Les actions de Microsoft ont bondi de plus de 3 % lors des échanges après la clôture mercredi après que l'entreprise ait annoncé un chiffre d'affaires trimestriel supérieur aux attentes et une croissance accélérée dans son activité cloud Azure.
L'action a augmenté jusqu'à 4 % après les résultats, les investisseurs accueillant favorablement les signes que le lourd investissement de Microsoft dans l'infrastructure de l'intelligence artificielle se traduisait par une croissance plus rapide du cloud.
Microsoft a généré 90 milliards de dollars de chiffre d'affaires lors de son quatrième trimestre fiscal, une augmentation de 18 % par rapport aux 76,4 milliards de dollars de l'année précédente. Ce résultat a dépassé les attentes de Wall Street d'environ 87,7 milliards de dollars.
Le résultat d'exploitation a augmenté de 18 % pour atteindre 40,6 milliards de dollars, tandis que le résultat net a progressé de 31 % pour s'établir à 35,8 milliards de dollars.
Les bénéfices dilués ont atteint 4,81 $ par action selon les chiffres rapportés. Excluant l'effet des investissements de Microsoft dans OpenAI, les bénéfices s'élevaient à 4,74 $ par action, au-dessus des attentes des analystes de 4,24 $.
Le trimestre a également inclus un gain de 3,2 milliards de dollars provenant de l'investissement de Microsoft dans Anthropic, ainsi que des dépenses inférieures aux attentes liées à son programme de retraite volontaire. Ces avantages ont été partiellement compensés par des dépenses de licenciement et des charges d'impairment liées à Xbox.
Les revenus d’Azure et d’autres services cloud ont augmenté de 43 %, dépassant la croissance d’environ 40 % attendue par les analystes et accélérant par rapport à 40 % au trimestre précédent.
Le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a déclaré que le chiffre d'affaires d'Azure a dépassé 100 milliards de dollars pour la première fois au cours de l'exercice financier. Microsoft 365 Copilot a également atteint plus de 30 millions de postes payants, contre 20 millions au trimestre précédent et au-delà des attentes des analystes d'environ 26,9 millions.
Les revenus du cloud Microsoft ont augmenté de 27 % pour atteindre 59,3 milliards de dollars, tandis que l'obligation de performance restante commerciale de l'entreprise a augmenté de 84 % pour s'élever à 678 milliards de dollars.
Le arriéré a augmenté à 627 milliards de dollars au cours du trimestre précédent. Microsoft a indiqué que cette croissance séquentielle provenait des engagements hors des principaux développeurs de modèles IA aux États-Unis, suggérant que la demande s'étend au-delà d'un petit groupe de clients majeurs.
Les dépenses de capital trimestrielles de Microsoft ont plus que doublé pour atteindre 35,8 milliards de dollars contre 17,1 milliards de dollars une année plus tôt, alors que l'entreprise a étendu l'infrastructure soutenant Azure et ses produits d'IA. Les dépenses annuelles totales pour les biens et équipements ont atteint 115,9 milliards de dollars, contre 64,6 milliards de dollars.
Les revenus du département Intelligent Cloud de Microsoft ont augmenté de 32 % pour atteindre 39,3 milliards de dollars, soutenus par la demande pour Azure et l'adoption accrue des services d'IA.
Les revenus provenant de la productivité et des processus métier ont augmenté de 14 % pour atteindre 37,8 milliards de dollars. Les revenus du cloud Microsoft 365 Professionnel ont augmenté de 14 %, les revenus du cloud Microsoft 365 Grand public ont augmenté de 24 %, et les revenus de LinkedIn ont progressé de 12 %.
Les revenus de l'informatique personnelle ont diminué de 4 % à 12,9 milliards de dollars. Les revenus Windows OEM et Devices ont chuté de 7 %, tandis que les revenus de contenu et de services Xbox ont baissé de 10 %.
Les revenus de la publicité de recherche, hors coûts d'acquisition de trafic, ont augmenté de 10 %.
Microsoft a continué à investir massivement dans l'infrastructure nécessaire pour soutenir ses activités cloud et IA.
Les ajouts aux immobilisations et équipements ont atteint 35,8 milliards de dollars au cours du trimestre, plus du double des 17,1 milliards de dollars enregistrés un an plus tôt. Les dépenses en capital totales, incluant les actifs acquis par le biais de locations-financières, ont atteint environ 41 milliards de dollars, selon Reuters.
Les dépenses ont représenté une augmentation de plus de 70 % par rapport à l'année précédente, mais ont été inférieures aux attentes du marché d'environ 42,4 milliards de dollars.
La combinaison d'une dépense inférieure aux attentes et d'une croissance plus rapide d'Azure a aidé à apaiser les inquiétudes selon lesquelles les investissements de Microsoft dans l'infrastructure IA progressaient plus vite que les revenus générés par ces actifs.
Pour l'ensemble de l'exercice financier, Microsoft a déclaré un chiffre d'affaires de 331,8 milliards de dollars, en hausse de 18 %. Le résultat opérationnel a augmenté de 21 % pour atteindre 155,2 milliards de dollars, tandis que le résultat net a progressé de 31 % pour s'établir à 133,7 milliards de dollars.
L'entreprise a restitué 10,2 milliards de dollars aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions au cours du trimestre.
Microsoft présentera ses prévisions pour le nouveau exercice fiscal lors de son appel téléphonique sur les résultats, y compris des détails supplémentaires sur la croissance attendue du cloud, les marges et les dépenses en infrastructure IA.