- Morgan Stanley propose le ETF bitcoin avec le frais le plus bas de 0,14 %, visant à gagner des parts de marché face à BlackRock et Fidelity.
- L'ETF suivra passivement le prix du bitcoin, avec Coinbase comme conservateur et BNY Mellon comme administrateur.
- La banque renforce son engagement dans la crypto avec de nouveaux dépôts, un réseau de conseillers et des conseils d'allocation de portefeuille.
Morgan Stanley a déposé une demande pour lancer un ETF spot bitcoin avec des frais de 0,14 %, en dessous des concurrents, selon son dépôt mis à jour auprès de la SEC. La proposition, soumise en mars 2026, présente le ticker MSBT et positionne la banque en concurrence avec des entreprises comme BlackRock et Fidelity sur un marché des ETF en croissance.
Stratégie de frais visant la part de marché
Les frais proposés de 0,14 % seraient les plus bas du marché actuel des ETF spot bitcoin. À titre de comparaison, Grayscale facture 0,15 % pour son Bitcoin Mini Trust. En parallèle, BlackRock et Fidelity maintiennent leurs frais à 0,25 %.
Cette approche tarifaire suggère une focalisation sur l'attractivité auprès des investisseurs institutionnels et de détail. Des frais plus bas attirent souvent des flux plus importants, notamment dans les segments d'ETF compétitifs. En conséquence, Morgan Stanley pourrait utiliser son réseau de conseillers pour étendre l'adoption.
La banque gère 6,2 billions de dollars d'actifs clients et travaille avec 16 000 conseillers financiers. Ce réseau de distribution pourrait faciliter une adoption rapide du produit en cas d'approbation.
Structure et partenariats définis
Le dépôt de Morgan Stanley décrit une structure d'investissement passif suivant le prix du bitcoin. Le fonds n'essaiera pas de négocier les fluctuations du marché. Il reflétera directement la performance de l'actif.
Coinbase agira en tant que dépositaire et courtier principal pour le FNB. Pendant ce temps, BNY Mellon gérera les services d’administration et de transfert.
La Bourse de New York a déjà publié un avis de cotation pour MSBT. Cela indique que le trading pourrait commencer une fois l'approbation réglementaire accordée.
La promotion plus large des cryptomonnaies s'étend
Aux côtés de l'ETF, Morgan Stanley a élargi sa stratégie en matière d'actifs numériques. La banque a déposé une demande pour des ETF bitcoin et Solana en janvier 2026. Elle a également demandé une charte nationale de banque de fiducie pour soutenir les services de garde et de négociation.
Amy Oldenburg, responsable de la stratégie sur les actifs numériques de la banque, a déclaré que l'entreprise travaille sur l'infrastructure depuis des années. Elle a souligné que l'intégration des systèmes blockchain nécessite des ajustements techniques considérables au sein des cadres bancaires traditionnels.
Morgan Stanley recommande également d'allouer 2 % à 4 % des portefeuilles aux crypto-actifs. Cela inclut les comptes de retraite tels que les IRAs et les plans 401(k).
En outre, la banque détient environ 729 millions de dollars en ETF de bitcoin, dont 667 millions de dollars dans le fonds de BlackRock.