Meta Platforms effectue ce qui pourrait être le plus grand investissement infrastructurel corporatif de l'histoire : jusqu'à 145 milliards de dollars d'investissements en capital pour 2026 uniquement, presque entièrement orientés vers l'IA. L'entreprise affiche actuellement une capitalisation boursière d'environ 1 510 milliards de dollars.
L'ampleur de cet engagement est stupéfiante même selon les normes des grandes entreprises technologiques. Meta prévoit de déployer 7 gigawatts de capacité informatique pour l'IA en 2026, puis de la doubler à 14 GW d'ici la fin de 2027.
La puce Iris et les ambitions siliconées de Meta
Au cœur de l'initiative d'infrastructure de Meta se trouve sa puce Iris, conçue sur mesure, le quatrième génération de MTIA (Meta Training and Inference Accelerator). La fabrication commence en septembre 2026, et Meta prévoit de lancer de nouvelles itérations de puces tous les six mois jusqu'en 2027.
Nvidia domine toujours le marché des accélérateurs IA, et ses GPU restent la référence de l'industrie. Meta rejoint un cercle croissant d'hyperscalers qui conçoivent leur propre silicium, aux côtés des TPUs de Google et de Trainium d'Amazon.
Une entreprise de cloud de 22 milliards de dollars cachée en pleine vue
L'angle peut-être le plus intéressant est l'opportunité de revenus liée au cloud que les analystes identifient. Les estimations suggèrent que Meta pourrait générer jusqu'à 22 milliards de dollars de chiffre d'affaires brut annuellement en louant sa capacité informatique excédentaire à partir de 2027.
Meta a déjà indiqué son ouverture à des partenariats externes. La récente sortie de Muse Spark 1.3, disponible via une API, suggère que l'entreprise développe une infrastructure orientée développeurs pouvant soutenir un modèle de location de calcul.
Les engagements contractuels futurs de l'entreprise présentent un tableau similaire. Meta a sécurisé près de 700 milliards de dollars d'obligations axées sur les centres de données, l'infrastructure cloud et les constructions associées.
L'équation du risque
Des dépenses d’investissement de 130 à 145 milliards de dollars en une seule année feraient transpirer la plupart des CFO. La capacité de calcul en cours de construction ne générera pas de revenus locatifs significatifs avant 2027 au plus tôt. Entre-temps, l’ensemble du secteur investit massivement dans l’IA à un rythme qui pourrait finir par créer une surcapacité, les dépenses totales liées à l’IA dans le secteur technologique devant dépasser 1 billion de dollars.
Meta entre sur le marché de l’infrastructure IA en même temps que toutes les autres grandes entreprises technologiques. AWS, Azure et Google Cloud disposent de relations clients établies, d’équipes de vente entreprise et de plusieurs années d’expertise opérationnelle. L’avantage de Meta réside dans son immense infrastructure informatique existante et dans sa capacité à proposer des prix compétitifs, puisque cette infrastructure a été principalement conçue pour un usage interne.