Morgan Stanley’s nouveaux fonds négociés en bourse sur Ethereum et Solana ont attiré 33 millions de dollars lors de leur deuxième jour de négociation, surpassant des concurrents plus importants et offrant à la firme de Wall Street une première prise de position sur deux marchés de plus en plus compétitifs.
Le Morgan Stanley Ethereum Trust, négocié sous le ticker MSSE, a attiré 14,03 millions de dollars mercredi, tandis que le Morgan Stanley Solana Trust, ou MSOL, a enregistré 19,03 millions de dollars, selon les données de SoSoValue.
Les entrées de MSSE ont dépassé celles de BlackRock’s ETHA, le ETF spot Éthereum américain dominant, alors que la catégorie plus large a enregistré environ 19 millions de dollars de sorties nettes. Les entrées nettes totales dans les ETF Éthereum depuis le lancement sont restées à 11,19 milliards de dollars.
MSOL a représenté la totalité des fonds entrants dans les ETF Solana US pendant la session, malgré seulement deux jours de négociation. SoSoValue liste huit autres fonds Solana avec des actifs nets combinés d'environ 842 millions de dollars.
Avec ces entrées, MSSE et MSOL gèrent désormais 20 millions de dollars d'actifs.
Par ailleurs, les entrées dans ces produits ont suivi un lancement actif mardi, lorsque les deux produits de Morgan Stanley ont généré environ 38 millions de dollars de volume de trading combiné.
Les chiffres du deuxième jour offrent une indication plus forte de la demande des investisseurs que le volume de trading seul au jour du lancement. Le volume de trading mesure les transactions entre acheteurs et vendeurs, tandis que les entrées nettes montrent qu'un capital supplémentaire a été introduit dans les fonds par la création de nouvelles actions.
La performance initiale de Morgan Stanley le place aux côtés d'émetteurs tels que BlackRock, Bitwise, Grayscale, VanEck et 21Shares, qui ont déjà constitué des positions sur les marchés des ETF Ethereum et Solana.
Morgan Stanley met son pouvoir de distribution au service des ETF sur crypto-monnaies
Morgan Stanley utilise son succès précoce sur le bitcoin pour construire une plus large franchise de crypto ETF.
Son fonds en bitcoin a rassemblé environ 400 millions de dollars d'actifs depuis son lancement plus tôt cette année, offrant à l'entreprise un pool établi d'investisseurs en crypto alors qu'elle lance des produits liés à ethereum et solana.
L'analyste ETF de Bloomberg Eric Balchunasa déclaré que les nouveaux fonds représentent les entrées les plus importantes dans leurs catégories depuis la première vague de lancements, principalement parce que peu de concurrents peuvent égaler la portée de distribution de Morgan Stanley. La banque compte environ 16 000 conseillers financiers et l'une des plus grandes plateformes de gestion de patrimoine au monde.
Aux côtés de cette plateforme, E*TRADE donne à Morgan Stanley une autre voie d'accès aux investisseurs autonomes. Son bras de gestion d'actifs supervise environ 2 billions de dollars d'actifs et emploie plus de 1 300 professionnels de l'investissement.
L'échelle de ce réseau pourrait donner à MSSE et MSOL un avantage sur les émetteurs natifs crypto qui n'ont pas un accès comparable à des conseillers, des institutions et des clients aisés.
Morgan Stanley se bat également agressivement sur les prix. Les deux fonds ont un ratio de dépenses de 0,14 %, ce qui les place près de l'extrémité basse de leurs marchés respectifs.
Les produits sont conçus pour mettre en staking une partie de leurs actifs et distribuer les récompenses résultantes aux actionnaires. Cette approche combine une exposition aux prix avec un revenu généré par les systèmes de proof-of-stake d’Ethereum et de Solana.
Leur lancement reflète un changement plus vaste parmi les gestionnaires d'actifs américains vers des produits au-delà du bitcoin. Après l'ouverture du marché par les ETF spot bitcoin en janvier 2024, les émetteurs ont commencé à s'étendre vers l'ethereum et une gamme croissante d'altcoins, notamment Hyperliquid et Chainlink, alors que la demande pour une exposition crypto réglementée s'élargissait.
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