Jim Cramer a averti qu'une reprise de deux jours des actions d'IA ne signifie pas que les risques pour les investissements dans les centres de données sont écartés. Cramer a identifié trois risques, dont le financement d'Anthropic à hauteur de 63 milliards de dollars qui a contribué à la hausse de mardi. Cramer avait salué ce financement plus tôt dans la journée, mais a remis en question la dépendance à l'emprunt ce soir-là.
Blackstone, la Banque d'Amérique et d'autres prêteurs financent du matériel via un véhicule à but spécifique créé expressément pour la transaction arrangée par Broadcom. Ce véhicule achète des puces et de l'équipement de mise en réseau Broadcom pour les louer à Anthropic. Les livraisons de matériel sont prévues pour commencer en 2027. Cramer a décrit cet arrangement sur X comme « excellent pour tous les concernés ». Toutefois, Cramer a souligné sur Mad Money qu'Anthropic utilisait des fonds empruntés, et non ses propres bénéfices, pour acheter l'équipement Broadcom.
Bloomberg a rapporté que Broadcom avait accepté de prendre en charge une partie du risque des prêteurs grâce à un soutien à la valeur résiduelle. Ces accords obligent le fabricant de puces à absorber une partie du déficit si la valeur des équipements loués diminue.
Les deux autres préoccupations de Cramer concernent également les coûts d'emprunt. Les Neoclouds, de petites entreprises offrant une capacité de calcul IA louée, ont contracté des dettes importantes pour construire des centres de données. Cramer a spécifiquement cité CoreWeave, Nebius et Iren. Les actions de CoreWeave ont augmenté de près de 8 % mardi. Toutefois, les obligations de CoreWeave offrent un rendement jusqu'à 15 % avant la décision de la Fed de mercredi. Cramer a déclaré que les bonnes nouvelles concernant les centres de données sont régulièrement suivies de nombreuses histoires négatives, y compris des reportages sur CoreWeave.
Les conditions sur le marché des obligations se sont légèrement assouplies mardi. Les prix du pétrole ont baissé. Le rendement des Treasury à 10 ans est tombé en dessous de 5 %. Cramer a averti que ces conditions plus calmes pourraient ne pas durer. La Fed annoncera une décision sur les taux mercredi. Michael Gapen de Morgan Stanley s'attend à ce que les responsables maintiennent les taux inchangés tout en indiquant que de nouvelles hausses sont à venir. Les élections de mi-mandat de la semaine prochaine et d'éventuelles escalades au Moyen-Orient pourraient augmenter la volatilité.
Cramer continue à se décrire comme un « partisan déclaré du déploiement de l’IA ». Les banques et les prêteurs privés fournissent une part croissante du financement des infrastructures IA. Des fabricants de puces tels que Broadcom garantissent également une partie de cette dette. Les orientations de Warsh à 14h30 HE fourniront le prochain test des coûts d’emprunt pour les entreprises fortement endettées telles que CoreWeave.
Jim Cramer alerte sur 3 risques liés à la vague de l'IA, dont le financement de 63 milliards de dollars d'Anthropic
BeInCryptoPartager
Résumé
Jim Cramer a mis en garde contre trois risques dans la hausse du marché de l'IA, notamment le financement de 63 milliards de dollars d'Anthropic. L'opération, impliquant Blackstone et la Banque d'Amérique, prévoit la livraison de puces Broadcom à Anthropic d'ici 2027. Cramer a remis en question la dépendance à la dette et a souligné les difficultés d'emprunt pour les entreprises plus petites comme CoreWeave et Nebius. Avec la décision de taux de la Fed et les tensions géopolitiques qui se profilent, l'indice de peur et de cupidité pourrait connaître des fluctuations marquées. Le mouvement de la hausse du marché pourrait s'essouffler si les coûts de la dette augmentent ou si le sentiment change.
Source:Afficher l'original
Clause de non-responsabilité : les informations sur cette page peuvent avoir été obtenues auprès de tiers et ne reflètent pas nécessairement les points de vue ou opinions de KuCoin. Ce contenu est fourni à titre informatif uniquement, sans aucune représentation ou garantie d’aucune sorte, et ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement. KuCoin ne sera pas responsable des erreurs ou omissions, ni des résultats résultant de l’utilisation de ces informations.
Les investissements dans les actifs numériques peuvent être risqués. Veuillez évaluer soigneusement les risques d’un produit et votre tolérance au risque en fonction de votre propre situation financière. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos conditions d’utilisation et divulgation des risques.