Pendant des décennies, lorsque vous pensiez aux exportations mexicaines vers les États-Unis, vous pensiez aux voitures. Cette ère vient tout juste de prendre fin.
Les exportations d'infrastructure IA du Mexique ont atteint un record de 105,8 milliards de dollars de janvier à mai 2026, représentant une hausse de 84,5 % sur un an qui, pour la première fois de l'histoire, a dépassé les légendaires expéditions automobiles du pays. Les usines assemblant des serveurs, des équipements de réseau et d'autres matériels de centres de données constituent désormais le cœur battant de l'économie exportatrice mexicaine.
Le jeu de délocalisation à proximité qui a vraiment fonctionné
Des fabricants contractuels mondiaux, notamment Foxconn, Flex, Jabil et Sanmina, ont tous installé des opérations au Mexique pour assembler du matériel IA destiné aux opérateurs de centres de données hyperscalaux américains. L'investissement étranger direct dans le secteur manufacturier mexicain a atteint 40,9 milliards de dollars au cours des trois premiers trimestres de 2025, en hausse de 15 % sur un an, alors que les entreprises s'efforçaient d'établir leur production plus près de leur plus grand client.
L'Accord États-Unis-Mexique-Canada, ou USMCA, a posé les bases de ce changement. Mais ce fut le mélange de perturbations liées à la pandémie, de l'augmentation des tarifs douaniers sur les importations chinoises et de la demande explosive en puissance de calcul pour l'IA qui a transformé une migration lente en une ruée.
AWS s'est engagée à investir plus de 5 milliards de dollars dans sa nouvelle région Mexique (Centre), avec des centres de données à Querétaro prévus pour être opérationnels vers 2025.
Les chiffres dans le contexte
Pour mettre les 105,8 milliards de dollars en cinq mois en perspective, cela représente un rythme annuel dépassant 250 milliards de dollars. Le total des exportations de biens du Mexique vers les États-Unis s’élevait à environ 400 milliards de dollars par an ces dernières années. Le matériel IA est sur la voie de devenir, à lui seul, la majorité de la relation commerciale bilatérale.
Les chiffres de l'IDE racontent une histoire similaire. Avec 40,9 milliards de dollars d'investissements dans la fabrication en seulement neuf mois, le taux de croissance de 15 % sur un an suggère que la tendance continue d'accélérer plutôt que de se stabiliser.
Ce que les investisseurs doivent surveiller
Les bénéficiaires les plus immédiats sont les fabricants sous contrat eux-mêmes. Foxconn, Flex, Jabil et Sanmina possèdent toutes des actions cotées en bourse, et leurs opérations au Mexique deviennent de plus en plus importantes dans leur mixte de revenus.
Le facteur de risque à surveiller est la capacité des infrastructures du Mexique. Les contraintes en électricité et en eau restent des goulets d'étranglement réels pour l'expansion des centres de données.