Microsoft réévalue sa stratégie IA face aux défis de Copilot et à la concurrence des modèles

Note de la rédaction : Microsoft a été l’un des premiers géants à parier sur OpenAI dans la vague de l’IA générative. Grâce à son investissement dans OpenAI et à son partenariat exclusif dans le cloud, Microsoft a été considéré comme le gagnant le plus certain de l’ère de l’IA : Azure a bénéficié des avantages des modèles, tandis que Office, Bing, GitHub et la gamme de logiciels entrepris ont été intégrés à Copilot. Nadella, comme il l’avait fait lors du virage vers le cloud, est attendu pour accomplir une nouvelle migration de plateforme.

Mais deux ans plus tard, l'avantage de Microsoft est devenu plus complexe. OpenAI n'est plus seulement un fournisseur de technologie pour Microsoft, mais aussi un concurrent direct pour les clients entreprises ; des modèles comme Claude et Gemini ont rapidement rattrapé le retard, atténuant l'avantage exclusif apporté par GPT ; l'apparition des AI Agents a en outre perturbé le modèle économique SaaS sur lequel Microsoft comptait depuis longtemps. Le recul du cours de l'action, la pénétration payante de Copilot inférieure aux attentes, ainsi que le dépassement de GitHub Copilot par Cursor et Claude Code, ont contraint Microsoft à réévaluer sa stratégie IA.

Ce qui mérite le plus d’attention dans cet article, ce n’est pas de savoir si Microsoft peut encore rattraper OpenAI, Anthropic ou Google en termes de capacités de modèles, mais plutôt que Microsoft tente de redéfinir sa propre position : il ne mise plus entièrement sur un seul modèle, mais adopte une stratégie d’entreprise axée sur une plateforme d’IA indépendante des modèles. Autrement dit, Microsoft souhaite devenir la couche fondamentale reliant les modèles, les données, la sécurité, les flux de travail, le cloud computing et les logiciels d’entreprise. Les modèles peuvent provenir d’OpenAI, d’Anthropic, ou même à l’avenir de l’équipe Superintelligence de Microsoft lui-même, mais ce qui restera au sein de l’écosystème Microsoft, ce sont la plateforme de travail des clients entreprises, leurs actifs de données, leur environnement de développement et leur cadre de sécurité.

C’est également dans ce contexte que Nadella participe directement au développement du produit Copilot. Pour Microsoft, la concurrence dans l’IA ne se limite plus à une compétition entre modèles dans des laboratoires, mais constitue une concurrence systémique portant sur la vitesse organisationnelle, la forme des produits, les relations clients et les dépenses en capital. Claude Code et Claude Cowork démontrent que les agents IA pourraient redéfinir le développement logiciel et les processus de bureau ; des projets open source comme OpenClaw indiquent qu’un assistant IA « toujours en ligne » passe progressivement de la notion à la réalité. Ce que Microsoft doit accomplir, c’est intégrer ces expériences IA natives plus audacieuses dans des cadres de sécurité, de conformité et de gouvernance acceptables pour ses clients professionnels.

Cependant, le coût de ce parcours n’est pas faible. Pour suivre les modèles de pointe et soutenir les produits axés sur les agents, Microsoft pousse la concurrence dans l’IA vers des infrastructures d’échelle gigawatt : davantage de centres de données, des grappes de puces plus grandes et des dépenses en capital plus élevées. En 2026, Microsoft prévoit que ses dépenses en capital pourraient atteindre environ 190 milliards de dollars. Autrement dit, Microsoft à l’ère de l’IA doit à la fois agir comme une startup en testant rapidement et comme un géant du cloud en investissant continuellement dans des actifs lourds.

La vraie question à laquelle Microsoft fait face n'est pas de savoir si elle peut encore être le seul gagnant de l'ère de l'IA, mais plutôt si elle peut continuer à préserver son accès central au logiciel d'entreprise face à la marchandisation rapide des modèles et à l'impact constant des agents sur les modèles commerciaux logiciels. Pour Nadella, cela ne ressemble pas à un simple ajustement produit, mais plutôt à une deuxième entreprise pour Microsoft dans le cadre de sa migration vers une plateforme IA.

Voici le texte original :

Mi-janvier 2026, Redmond, État de Washington. Le temps est froid et gris, ce genre de matinée idéale pour appuyer sur le bouton « encore cinq minutes » de l’alarme. Mais dans le bâtiment 92 du vaste campus de Microsoft, une équipe d’ingénieurs est déjà présente depuis longtemps.

Ils mènent une bataille difficile et sont en retard.

Cette équipe développe un nouveau produit d'IA. Il ressemble davantage à un assistant personnel capable d'aider les utilisateurs à réserver des vols, à répondre à des e-mails, voire à trouver un plombier fiable dans la région. Les membres de l'équipe sont bien conscients que d'autres entreprises technologiques développent également des produits similaires. C'est à ce moment-là que le PDG de Microsoft, Satya Nadella, est arrivé sur place. Il voulait leur montrer quelque chose.

Nadella ouvre son ordinateur portable et lance une application. Il s'agit d'un système dédié à la commande et au contrôle de plusieurs agents IA, qu'il appelle « Chain of Debate ». Pendant qu'il démontre le système, Nadella l'explique aux ingénieurs. Les membres de l'équipe échangent un regard entendu, comme des joueurs expérimentés de basket qui réalisent soudainement qu'un nouveau joueur est en réalité très doué.

Parce que cette application n'a pas été faite par quelqu'un d'autre sur ordre de Nadella, mais qu'il l'a écrite lui-même avec un outil d'IA appelé « vibe coding ».

« Cela a fixé le ton pour la détermination avec laquelle l’équipe allait avancer par la suite », se souvient Jacob Andreou, vice-président exécutif de Microsoft chargé de la conception de Copilot. À l’époque, Nadella était dans la même pièce que tout le monde, presque derrière les ingénieurs, et avait lui-même ouvert son ordinateur pour participer.

Voir le PDG aussi enthousiaste face au produit qu’il a personnellement conçu a motivé toute l’équipe. À la fin de février, cette phase de développement s’est conclue avec le lancement par Microsoft de Copilot Tasks — un outil d’IA de type assistant personnel capable d’utiliser un ordinateur. Le prototype précédemment développé par Nadella est devenu un modèle de référence pour la fonction appelée « model council » ainsi que d’autres composants de Copilot.

Mais le fait que Nadella s'implique si fréquemment au sein des équipes produits IA, voire construise lui-même des prototypes, témoigne de la situation actuelle de Microsoft. Après tout, il s'agit d'un géant technologique valorisé 3 000 milliards de dollars, et non d'une start-up naissante dont le PDG participe régulièrement à des sprints de développement avec les développeurs.

Les préoccupations de Nadella concernant la stratégie IA de Microsoft sont suffisamment évidentes. En octobre dernier, il a annoncé qu'il se retirerait partiellement de ses responsabilités commerciales pour consacrer davantage d'efforts à la recherche en IA, à l'innovation produit et à la construction de centres de données IA.

Cette préoccupation n’est pas infondée. Le cours de l’action Microsoft a connu une période difficile. Après avoir atteint un sommet historique en octobre dernier, le cours de l’action Microsoft a chuté d’environ 34 % au cours des cinq mois suivants. Parallèlement, les revenus liés à la plateforme cloud Azure et à l’IA de Microsoft ont plus que doublé au cours de la dernière année.

Microsoft est également devenu l'une des victimes typiques du soi-disant « SaaSpocalypse » (vente massique des actions SaaS). L'apparition des agents de programmation IA a déclenché une vente collective des actions logicielles. De nombreux investisseurs commencent à croire que ces produits signifient que les entreprises n'achèteront plus à l'avenir des produits IA à des fournisseurs de logiciels en tant que service (SaaS) comme Microsoft, voire même plus de logiciels tout faits.

Entre le 28 octobre 2025 et le 27 mars 2026, le cours de l'action Microsoft a chuté de 34 %. La vente du produit Copilot Entreprise a également été inférieure aux attentes de l'entreprise. Parmi les 450 millions d'utilisateurs de la suite Microsoft 365, moins de 4,5 % paient actuellement pour les fonctionnalités Copilot. Parallèlement, l'utilisation du chatbot Copilot grand public est largement en retard par rapport à ChatGPT, Gemini et Claude. L'assistant de programmation IA autrefois leader, GitHub Copilot, a également été dépassé par les entreprises de technologie AI Cursor et Claude Code d'Anthropic.

Il y a deux ans, Microsoft semblait être l’un des premiers gagnants de l’ère de l’IA. Grâce à un pari prévoyant de Nadella sur OpenAI, Microsoft a obtenu un accès exclusif aux modèles de cette start-up en forte croissance dans le domaine de l’IA et a pu intégrer ces modèles à son écosystème de produits. Si une entreprise souhaitait utiliser les technologies d’OpenAI, le seul fournisseur de cloud disponible était Microsoft Azure. Microsoft a même un moment pensé qu’OpenAI lui offrait la meilleure opportunité depuis longtemps de défier Google Search.

À cette époque, Nadella dirige Microsoft depuis dix ans. Il a déjà conduit Microsoft à passer d’un modèle logiciel de bureau à une plateforme cloud, et il semble aujourd’hui sur le point de reproduire ce succès à l’ère de l’IA.

Mais l'IA évolue trop rapidement. Deux ans suffisent à constituer un cycle long. L'histoire suivante concerne la manière dont Microsoft a perdu son avance précoce en matière d'IA et comment il tente actuellement de reprendre l'initiative.

Microsoft a pu se placer en tête de la course à l'IA grâce à son partenariat avec OpenAI ; mais c'est également en partie ce partenariat qui l'a mis en position de faiblesse.

Microsoft a découvert cette jeune entreprise de San Francisco dès le départ et a effectué son premier investissement de 1 milliard de dollars en 2019, portant ensuite son engagement total envers OpenAI à 13 milliards de dollars. Microsoft a utilisé la technologie d'OpenAI pour lancer une série de produits d'intelligence artificielle sous la marque Copilot dans ses lignes de produits logiciels grand public et entreprises.

Mais après le lancement de ChatGPT à la fin de 2022, la croissance explosive d’OpenAI et son ambition rapidement accrue ont rapidement mis sous pression la relation entre les deux parties. Les deux entreprises ont connu des conflits sur plusieurs questions : en matière de ressources informatiques, OpenAI réclamait toujours plus ; en matière de propriété intellectuelle, Microsoft estimait qu’OpenAI n’avait pas respecté suffisamment rapidement ses obligations contractuelles en partageant ses innovations technologiques ; en matière de relations clients, OpenAI a commencé à vendre directement ses modèles d’IA aux mêmes clients entreprises auxquels Microsoft vendait également Copilot ; et lorsqu’OpenAI a cherché à se restructurer, les deux parties ont divergé sur la part de capital que Microsoft devait obtenir dans la nouvelle entreprise à but lucratif.

Nadella savait qu'aligner la stratégie IA de Microsoft sur une start-up encore non entièrement validée comportait un risque. En novembre 2023, ce risque est devenu manifeste : le conseil d'administration à but non lucratif contrôlant l'activité commerciale d'OpenAI a licencié le PDG Sam Altman pour « n'avoir pas maintenu une transparence constante », et n'a informé Nadella que quelques minutes avant d'annoncer publiquement sa décision.

Nadella a dû apaiser rapidement les investisseurs, en soulignant que Microsoft conservait toujours un accès à la technologie d'OpenAI ; parallèlement, il a collaboré avec Altman pour exercer une pression sur le conseil d'administration afin qu'il retire sa décision. Nadella a annoncé que Microsoft était prêt à embaucher Altman, ainsi que tout employé d'OpenAI disposé à le suivre chez Microsoft. La possibilité d'une fuite massive de personnel a finalement contraint le conseil à céder et à rétablir Altman dans ses fonctions.

À l'intérieur d'OpenAI, cette crise de cinq jours a ensuite été appelée « the blip ». Mais selon les personnes familières avec les idées de Nadella, cet événement l'a profondément bouleversé. Il devait trouver un contre-poids pour son pari sur l'IA de Microsoft.

Lorsque Nadella a rejoint une course de développement de l'équipe d'ingénieurs IA de l'entreprise, cela a établi le ton pour la intensité avec laquelle l'équipe allait avancer par la suite.

—— Jacob Andreou, vice-président exécutif de Microsoft Copilot

Le plan B de Microsoft est Mustafa Suleyman.

Suleiman est cofondateur de Google DeepMind, puis il a quitté l'entreprise pour fonder sa propre startup d'IA, Inflection. En mars 2024, Microsoft a embauché Suleiman et l'équipe technique d'Inflection pour un montant de 650 millions de dollars, tout en obtenant une licence sur leurs technologies. Par la suite, Suleiman a été nommé PDG du nouveau département IA de Microsoft, appelé MAI, dont les responsabilités comprennent deux volets : développer des modèles de pointe pour l'interne de Microsoft, en tant que couverture contre les risques liés à OpenAI ; et élargir la base d'utilisateurs du chatbot Copilot de Microsoft.

Mais cette étape n’a pas progressé sans difficulté. L’accord de collaboration entre Microsoft et OpenAI interdit à Microsoft d’entraîner des modèles dépassant une certaine taille. Souleiman a déclaré à Fortune : « À l’époque, nous ne pouvions pratiquement entraîner que les modèles natifs de Microsoft, et uniquement à l’échelle des SLM, c’est-à-dire de petits modèles linguistiques. »

Le premier modèle linguistique général en test public de MAI, nommé MAI-1 preview, a été lancé en août 2025, mais s'est classé très bas sur les classements de performance et n'a jamais été publié à grande échelle.

MAI n’a pas non plus réussi à transformer le chatbot Copilot en un produit grand public à succès. Selon les médias, un an après l’arrivée de Sulaiman, l’utilisation de Copilot s’est stabilisée à environ 20 millions d’utilisateurs actifs par semaine, tandis que le nombre d’utilisateurs de ChatGPT a explosé pour atteindre finalement 900 millions. En 2025, Microsoft a effectué une mise à jour majeure de Copilot pour le rendre plus semblable à un assistant personnel capable d’accomplir des tâches, mais cette mise à jour n’a pas relancé la croissance. Quant à la nouvelle version de Bing intégrant des fonctionnalités IA, elle n’a pratiquement pas ébranlé la part de marché de Google dans le secteur de la recherche.

Meanwhile, Plan A is also starting to encounter problems.

En 2023, les modèles GPT d'OpenAI dominaient largement le secteur. Mais début 2025, Claude d'Anthropic était régulièrement en tête des classements d'IA, et de nombreuses entreprises préféraient l'utiliser pour traiter des tâches complexes. Gemini de Google est également devenu de plus en plus compétitif dans les tâches visuelles. Quant aux produits Copilot de Microsoft, ils sont toujours entièrement pilotés par GPT. Le moteur qui soutenait autrefois la stratégie IA de Microsoft commence à devenir une lourde charge.

Le PDG commercial de Microsoft, Judson Althoff, a reconnu que l'entreprise a commis plusieurs erreurs. Tout d'abord, nommer à la fois les produits grand public et les produits professionnels « Copilot » est intrinsèquement source de confusion. Althoff, titulaire d'un brevet de pilote privé, a plaisanté : « Rien de pire qu'un absence de copilote, c'est d'avoir plus d'un copilote. »

Microsoft a également incité les représentants commerciaux à promouvoir à la fois la version freemium et la version premium de M365 Copilot pour les entreprises, mais seule la version premium apporte réellement de la valeur aux clients professionnels. « Nous avons fait une erreur en cela », a-t-il déclaré.

Microsoft tente également de suivre le rythme de l'évolution des technologies d'IA. Un tournant clé est survenu en 2025, lorsque Anthropic a lancé Claude Code. Les développeurs n'avaient plus qu'à décrire ce qu'ils souhaitaient, et l'outil pouvait rédiger automatiquement des programmes complets. Ce n'était plus un « copilote », mais bien une « conduite autonome ». En seulement six mois, il a transformé la manière de développer des logiciels.

Par la suite, en janvier de cette année, Anthropic a lancé Claude Cowork, un agent capable d'utiliser des logiciels tels que Excel et PowerPoint, les outils de productivité Microsoft, et d'accomplir des tâches de manière autonome.

Claude Cowork représente un défi majeur pour M365 Copilot et les agents IA que Microsoft pousse constamment à adopter par ses clients. En réalité, il menace non seulement Microsoft, mais la plupart des logiciels commerciaux. C'est cette prise de conscience qui a déclenché la vente massive des actions logicielles, connue sous le nom de « SaaSpocalypse ». Au final, la capitalisation boursière technologique a perdu plus de 2 billions de dollars, dont une chute spectaculaire de 357 milliards de dollars en une seule journée pour Microsoft.

D'ici l'automne 2025, Nadella a réalisé que Microsoft devait relancer sa stratégie IA. Depuis, les actions de l'entreprise reflètent un équilibre difficile : d'un côté, elle doit innover rapidement comme une start-up IA ; de l'autre, elle doit continuer à servir de manière fiable les investisseurs et les clients entreprises, comme l'ancien Microsoft stable.

Nadella a transféré de nombreuses responsabilités commerciales et opérationnelles quotidiennes au cadre expérimenté de Microsoft, Althoff, afin de se concentrer sur le développement de produits IA. Althoff a déclaré qu'il était responsable des « Horizon Zero » et « Horizon One », tandis que Nadella s'occupe des « Horizon Two » et « Horizon Three ». Dans le même temps, Nadella a commencé à briser les barrières internes pour rendre Microsoft plus rapide, plus plat et plus agile.

En mars de cette année, Nadella a fusionné les équipes Copilot consommateur et entreprise. Sulaiman n'est plus responsable des produits IA grand public, mais dirige désormais un projet de recherche de modèles récemment renommé : l'équipe Superintelligence. Sulaiman a déclaré que ce nom reflète l'ambition de l'équipe et aide à attirer les meilleurs chercheurs.

Jacob Andreou a rejoint Microsoft en 2025, après avoir travaillé chez Snap et chez le fonds d'investissement Greylock. Aujourd'hui, il est chargé de l'expérience Copilot pour les consommateurs et les entreprises, et rend directement compte à Nadella. Aux côtés de Souleiman et d'Andreou, l'équipe de direction de Copilot comprend trois autres vice-présidents exécutifs chevronnés de Microsoft : Charles Lamanna, responsable de Copilot, des agents IA et de la plateforme ; Ryan Roslansky, responsable de Microsoft Office et de LinkedIn ; Perry Clarke, chef technologue des systèmes d'applications.

Lamanna a déclaré : « Nous voulons qu'il devienne une architecture backend, un cerveau, qui alimente à la fois les scénarios consommateurs et professionnels. » Nadella participe lui-même aux réunions quotidiennes de l'équipe Copilot et prend part à un canal Teams en continu dédié à la discussion des progrès du développement de Copilot.

Microsoft fait face à un équilibre délicat : il doit innover suffisamment vite pour rattraper ses concurrents en IA comme Anthropic et Google, tout en continuant d’être perçu comme un partenaire fiable par les grandes entreprises.

Andreou a souligné que les deux nouveaux produits démontrent que l'équipe Copilot unifiée fonctionne selon la vision de Nadella : l'un est Copilot Tasks, destiné aux consommateurs, un produit que Nadella a personnellement aidé à concevoir en janvier de cette année ; l'autre est Copilot Cowork, destiné aux clients professionnels.

Il a dit : « Ces deux produits offrent essentiellement une expérience de pointe, l’un destiné aux consommateurs, l’autre aux entreprises. Et tous deux ont été développés rapidement par notre équipe en quelques semaines seulement en regroupant les ressources. »

Microsoft a également approuvé le projet de restructuration à long terme d'OpenAI, dont les conditions sont nettement moins restrictives. Ce géant du logiciel a obtenu 27 % des actions d'OpenAI. Si OpenAI, comme attendu par le marché, effectue une introduction en bourse, cela ouvre une potentialité de croissance pour Microsoft. Toutefois, les dispositions d'exclusivité du vieil accord ont été abandonnées : OpenAI peut désormais collaborer avec d'autres fournisseurs de cloud, et Microsoft peut utiliser des modèles d'autres entreprises d'IA.

Suleiman a déclaré que le nouveau protocole permet enfin à Microsoft de construire des modèles d'IA de pointe plus grands et plus puissants, et d'atteindre finalement l'autosuffisance. Toutefois, il a ajouté que Microsoft devra encore deux à trois ans pour rattraper les principaux laboratoires d'IA.

Le partenariat révisé a également permis à Microsoft d'adopter Anthropic, le principal concurrent d'OpenAI. En novembre dernier, Microsoft a promis d'investir jusqu'à 5 milliards de dollars dans Anthropic et a commencé à proposer ses modèles sur Azure. La capacité d'utiliser Claude pour alimenter Copilot a rencontré un grand succès auprès des clients professionnels et a aidé Microsoft à développer Copilot Cowork.

« Il faut reconnaître qu’OpenAI et Anthropic nous aident à courir plus vite. » — Judson Althoff, PDG commercial de Microsoft

Mais Microsoft ne remplace pas simplement sa dépendance envers une entreprise de start-up AI en perte par une dépendance envers une autre entreprise de start-up AI en perte. L'investissement dans Anthropic reflète une autre perception de Microsoft quant à l'évolution de l'industrie : les modèles d'IA deviendront de plus en plus standardisés. Au moins sur le marché professionnel, la véritable valeur ne sera plus concentrée uniquement dans le « cerveau » de l'IA, mais se déplacera vers les outils, les données, la sécurité, le cloud computing et les systèmes de flux de travail qui l'entourent.

C’est exactement là où Microsoft pense pouvoir gagner.

Il possède déjà de nombreux actifs clés : des outils logiciels, des systèmes de sécurité, un entrepôt de données et des capacités de cloud computing. Microsoft a également développé une gamme de produits sous la marque IQ, permettant aux entreprises de créer des flux de travail personnalisés, de regrouper leurs données et de construire, déployer et surveiller des agents exécutant ces flux de travail sur n'importe quel modèle IA provenant de n'importe quel fournisseur.

Althoff a déclaré : « Nous ne pensons pas que les entreprises remplaceront leur plateforme de travail informationnel, leur environnement de développement et leur environnement de sécurité à chaque nouvelle version de modèle. »

Ce virage stratégique a également apporté de nouveaux modèles économiques.

Par le passé, Microsoft facturait généralement en fonction du nombre d'utilisateurs, par exemple 30 dollars par utilisateur et par mois pour Copilot. Les clients appréciaient ce modèle car il facilitait la planification budgétaire. Toutefois, si les agents IA de ces produits utilisent des modèles que Microsoft ne possède pas, Microsoft doit payer aux fournisseurs d'IA les frais correspondants liés à la consommation de tokens.

Ainsi, Microsoft a commencé à adopter un modèle de tarification hybride : la partie de base reste facturée en fonction de l'autorisation par utilisateur et inclut un quota limité de tokens ; les dépassements sont facturés au token. Cette approche vise à éviter que la stratégie « indépendante du modèle » n'érode les marges bénéficiaires.

Dans un souci de maîtrise des coûts, Microsoft a également entamé une réduction de ses effectifs. En avril de cette année, Microsoft a annoncé son tout premier programme de départ volontaire avec indemnité, principalement destiné aux employés les plus anciens. L'entreprise a indiqué qu'environ 7 % de ses employés américains, soit environ 8 750 personnes, étaient éligibles à ce programme, avec un coût estimé à 900 millions de dollars.

Des signes indiquent que la stratégie d'entreprise ajustée de Microsoft porte ses fruits. À la fin du mois de mars, les revenus d'Azure ont augmenté de 40 % en glissement annuel, et les ventes annuelles de l'ensemble de l'activité IA de Microsoft ont atteint 37 milliards de dollars, en hausse de 123 % en glissement annuel. Actuellement, 20 millions d'utilisateurs M365 paient pour Copilot, dont un quart ont été ajoutés au cours des quatre premiers mois de 2026. Althoff a déclaré que la vitesse d'adoption s'accélère.

L'analyste de UBS, Karl Keirstead, a déclaré que de plus en plus de clients de Microsoft lui ont indiqué qu'ils commençaient à percevoir la valeur de Copilot. Toutefois, la taille globale des utilisateurs reste insuffisante. Il a déclaré : « Je pense qu'ils n'ont pas encore atteint le niveau de pénétration que Wall Street attend. »

La stratégie « indépendante du modèle » de Microsoft pourrait également présenter une faille : que se passerait-il si les startups d'IA très médiatisées commençaient également à développer des outils et des systèmes de connexion de type Microsoft ?

Ce n'est plus une hypothèse. En février de cette année, OpenAI a lancé la plateforme Frontier destinée aux entreprises, offrant de nombreuses fonctionnalités que Microsoft intègre dans ses nouveaux outils. Anthropic avance également dans cette direction avec le service Claude Managed Agents.

L'argument de Microsoft repose sur des décennies de relations avec des clients professionnels, sa réputation en matière de fiabilité et de sécurité, ainsi qu'une intégration approfondie avec les systèmes logiciels existants de ses clients. Althoff a déclaré qu'il accueillait favorablement la concurrence. « Il faut reconnaître qu'OpenAI et Anthropic nous poussent à aller plus vite », a-t-il dit.

Cependant, certains remettent en question la capacité d'entreprises de la taille de Microsoft à rattraper l'agilité des startups natives de l'IA. Keirstead de UBS déclare : « Microsoft, et franchement toutes les entreprises logicielles, font face à une situation qu'elles n'ont pas connue depuis plus de dix ans : de nouveaux concurrents extrêmement innovants. Il est peut-être trop demander à des géants établis comme Microsoft de pivoter aussi rapidement que OpenAI et Anthropic. »

L'analyste de Bank of America, Tal Liani, se range du côté du camp Nadella. Il estime que les entreprises d'IA sont peu susceptibles de développer l'ensemble complet des produits proposés par Microsoft. Cela signifie que Microsoft n'a pas besoin de remporter la course à l'IA ; il lui suffit de ne pas la perdre.

Il a dit : « Il n’est peut-être pas le meilleur, mais tant qu’il est suffisamment bon et qu’il offre une grande valeur par le biais de ventes groupées, c’est là que réside la valeur de Microsoft. »

Cependant, même une simple « non-perte » entraîne des coûts élevés.

Comme d'autres fournisseurs de nuages à très grande échelle, Microsoft investit massivement dans des centres de données et des puces dédiées. Au cours de l'exercice fiscal 2025, les dépenses en capital de Microsoft ont atteint 88,2 milliards de dollars, ce qui est globalement comparable à celles de ses concurrents tels que Google Cloud et Amazon AWS. Mais à posteriori, ces investissements restent trop prudents. L'explosion de la demande a placé Microsoft dans une situation de pénurie de puissance de calcul, l'empêchant de reconnaître à la vitesse prévue les revenus AI déjà signés comme revenus réels.

« Je pensais que nous rattraperions. » a reconnu la CFO Amy Hood lors de la conférence téléphonique sur les résultats de octobre dernier, « mais nous ne l’avons pas fait. »

Microsoft renforce désormais encore davantage ses efforts. L'entreprise prévoit que ses dépenses en capital pour 2026 pourraient atteindre environ 190 milliards de dollars, soit plus de trois fois les dépenses de 2024. Autrefois inquiètes face à un tel niveau de dépenses, les marchés de Wall Street semblent désormais tolérer ces investissements massifs. Toutefois, si le sentiment des investisseurs venait à se retourner, Microsoft serait plus vulnérable qu'à tout autre moment.

En novembre 2025, un développeur indépendant nommé Peter Steinberger a publié OpenClaw. Il s'agit d'un système gratuit et open source qui permet de convertir n'importe quel modèle d'IA en un agent autonome à long terme, toujours en ligne : il peut développer des logiciels, agir comme un assistant administratif virtuel, ou même gérer le stock d'un magasin en ligne.

OpenClaw est très populaire parmi les développeurs et les utilisateurs avancés de l'IA. Il serait également l'un d'entre eux, selon des rapports.

Mais OpenClaw, bien qu'populaire, présente un problème évident : pour fonctionner réellement, il nécessite un accès au système, aux données, aux informations de paiement et aux mots de passe, ce qui en fait un risque extrêmement élevé. En outre, il consomme des tokens à un rythme incroyable.

Nadella a déclaré en mars à une conférence technologique à San Francisco : « Je ne peux pas faire sortir OpenClaw par Microsoft. Je n'ai pas l'autorité de le faire, car cela serait perçu comme Microsoft lançant un virus. Mais en même temps, c'est une innovation remarquable. »

Nadella a demandé à l'équipe Copilot unifiée de créer la version Microsoft d'OpenClaw : alliant le côté amusant et l'accessibilité des produits grand public à la sécurité et à la gouvernance exigées par les entreprises. Andreou considère cela comme un test pour la nouvelle organisation : « C'est ce que nous appelons ici la victoire. »

Lamanna estime que cela pourrait devenir le catalyseur de la croissance de Copilot. Il déclare : « La question la plus difficile a toujours été : comment aider les gens à modifier leur façon de travailler ? »

Si un assistant IA fonctionnant en continu était réellement possible, il faciliterait ce changement. Cela signifierait également que l'unité fondamentale de l'IA passerait du « modèle » à l'« Agent toujours en ligne ». C'est précisément une transition de paradigme qui mettra à l'épreuve la stratégie de Microsoft appelée « organisation connectée » pour savoir si elle reste valable lorsque sa forme fondamentale change. Lamanna a déclaré que la version entreprise de Microsoft d'OpenClaw n'est plus très loin.

La semaine du 30 mars, Sulaiman a réuni la nouvelle équipe Superintelligence à Miami pour une réunion hors site de trois jours. L'équipe, composée d'environ 500 personnes provenant du monde entier, avait pour objectif d'établir une feuille de route pour réaliser des entraînements d'IA à l'échelle « gigawatt ». Une telle échelle d'entraînement permettrait à Microsoft de concurrencer directement OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, Meta et xAI.

Suleiman a déclaré qu'il est essentiel que Microsoft atteigne l'autosuffisance avant 2030. Microsoft perdra l'accès aux technologies d'OpenAI en 2032.

L'équipe entière s'est réunie dans une grande salle de banquet pour écouter les discours de Sulaiman et Nadella, puis participer à une session « Ask Me Anything ». Selon Sulaiman, Nadella a décrit ce moment comme une « refondation de l'entreprise » de Microsoft pour répondre au transfert vers les plateformes d'IA.

C'est une déclaration significative.

Après la conférence principale, la réunion s'est divisée en différents flux de travail. Les équipes se sont regroupées autour des 40 tableaux blancs disposés tout autour de la salle de banquet pour effectuer un brainstorming et planifier les sprints des huit semaines à venir. Nadella n'est pas parti ; il est resté.

Pendant les trois heures suivantes, il a circulé entre les tables, discuté avec les chercheurs, donné des conseils et partagé des idées.

Si c'est vraiment une « réinvention », alors Nadella joue le rôle du PDG d'une startup. Il ne considère aucun avantage comme acquis. Il sait que Microsoft pourrait tout perdre, mais qu'il lui reste encore tout à gagner.