Selon les dirigeants de Morgan Stanley, l'industrie financière évolue vers un monde où les marchés ne ferment jamais, les paiements sont réglés en temps réel et les investisseurs s'attendent à avoir accès à leur argent 24 heures sur 24, le tokenization accélérant ce déplacement par rapport aux heures traditionnelles de banque.
Lors d'un panel sur les actifs numériques, Betsy Graseck, responsable mondiale de la recherche sur les banques et la finance diversifiée chez Morgan Stanley, a affirmé que le passage aux actifs tokenisés va bien au-delà des cryptomonnaies. Elle a précisé que l'accent est mis sur la reconstruction de l'infrastructure financière pour une économie toujours en ligne.
« Je le formule ainsi : écoutez, c’est la fin des heures de banquier », a déclaré Graseck. « Votre mentalité de traitement par lots va appartenir au passé. »
Le commentaire reflète une tendance plus large qui se dessine sur les marchés financiers. Les banques, les plateformes d'échange et les custodians investissent dans des technologies permettant aux actifs de se déplacer 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, et non plus uniquement pendant les heures d'ouverture. Bien que les cryptomonnaies aient démontré que des marchés continus étaient possibles, les dirigeants ont déclaré que la même infrastructure est de plus en plus appliquée aux actifs traditionnels.
Morgan Stanley a progressivement élargi son offre d'actifs numériques au cours de la dernière année. L'entreprise a récemment commencé à proposer le trading au comptant de bitcoin BTC$63,888.02, d'ether (ETH) et de solana (SOL) via sa plateforme E*TRADE, tout en élargissant l'accès aux ETF de cryptomonnaies pour ses clients en gestion de patrimoine. Du côté de la gestion d'actifs, Morgan Stanley a lancé son premier ETF au comptant sur bitcoin plus tôt cette année, suivi cette semaine par des ETF au comptant sur ether et solana, reflétant la stratégie plus large de l'entreprise pour répondre à la demande croissante des investisseurs en produits d'investissement en actifs numériques.
Graseck a déclaré que la demande des investisseurs ne se concentre plus uniquement sur le bitcoin ou d'autres cryptomonnaies. Les institutions s'intéressent désormais à la tokenisation, car elle peut améliorer la mobilité des liquidités, augmenter l'efficacité des collatéraux et créer de nouvelles opportunités d'investissement.
« Si vous ne modernisez pas vos infrastructures pour vous permettre de participer alors que les flux se déplacent vers les infrastructures d'actifs numériques, vous ne vous positionnez pas pour la croissance », a-t-elle déclaré.
Elle a ajouté que les entreprises qui ignorent cette tendance risquent de prendre du retard alors que de plus en plus d'activités financières migrent vers des infrastructures basées sur la blockchain.
La discussion a mis en lumière comment la tokenisation dépasse déjà le stade théorique. Denny Galindo, stratège en investissement chez Morgan Stanley Wealth Management, a déclaré que les fonds du marché monétaire et les actions tokenisés ont connu une expansion rapide cette année et a prédit qu'ils permettront à de nombreux investisseurs de découvrir la technologie blockchain avant même d'acheter une cryptomonnaie.
« Je pense que nous allons assister à un grand impact grand public grâce à quelque chose de tokenisé que les gens peuvent acheter et auquel ils avaient du mal à accéder auparavant », a déclaré Galindo.
Je pense que ce sera probablement la première manière dont la crypto atteindra les personnes qui ne sont pas constamment impliquées et qui n'y pensent pas tout le temps. Ce sera une sorte de produit tokenisé.
Galindo a également déclaré que les clients de gestion de patrimoine deviennent de plus en plus à l'aise avec les actifs numériques à mesure que les options d'investissement s'étendent au-delà du bitcoin.
« Beaucoup de gens se sont arrêtés au bitcoin et ont dit : “J’ai ça couvert, je ne veux pas compliquer les choses” », a-t-il déclaré. À mesure que davantage de fonds négociés en bourse et de produits tokenisés deviendront disponibles, il s’attend à ce que les investisseurs consacrent plus de temps à déterminer comment les actifs numériques s’intègrent dans des portefeuilles plus larges.
Ali Wallace, responsable mondiale des marchés de capitaux et de la stratégie ETF chez Morgan Stanley Investment Management, a déclaré que le développement de produits évolue déjà en réponse à la demande des investisseurs. Elle a souligné l'intérêt croissant pour les ETF d'actifs numériques multidevises comme prochaine étape d'innovation.
« Il y a vraiment un intérêt pour les ETF multidevises, multiproduits », a déclaré Wallace, les décrivant comme la prochaine évolution des produits d'investissement en actifs numériques.
Graseck s'attend à ce que la transition prenne des années plutôt que des mois. Toutefois, elle estime que la direction est claire.
"Il existe des investisseurs très intéressés par la possibilité de gérer leurs fonds 24/7", a-t-elle déclaré. "L'ensemble de votre base d'investisseurs ne se limite pas à votre marché domestique."