Jim Cramer de CNBC a déclaré que le krach boursier de 1987 offre une leçon importante pour la recente vente d'actions liées à l'IA. Cramer a affirmé que la baisse des cours ne signifie pas nécessairement des problèmes pour les entreprises sous-jacentes. Il observe des similitudes entre le commerce actuel de l'IA et le décalage entre les cours des actions et la solidité des entreprises pendant le krach de 1987.
Lundi a marqué le 39e anniversaire du Black Monday, où le Dow Jones Industrial Average a chuté de 22,6 % en une seule séance. Les stratégies d’assurance de portefeuille conçues pour protéger les investisseurs contre les pertes ont en partie alimenté le krach. Ces stratégies ont déclenché des vagues de ventes automatiques qui ont fait plonger fortement les cours des actions. Cramer a déclaré que les ventes automatiques ont détruit les cours des actions, même si les entreprises sous-jacentes étaient solides. Cramer a qualifié ce krach, à posteriori, d’occasion d’achat spectaculaire.
Le S&P 500 a chuté de près de 2 % la semaine dernière, marquant la plus forte baisse hebdomadaire de l'indice depuis fin juin. Le Nasdaq Composite a reculé de 4,5 % la semaine dernière, mettant fin à une série de quatre semaines de gains. Les actions des semi-conducteurs et des centres de données ont particulièrement souffert. De nombreuses actions de ce secteur ont chuté simultanément, malgré aucune détérioration apparente des fondamentaux des entreprises.
Cramer soupçonne qu'une liquidation de hedge fund a pu intensifier le recul de vendredi, semblable à l'effondrement du fonds fortement levé Situational Awareness plus tôt cet été. Une autre liquidation n'a pas été confirmée. De tels événements peuvent forcer les fonds à vendre des actions pour couvrir leurs pertes, faisant chuter les cours indépendamment de la santé des entreprises. Cramer a déclaré que les cours des actions de certaines, mais pas toutes, les entreprises de data centers n'ont actuellement qu'un lien faible ou nul avec les fondamentaux. Il a ajouté que ces actions montent ensemble, parfois trop rapidement, et descendent ensemble sans qu'aucun développement ne soit survenu au sein des entreprises.
Les investisseurs doivent distinguer entre une action qui baisse parce que l'entreprise s'affaiblit et une action qui baisse en raison de facteurs indépendants de l'entreprise. Cramer a déclaré que les investisseurs pourraient observer de fortes fluctuations de prix causées par les activités des gérants de fonds, et non par les fondamentaux de l'entreprise. Cramer a appelé lundi « Green Monday » car le S&P 500 et le Nasdaq ont récupéré une partie des pertes du vendredi lors du premier jour de négociation de la semaine.
Jim Cramer compare le retrait des actions d'IA à l'effondrement du marché de 1987
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Résumé
Jim Cramer de CNBC a comparé la récente vente d'actions liées à l'IA au krach de 1987, soulignant que la baisse des prix ne reflète pas toujours des fondamentaux faibles. Il a mentionné les stratégies de vente automatique et les liquidations de hedge funds comme possibles déclencheurs. Le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux chuté fortement la semaine dernière. Les investisseurs doivent surveiller l'indice de peur et de cupidité pour évaluer le sentiment du marché. Les altcoins à surveiller pourraient réagir aux tendances plus larges de prise ou de fuite de risque.
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