Jupiter s'étend au-delà des échanges de jetons individuels avec des paniers qui rééquilibreront automatiquement les avoirs et des vaults de rendement gérés par des gestionnaires externes, attirant davantage de décisions sur l'endroit où les utilisateurs de Solana conservent leur capital sur sa plateforme.
Son annuaire de produits liste désormais les Baskets, les Earn Vaults et l'interface de recherche Pulse aux côtés de Portfolio. Baskets permettent aux utilisateurs d'acheter plusieurs jetons en un seul dépôt. Vaults regroupent les dépôts dans des stratégies gérées par des curateurs tiers, Jupiter fournissant les contrats et l'interface — sans gérer les investissements. Vaults ouvre en bêta privée pour les wallets approuvés et les wallets en staking JUP.
Pour les utilisateurs, le changement consiste à passer de la sélection de chaque transaction à la délégation de la gestion continue de l'allocation ou du rendement. Les positions du panier sont transférées hors du wallet vers un coffre individuel, tandis que les déposants de coffres à rendement reçoivent des parts représentant leur droit sur les actifs regroupés. Aucune de ces deux options n'est équivalente à conserver simplement les jetons sous-jacents dans un wallet.
Les ajouts s'appuient sur une activité déjà plus large que le routage de swaps. Le tableau de bord statistique de Jupiter indique un volume spot de 408 milliards de dollars à ce jour pour ses produits de trading. Son service de prêt existant permet déjà aux utilisateurs de fournir des actifs, d'emprunter contre garantie et d'automatiser des positions levées, comme The Defiant l'avait précédemment expliqué.
Paniers automatiques, rendement géré
Le panier comprend des portefeuilles de cryptomonnaies pondérés par capitalisation boursière et des portefeuilles à poids fixes, dont un détient sept actions tokenisées. Le Crypto 6 basket, par exemple, offre une exposition au bitcoin, à l'ethereum, à XRP, à Solana, à Hyperliquid et à Zcash via des jetons sur Solana.
Sa page produit indique que les actifs de chaque utilisateur sont conservés dans un coffre séparé, et non dans un fonds regroupé. Des revues planifiées peuvent déclencher des transactions lorsque des jetons entrent ou quittent le panier, sans nouvel accord de l'utilisateur. Crypto 6 affiche actuellement une commission de panier de 0 % ; ses conditions précisent que cette commission s'applique également à ces transactions automatiques.
Les Yield Vaults adoptent une approche différente. La documentation de lancement de Jupiter liste six stratégies provenant de Hivemind, Bitwise et RE7 Labs, déployées via Offerbook, Jupiter Lend ou les deux. Les stratégies de prêt génèrent des intérêts provenant des emprunteurs. Les stratégies levier, ou « bouclées », empruntent contre un actif générant un rendement et utilisent les fonds obtenus pour en acheter davantage, augmentant ainsi l'exposition à son rendement — ainsi qu'aux pertes et aux coûts d'emprunt.
Selon la documentation de la stratégie, certains coffres prêtent contre ou détiennent des actifs générant des rendements tels que sUSDai et nOPAL. Jupiter décrit nOPAL comme garanti par des créances sur cartes de crédit brésiliennes à court terme.
Jupiter et les curateurs peuvent percevoir des frais de gestion et de performance, les taux réels étant indiqués dans le formulaire de dépôt de chaque coffre. La documentation sur les frais indique que ces frais sont payés en émettant des actions supplémentaires aux bénéficiaires des frais, ce qui dilue les autres actionnaires. Les frais des protocoles de prêt sous-jacents sont également reflétés dans les rendements.
La détention de JUP ne confère pas une part directe de ces frais. La documentation du jeton de Jupiter décrit une politique globale plateforme orientant 50 % des revenus onchain vers le Litterbox Trust pour acheter des JUP, plutôt que de verser un pourcentage des frais directement aux détenteurs.
La délégation de validateurs ne supprime pas le risque
Jupiter affirme que ses contrats de coffre limitent les curateurs et empêchent les transferts de fonds de coffre vers des wallets externes. Mais ses divulgations de risque avertissent que les emprunteurs peuvent faire défaut, que les positions levées peuvent perdre de l'argent, et que des bogues dans le programme de coffre ou les protocoles sous-jacents peuvent causer des pertes. Jupiter déclare qu'elle ne couvre pas les pertes.
L'interface Portfolio regroupe les actifs provenant de plus de 190 protocoles en une seule vue et signale les fonds inactifs, les récompenses non réclamées et les prêts à risque. Pulse intègre des classements de tokens, des données de marché et des outils de découverte aux produits d'allocation de capital.
L'accès aux fonds investis dépend toujours de la stratégie. La documentation des coffres de Jupiter indique que les demandes de retrait standard peuvent impliquer une période d'attente pouvant atteindre 30 jours, et que les fonds engagés dans le financement de prêts ne peuvent pas être retirés avant remboursement. Les demandes peuvent donc être honorées par parties au fur et à mesure que des liquidités deviennent disponibles.