Les actions de Microsoft ont fortement augmenté jeudi après une forte croissance du cloud et une prévision optimiste pour Azure, ce qui a atténué les inquiétudes concernant les importantes dépenses de l'entreprise en intelligence artificielle.
MSFT a clôturé près de 451,50 $, en hausse d'environ 15,5 %, pour son plus fort gain quotidien en pourcentage depuis octobre 2008. Le rallye a ajouté près de 450 milliards de dollars à la capitalisation boursière de Microsoft, la plus forte augmentation quotidienne jamais enregistrée par une entreprise, et a porté sa valorisation à environ 3 350 milliards de dollars.
La croissance d'Azure alimente les résultats de Microsoft
Microsoft has rapporté un chiffre d'affaires du quatrième trimestre fiscal de 90 milliards de dollars, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net a augmenté de 31 % pour atteindre 35,8 milliards de dollars, tandis que le résultat net par action dilué a progressé de 32 % pour s'établir à 4,81 dollars.
Les résultats du cloud ont fourni aux investisseurs la raison la plus claire d'acheter les actions. Le chiffre d'affaires du cloud de Microsoft a augmenté de 27 % pour atteindre 59,3 milliards de dollars, tandis que les revenus d'Azure et des autres services cloud ont augmenté de 43 %. Le revenu commercial contractuel restant de l'entreprise a augmenté de 84 % pour atteindre 678 milliards de dollars, offrant à Microsoft une base importante d'activités futures.
Microsoft a déclaré que son chiffre d'affaires annuel sur Azure a dépassé pour la première fois 100 milliards de dollars, en hausse de 41 % au cours de l'exercice fiscal. Microsoft 365 Copilot a également atteint plus de 30 millions de postes payants, avec des ajouts trimestriels plus que doublés par rapport à la période précédente.
La direction s'attend à ce que les revenus d'Azure augmentent d'environ 45 % en devise constante au cours du trimestre en cours. Cette prévision dépasse largement la croissance d'environ 41 % attendue par les analystes et démontre que la demande en informatique IA reste plus forte que la capacité disponible de Microsoft.
L'écart de bénéfices modifie le graphique
Le premier graphique fourni montre Microsoft passant de la zone des bas 390 $ à au-dessus de 450 $ après la publication des résultats. L'action a atteint un haut intrajournalier proche de 458,57 $ avant de se clôturer autour de 451,50 $.
Écart des résultats de Microsoft. Source : The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) on X
L'écart marqué reflète un changement majeur dans les attentes des investisseurs. Le plus haut de la session près de 458,50 $ constitue désormais le premier niveau de résistance, avec 460 $ agissant comme un niveau psychologique proche.
L'espace ouvert important en dessous de l'action crée également un risque. Les écarts de résultats peuvent partiellement se corriger après la première vague d'achats, notamment lorsque les traders réalisent des profits après un mouvement à deux chiffres.
MSFT reprend sa moyenne sur 200 jours
Le deuxième graphique place Microsoft au-dessus de sa moyenne mobile simple sur 200 jours, affichée à environ 433,80 $ . Les moyennes sur 50 et 20 jours restent beaucoup plus basses, à environ 398,35 $ et 392,89 $ , respectivement.
Microsoft SMA Reclaim. Source: Master WU (@MasterPandaWu) on X
Se maintenir au-dessus de la zone 433 $ à 438 $ soutiendrait l'idée que la hausse post-résultats a modifié la tendance générale de Microsoft. Un recul au-dessous de la moyenne sur 200 jours affaiblirait ce signal et augmenterait la probabilité d'un recul plus profond du gap.
Les investisseurs doivent également évaluer les projets de dépenses de Microsoft. L'entreprise prévoit des dépenses en capital trimestrielles supérieures à 50 milliards de dollars et a ajusté son estimation annuelle à environ 175 milliards de dollars. Les revenus des OEM Windows et des appareils ont diminué de 7 % au dernier trimestre, tandis que les revenus provenant du contenu et des services Xbox ont chuté de 10 %.
Pour l'instant, les résultats de Microsoft, la croissance d'Azure et la demande en IA soutiennent le rallye. Le prochain test technique consiste à déterminer si MSFT peut rester au-dessus de sa moyenne sur 200 jours et défier la zone de résistance située entre 458,50 $ et 460 $.