MetaEra : Les 5 actions de la semaine mettent en lumière les dépenses en IA et la volatilité des semi-conducteurs

ME AI Les marchés américains ont reculé cette semaine pendant la saison des résultats, entrant dans une phase de « vérification » pour les transactions liées à l’IA. À la clôture du 23 juillet heure de l’Est, le S&P 500 a baissé d’environ 0,7 % sur la semaine, tandis que le Nasdaq a perdu environ 1,5 %, les grandes entreprises technologiques étant principalement responsables de cette pression. Bien que les résultats de Google aient dépassé les attentes, la hausse de la prévision des dépenses en capital annuelles à 195 à 205 milliards de dollars a suscité des inquiétudes quant au retour sur investissement de l’IA ; parallèlement, NVIDIA, les ADR de SK Hynix et la chaîne chinoise des semi-conducteurs innovants restent soutenus par la demande en puissance de calcul pour l’IA, les fonds commençant à se déplacer des grands leaders technologiques vers des segments spécifiques tels que les HBM, le stockage et les DRAM nationaux. SpaceX continue d’être affecté par le report des essais du Starship et la pression sur sa valorisation, avec une volatilité accrue après son introduction en bourse. Ainsi, cette semaine, les actions les plus suivies par les investisseurs se concentrent sur quatre axes principaux : les dépenses en capital pour l’IA, la chaîne de stockage, les semi-conducteurs nationaux et la valorisation de l’aviation commerciale. SSE Sci-Tech Innovation 50 (hausse hebdomadaire d’environ 4,13 %) : Le SSE Sci-Tech Innovation 50 a bondi de 10,73 % le 21/7, avec une forte performance collective des semi-conducteurs, du matériel de calcul et de la chaîne de stockage ; puis il a oscillé sous l’effet de prises de bénéfices et d’une baisse du volume, chutant de 3,78 % le 23/7. L’attente d’introduction en bourse de ChangXin Technologies le 27/7 continue d’alimenter la dynamique des DRAM nationaux, les fonds réajustant continuellement les prix autour de la chaîne IA et du remplacement national. Google (baisse hebdomadaire d’environ 9,78 %) : Alphabet a enregistré un chiffre d’affaires du deuxième trimestre de 119,8 milliards de dollars et une croissance annuelle de 82 % pour Google Cloud, dépassant les attentes ; toutefois, la hausse de la prévision annuelle des dépenses en capital à 195 à 205 milliards de dollars, combinée à un flux de trésorerie libre négatif, a suscité des inquiétudes sur le cycle de retour sur investissement de l’IA, entraînant une chute d’environ 7 % du cours le 23/7. ADR SK Hynix (hausse hebdomadaire d’environ 12,13 %) : La hausse des prévisions de dépenses en infrastructure IA par Google a atténué les craintes concernant une réduction des commandes des fournisseurs de cloud ; l’ADR de SK Hynix a clôturé en hausse de 2,6 % à 169,50 dollars le 23/7, avec une révision à la hausse des attentes en matière de demande pour les HBM. En raison des restrictions sur l’émission et la conversion, l’ADR conserve toujours une prime élevée par rapport aux actions locales en Corée. SpaceX (baisse hebdomadaire d’environ 2,98 %) : Après une légère reprise cette semaine, SpaceX a reculé après le report du 13e essai du Starship, retombant à 116,28 dollars en trading après-clôture ; la valorisation élevée après l’IPO, le faible flottant et l’augmentation du ratio des vendeurs à découvert amplifient la volatilité. La commercialisation du Starship reste la variable centrale à moyen et long terme pour la valorisation, mais le sentiment à court terme continue d’être guidé par l’avancement des essais. NVIDIA (hausse hebdomadaire d’environ 2,70 %) : Bien que la révision à la hausse des dépenses en capital de Google devrait soutenir la demande pour les puces IA, NVDA a reculé de 1,6 % le 23/7 avec les autres grands acteurs technologiques ; les fonds se sont déplacés à court terme vers des titres plus spécialisés comme Micron et SK Hynix. La chaîne IA reste forte, mais les transactions passent d’une hausse généralisée à une valorisation spécifique des segments. (Source : BlockBeats)