Selon un communiqué de BlockBeats, le 14 janvier, de plus en plus de traders d'options écartent désormais l'hypothèse d'une baisse des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) en 2026, préférant miser sur une stabilité des taux d'intérêt sur l'ensemble de l'année. Cette tendance remonte au moins à vendredi dernier, lorsque les données sur l'emploi américain ont révélé une baisse inattendue du taux de chômage. Selon les calculs basés sur les prix du marché, cela a presque éliminé la possibilité d'une baisse des taux par la Fed en ce mois, et a poussé de plus en plus de traders à reporter leurs attentes concernant les éventuelles baisses de taux à venir. David Robin, stratège des taux de TJM Institutional Services, a déclaré : « D'un point de vue statistique, la probabilité qu'une stabilité des taux d'intérêt persiste au moins jusqu'en mars a augmenté, et cette probabilité devient de plus en plus forte à chaque réunion passée. » Les flux récents des options sur le taux SOFR (Secured Overnight Financing Rate), étroitement lié au taux directeur à court terme de la Fed, indiquent des signaux encore plus hawkish.
Les nouvelles positions sur les options se concentrent principalement sur les contrats de mars et de juin, afin de couvrir le scénario d'un report prolongé du prochain relâchement monétaire de la Réserve fédérale. D'autres positions, portant sur des contrats plus éloignés, pourraient tirer profit d'une position de la Fed consistant à maintenir les taux inchangés sur l'ensemble de l'année. Robin a déclaré que, que le marché croie ou non à une inaction prolongée de la Fed, le coût de ces opérations est faible, et en tant que gestionnaire rigoureux des risques, on souhaiterait détenir ce type de positions. (Jinshi)