Les plus grandes banques américaines prépareraient un réseau conjoint de dépôts tokenisés, dont le lancement est prévu pour 2027, mettant directement en concurrence l'argent bancaire réglementé avec les stablecoins.
Points clés :
- Le Wall Street Journal rapporte que JPMorgan, Citi, BofA et Wells Fargo prévoient un réseau de dépôts tokenisés via The Clearing House d'ici 2027.
- Le JPM Coin de JPMorgan fonctionne déjà sur Base de Coinbase pour les clients institutionnels, ce qui lui confère une avance sur le consortium plus large.
- Le réseau Cari, soutenu par cinq banques régionales, vise un lancement séparé de dépôts tokenisés destinés au grand public au Q4 2026.
Les banques regroupent leurs ressources par le biais de la chambre de compensation
Selon un rapport du Wall Street Journal (WSJ), JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo et d'autres grandes banques commerciales soutiennent cet effort via The Clearing House, un opérateur de réseau de paiements en temps réel détenu en commun par ces mêmes institutions. Le réseau reliera les infrastructures de paiement traditionnelles à l'infrastructure blockchain, permettant aux dépôts de circuler sur la chaîne avec un règlement 24/7 et une fonctionnalité programmable.
Le mouvement intervient alors que les émetteurs de stablecoin et les entreprises crypto s'étendent davantage dans le domaine des paiements dans un climat réglementaire plus permissif sous l'administration du président Trump, note le rapport exclusif des journalistes du WSJ Gina Heeb et Vicky Ge Huang.
Comment les dépôts tokenisés diffèrent des stablecoins
Les dépôts tokenisés sont des dépôts bancaires commerciaux réels enregistrés et transférés sur une technologie de registre distribué. Les distinctions clés par rapport à stablecoins incluent :
- Garanti 1:1 par des réserves en monnaie fiduciaire détenues directement à la banque émettrice
- Éligibilité potentielle à l'assurance-dépôts FDIC jusqu'aux limites légales
- Conformité totale à la LCB-FT et à la KYC intégrée
- Règlement programmable fonctionnant 24 heures sur 24, 7 jours sur 7
Les stablecoins tels que l'USDC et l'USDT, ainsi que de nombreux autres, sont émis par des entités non bancaires, garantis par des liquidités et des obligations du Trésor détenues en garde, et se situent en dehors du périmètre des dépôts réglementés. Les dépôts tokenisés conservent les dollars au sein du système bancaire tout en ajoutant des fonctionnalités sur chaîne.
JPMorgan a déjà une avance
JPMorgan n’attend pas le consortium plus large. Le JPM Coin de la banque, également appelé JPMD, a été lancé sur le réseau Base de Coinbase à la fin de 2025 pour les clients institutionnels et s’est depuis étendu vers le Canton Network en 2026. JPMorgan positionne ce produit comme une créance de dépôt bancaire directe avec une programmabilité sur chaîne, le qualifiant d’option supérieure aux stablecoins.
Citigroup a également avancé avec Citi Token Services, en intégrant des liquidités tokenisées avec un règlement USD 24/7 pour des paiements transfrontaliers instantanés.
Un réseau parallèle cible le détail
Un consortium distinct appelé Cari Network, impliquant des banques régionales telles que Huntington, First Horizon, KeyCorp, M&T et Old National, vise un lancement d’un réseau de dépôts tokenisés destiné aux clients au Q4 2026, après un pilote au Q3. Cet effort cible le segment de détail du marché, tandis que l’initiative des grandes banques se concentre sur les cas d’usage de détail et institutionnel.
Ce que cela signifie pour Crypto
L'industrie anticipe largement que les dépôts tokenisés et les stablecoins coexisteront plutôt qu'un ne remplace l'autre, bien que certains acteurs du marché considèrent ce développement comme un test de concurrence directe. Les dépôts tokenisés offrent des avantages réglementaires pour les applications institutionnelles et de gros, tandis que les stablecoins conservent un avantage dans le domaine de la finance décentralisée ( defi), des paiements de détail et de la composable interchaînes.
Pour le marché plus large du crypto, le transfert de volumes importants de transactions par les banques sur des infrastructures blockchain devrait augmenter la demande pour les infrastructures de règlement, les réseaux oracle et les solutions d’interopérabilité. Chaque jour qui passe renforce la confiance croissante des institutions dans la technologie de registre distribué, consolidant davantage sa place au sein de la finance traditionnelle (TradFi).