JPMorgan (JPM) prépare le lancement d'un fonds de marché monétaire tokenisé, le dernier signe que les grandes institutions financières et les gestionnaires d'actifs de Wall Street accélèrent leurs efforts pour transférer des actifs traditionnels sur des infrastructures blockchain.
Un dépôt du mardi auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a détaillé les projets d'un fonds monétaire basé sur la blockchain, investissant exclusivement dans des titres du Trésor américain à court terme, des liquidités et des accords de repo nocturnes garantis par des titres publics.
Le fonds, dénommé JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund (JLTXX), maintiendra des soldes de jetons basés sur la blockchain liés aux registres de propriété des investisseurs, permettant aux utilisateurs autorisés de soumettre des demandes d'achat, de rachat et de transfert via Ethereum, selon le dépôt. L'infrastructure blockchain sous-jacente sera exploitée par Kinexys Digital Assets, l'unité blockchain de JPMorgan précédemment connue sous le nom d'Onyx.
Le fonds est structuré pour répondre aux exigences en matière d'actifs de réserve prévues par la loi GENIUS, une législation visant à réglementer les émetteurs de stablecoins aux États-Unis. Cela pourrait positionner ce produit comme un véhicule de réserve générant des rendements pour les entreprises de stablecoins cherchant une exposition aux Trésors américains conforme.
Ce mouvement intervient quelques jours seulement après que BlackRock (BLK), le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a déposé les documents pour un nouveau véhicule de réserve de Trésor tokenisé et des actions basées sur la blockchain d'un fonds monétaire existant de 7 milliards de dollars.
La tokenisation — le processus de création de représentations sur blockchain d'actifs financiers traditionnels — est devenue l'une des tendances les plus populaires dans les marchés financiers et crypto. Les partisans affirment que cette technologie peut réduire les délais de règlement, améliorer la transparence et permettre un trading et une utilisation de la garantie 24 heures sur 24.
Le marché des actifs du monde réel tokenisés a augmenté de plus de 200 % au cours de la dernière année et dépasse désormais 32 milliards de dollars, selon les données de rwa.xyz. Les produits du Trésor sont devenus l'un des segments à la croissance la plus rapide, alors que les institutions cherchent des moyens de générer un rendement sur leurs liquidités sur chaîne.
JPMorgan a été l'une des banques traditionnelles les plus actives à intégrer une infrastructure blockchain dans les finances traditionnelles. En décembre, la banque lancé un fonds monétaire tokenisé appelé MONY sur Ethereum, offrant aux investisseurs institutionnels un accès basé sur la blockchain à des produits de trésorerie à court terme. À travers Kinexys, la banque a également traité des transactions de collatéral tokenisé et de règlement pour ses clients institutionnels.