Les principales entreprises de Wall Street recommandent une allocation de 1 à 5 % en bitcoin dans les portefeuilles

Plusieurs grandes institutions de Wall Street conseillent désormais leurs clients d'inclure une allocation modeste de bitcoin dans des portefeuilles diversifiés.

Selon un rapport de River, des entreprises telles que Fidelity Investments, Bank of America et Morgan Stanley recommandent une exposition mesurée aux cryptomonnaies. La plupart des allocations suggérées se situent entre 1 % et 5 % de la valeur totale du portefeuille, reflétant une adoption prudente mais délibérée des actifs numériques.

• Des entreprises majeures, notamment Fidelity, Bank of America et Morgan Stanley, recommandent formellement d'inclure de petites allocations de bitcoin dans les portefeuilles de leurs clients.
• Les allocations suggérées varient généralement de 1 % à 5 %, reflétant une adoption prudente mais délibérée des cryptomonnaies.
• Les institutions traitent de plus en plus le bitcoin comme un diversificateur de portefeuille plutôt que comme un actif purement spéculatif.

River indique que Fidelity conseille formellement ses clients en gestion de patrimoine d'allouer entre 2 % et 5 % de leurs portefeuilles au crypto, y compris Bitcoin. Bank of America recommande une fourchette légèrement plus basse, de 1 % à 4 %, tandis que Morgan Stanley suggère des allocations allant jusqu'à 4 %.

Les autres gestionnaires d'actifs adoptent une approche plus conservatrice. BlackRock recommande de limiter l'exposition à entre 1 % et 2 %. Pendant ce temps, WisdomTree et JPMorgan Chase conseillent des allocations allant jusqu'à 1 %.

Collectivement, ces recommandations marquent une évolution importante dans la réflexion institutionnelle. Le bitcoin est de plus en plus considéré comme un diversificateur de portefeuille plutôt qu’un actif purement spéculatif. En maintenant les allocations relativement faibles, les institutions visent à capter le potentiel de hausse à long terme tout en maintenant une gestion prudente des risques.

Ces appels d'attribution interviennent au cours d'une période difficile pour le marché des cryptomonnaies. Le bitcoin a atteint un record de 126 080 $ en octobre de l'année dernière, mais a depuis chuté de 47 %. Au moment du rapport, l'actif était négocié à 67 441 $, selon les données de CoinGecko.

Malgré la correction marquée, les commentaires institutionnels suggèrent que la conviction à long terme reste intacte. Plusieurs grandes entreprises continuent de publier des projections optimistes, renforçant l'idée que la volatilité à court terme n'a pas miné la pertinence stratégique du bitcoin.

En 2025, le PDG de BlackRock, Larry Fink, a estimé que le bitcoin pourrait éventuellement atteindre 700 000 $ par pièce, en citant une inquiétude croissante concernant la dévaluation monétaire et l'instabilité financière mondiale. Il a soutenu que le bitcoin pourrait servir de couverture contre les faiblesses structurelles des systèmes monétaires traditionnels.

Fidelity a détaillé un scénario encore plus ambitieux. En septembre 2021, l'entreprise a estimé que le bitcoin pourrait atteindre 1 milliard de dollars par pièce d'ici 2038. À l'époque, Jurrien Timmer, directeur de la macroéconomie mondiale de Fidelity, a soutenu cette projection en utilisant des modèles d'évaluation basés sur le ratio stock/flux et la demande.

Les analystes de JPMorgan ont également publié des projections à long terme, suggérant que le bitcoin pourrait éventuellement atteindre 266 000 $. Leur analyse se concentre sur le potentiel du bitcoin à concurrencer l'or en tant que réserve de valeur.

Les analystes de JPMorgan notent que l'or a surperformé le bitcoin depuis octobre dernier, même si la volatilité de l'or a augmenté. Cette combinaison a amélioré l'appel relatif du bitcoin sur une base ajustée à la volatilité.

Ils ont souligné que le ratio de volatilité bitcoin-or est tombé à environ 1,5, un plus bas historique. Ce changement suggère que le bitcoin pourrait devenir plus compétitif face à l'or en termes de performance ajustée au risque.

Pour atteindre 266 000 $, la capitalisation boursière du bitcoin devrait égaler environ 8 billions de dollars d’investissements privés en or, hors réserves des banques centrales. JPMorgan a souligné qu’un tel objectif est irréaliste pour cette année. Toutefois, l’entreprise a indiqué que cela illustre le potentiel de hausse si le sentiment du marché s’améliore et que le bitcoin retrouve sa popularité en tant qu’actif de couverture.

Dans l'ensemble, bien que les pressions sur les prix persistent, les principales institutions financières semblent intégrer le bitcoin dans leur stratégie d'allocation portefeuille traditionnelle. Leurs recommandations mettent l'accent sur une exposition limitée, une allocation disciplinée et une position à long terme, plutôt que sur une spéculation à court terme.