Mark Zuckerberg a passé des années à construire l'un des réseaux informatiques IA les plus coûteux au monde. Maintenant, il souhaite le louer.
Bloomberg a rapporté le 1er juillet que Meta développe une nouvelle initiative appelée Meta Compute, conçue pour permettre à l'entreprise de louer son infrastructure IA excédentaire à des clients externes. Cette démarche placerait Meta en concurrence directe avec AWS, Microsoft Azure et Google Cloud, le trio qui domine actuellement le marché du cloud. Les actions de Meta ont augmenté d'environ 9 à 10 % après cette annonce.
Ce que signifie réellement Meta Compute
Zuckerberg avait déjà indiqué cette direction. Lors de la conférence téléphonique des résultats du T3 2025 de Meta, il avait évoqué cette possibilité, et il l'a renforcée lors de l'assemblée générale des actionnaires de mai 2026, où il a souligné que des entreprises externes avaient approché Meta pour demander à payer l'accès à ses ressources informatiques.
Au-delà des locations de puissance de calcul, cette initiative pourrait également permettre aux clients externes d'accéder aux modèles d'IA de Meta, transformant ainsi la recherche interne en IA en un produit facturable.
Les rapports du 17 juillet ont ajouté un autre élément : Meta serait en discussions avec Anthropic pour un contrat de location informatique pouvant atteindre 10 milliards de dollars sur deux ans.
Le calcul du capex qui empêche les investisseurs de dormir
Meta a relevé ses prévisions de dépenses en capital pour 2026 à 125 à 145 milliards de dollars, plus du double des 72 milliards de dollars dépensés en 2025.
En avril 2026, l'entreprise a élargi son engagement envers CoreWeave de 21 milliards de dollars supplémentaires dans le cadre d'un accord « take-or-pay » valable jusqu'en 2032. Un contrat « take-or-pay » signifie que Meta paie même si elle n'utilise pas la capacité.
La lecture du sceptique à ce sujet est simple : Meta est une entreprise qui dépend toujours de ses propres ressources informatiques IA pour ses produits principaux. Vendre la capacité excédentaire suppose qu’il existe une capacité excédentaire, mais si la demande interne de Meta en IA augmente, ce surplus pourrait disparaître avant d’avoir généré des revenus nuageux significatifs.
Pourquoi cela importe au-delà du cours de l'action de Meta
Les implications concurrentielles pour les fournisseurs de cloud existants sont réelles. AWS, Azure et Google Cloud ont passé une décennie à construire leurs relations avec les clients entreprises et leurs écosystèmes de développeurs. Les cycles de vente entreprise sont longs, les processus d'achat sont lents et les coûts de changement sont élevés.
Les discussions d'Anthropic suggèrent une autre voie. Plutôt que de concurrencer pour les charges de travail cloud généralistes, Meta pourrait se positionner comme une destination dédiée aux calculs intensifs en IA, où son infrastructure et son accès aux modèles créent une offre différenciée.
À surveiller : si l'accord avec Anthropic est conclu, la rapidité avec laquelle Meta rapporte les revenus de son segment cloud, et si d'autres grands laboratoires d'IA suivent l'exemple d'Anthropic en louant des capacités chez Meta plutôt que chez les hyperscalers établis.