une étape majeure pour l'adoption institutionnelle de la crypto.
L'analyste MartyParty noté que la structure de frais réduits proposée, associée à une introduction prévue sur NYSE Arca, pourrait intensifier la concurrence sur les frais des ETF bitcoin. Elle attirera également des flux entrants guidés par des conseillers via le réseau de distribution de gestion de patrimoine de Morgan Stanley. Actuellement, la banque gère 6 billions de dollars d'actifs avec 16 000 conseillers à bord.
L'expert reconnu du marché des ETF Nate Geraci a déclaré que ce frais sur l'ETF bitcoin serait significativement plus bas que celui de son ETF or. Il a écrit :
Obtenir une part du marché des ETF bitcoin
Le marché américain des ETF bitcoin a récemment été instable, confronté à de importants retraits. Cela intervient alors que le prix du bitcoin a chuté à 66 000 $ juste avant la clôture de vendredi. L'aggravation des tensions géopolitiques et la pression sur les marchés obligataires américains poussent les actifs à risque à la baisse.
En conséquence, les ETF bitcoin aux États-Unis ont subi de lourdes sorties. Vendredi 27 mars, ces ETF ont enregistré des sorties nettes de 225 millions de dollars. L'IBIT de BlackRock a connu les sorties les plus importantes, dépassant 200 millions de dollars. Cela pourrait être dû à un important mouvement de vente ainsi qu'à la concurrence croissante de Morgan Stanley.
Pendant la session de trading d'hier, le BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) a enregistré des sorties nettes de 3 061 bitcoin, évaluées à environ 201,67 millions de dollars.
Malgré les sorties de fonds, le fonds a enregistré un volume de trading de 2,5 milliards de dollars. Cela témoigne d'une forte activité des investisseurs sur le marché actuellement. Les participants au marché ont noté que, bien que les sorties de fonds reflètent des changements de position à court terme, des volumes de trading élevés suggèrent une implication soutenue des institutions dans les ETF spot bitcoin.
Morgan Stanley peut accomplir de plus grandes avancées à l'avenir
L'analyste ETF de Bloomberg James Seyffart a déclaré qu'il s'attend à ce que l'ETF bitcoin de Morgan Stanley (MSBT) arrive en avril prochain. Il a souligné que le taux de frais le plus bas pour un ETF bitcoin spot aux États-Unis est actuellement de 0,15 %, mettant en évidence une concurrence croissante en matière de frais sur le marché.
Seyffart a ajouté que Morgan Stanley a également déposé une demande pour des ETF spot Solana et Ethereum. Selon lui, la banque pourrait proposer des produits similaires à faible coût, potentiellement en concurrence avec les offres existantes.
Cependant, Seyffart a souligné que le VanEck Bitcoin Trust (HODL) de VanEck est actuellement le produit le moins cher du marché. Cela est dû à une taxe de 0,00 % résultant d'une exonération temporaire de frais, établissant ainsi le plus bas niveau de coûts pour les investisseurs.
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