MARA Holdings (MARA) doit publier ses résultats du premier trimestre après la clôture du marché le 11 mai, avec les analystes de Wall Street prévoyant que l'entreprise enregistrera des pertes sur un chiffre d'affaires et un résultat par action (EPS) de 184,21 millions de dollars et 2,34 respectivement.
Les résultats devraient refléter la baisse marquée des prix du bitcoin au cours du premier trimestre, avec une chute d'environ 25 % du BTC sur la période, passant d'environ 87 000 $ à 67 000 $, ce qui génère des pertes importantes au titre de la valorisation au marché sur les actifs numériques de MARA.
Cependant, l'attention des investisseurs se concentrera probablement moins sur la volatilité du prix du bitcoin à court terme et davantage sur la transition stratégique de l'entreprise vers l'intelligence artificielle et les infrastructures de calcul haute performance. MARA s'est de plus en plus positionnée comme partie prenante d'un changement industriel plus large, dans lequel les mineurs de bitcoin exploitent leurs actifs énergétiques existants et leur expertise en centres de données pour sécuriser des flux de revenus liés à l'IA plus stables et à plus long terme.
La transition vers l'IA inclut FTAI Infrastructure convenant de vendre Long Ridge Energy à MARA dans le cadre d'une transaction de 1,5 milliard de dollars. L'accord devrait fournir à MARA une capacité de production d'énergie à long terme et une exposition à des opportunités de flux de trésorerie plus stables liées aux contrats d'IA et de centres de données, réduisant ainsi la dépendance à l'activité hautement cyclique de l'exploitation de bitcoin, où les revenus fluctuent en fonction des prix du bitcoin, de la difficulté du réseau et des frais de transaction.
Au quatrième trimestre, MARA a déclaré une baisse de 6 % de ses revenus sur un an, passant de 214 millions à 206 millions de dollars, bien qu'elle ait également annoncé un partenariat avec Starwood pour développer des centres de données IA offrant environ un gigawatt de capacité de calcul à court terme.
Pendant le Q1, MARA a vendu 15 133 BTC, évalués à environ 1,1 milliard de dollars, en utilisant les produits pour racheter 1 milliard de dollars de notes convertibles, renforcer la liquidité et continuer de financer sa stratégie d'expansion dans l'IA.
Le secteur plus large de l'extraction de bitcoin suit de plus en plus un chemin similaire. IREN (IREN) a récemment élargi sa transition vers l'IA grâce à un accord de 3,4 milliards de dollars sur le cloud IA avec NVIDIA (NVDA), tout en enregistrant une plus-value non cash de 140,4 millions de dollars liée à la vente de matériel d'extraction ASIC, alors qu'elle réalloue son infrastructure vers des services de cloud IA.
En outre, HIVE Digital Technologies (HIVE) a annoncé des investissements supplémentaires dans l'IA et les infrastructures numériques, notamment 3,1 millions de dollars pour installer une infrastructure en fibre optique à haute vitesse destinée à soutenir une usine d'IA prévue de 50 MW.
Les actions MARA ont augmenté de 1 % à 13 $ lors des échanges pré-marché.