Jefferies Améliore sa Cible de Cours pour NVIDIA à 275 $, Prévoyant une Marge de 45 % à la Hausse

Points clés

• Le prix des actions NVIDIA a progressivement reculé par rapport au marché plus large cette année.
• Les analystes de Jefferies s'attendent à ce que l'action grimpe à 275 dollars.
• Les analystes de RBC s'attendent à ce que le marché des semi-conducteurs d'IA bondisse à 550 milliards de dollars d'ici 2028.

Le cours de l'action NVIDIA a sous-performé le marché boursier plus large cette année. Il est resté en correction après avoir baissé de 11 % depuis son plus haut de 2025, même si les indices Nasdaq 100 et S&P 500 atteignent des plus hauts historiques. Pourtant, Jeffries estime que l'action NVDA est sous-évaluée et qu'elle connaîtra finalement une hausse de 45 %, atteignant 275 dollars.

Les analystes de Jefferies ont exprimé un avis très haussier sur l'action NVIDIA, qui s'est maintenue dans une fourchette étroite cette année. Dans une note, ces analystes ont relevé leur objectif de prix à 275 dollars contre 240 dollars précédemment. Cette notation implique une marge de hausse de 45 % par rapport au niveau actuel de 187 dollars, portant sa capitalisation boursière à plus de 6,7 billions de dollars.

Jefferies a mis en évidence les forces de l'entreprise dans l'industrie des centres de données d'intelligence artificielle (IA) et a souligné qu'elle est assez sous-évaluée compte tenu de ses indicateurs de croissance estimés. De plus, les analystes ont mis en évidence le potentiel de ses ventes en Chine.

L'administration Trump a permis à l'entreprise de vendre ses puces H200 en Chine, et les rapports indiquent une forte demande. Reuters a noté que l'entreprise avait reçu 2 millions de commandes, bien supérieures aux 700 000 en stock.

D'autres analystes de Wall Street sont très optimistes concernant l'action Nvidia, avec une cible de prix moyenne de 262 dollars, soit une hausse de 40 % par rapport au niveau actuel. Les analystes les plus optimistes proviennent de Tigress et de Loop Capital, qui s'attendent à ce qu'elle grimpe à 350 dollars.

L'amélioration de Jefferies est intervenue quelques jours après que la RBC ait prédit que le marché des semi-conducteurs pour l'IA continuerait de bien se porter les prochaines années. Le rapport a prédit qu'il atteindrait 550 milliards de dollars en 2028 contre 220 milliards de dollars en 2025.

Les analystes ont souligné l'offre restreinte qui persiste dans l'industrie, ce qui entraîne un retard important, ainsi que les centres de données massifs prévus aux États-Unis et dans d'autres pays.

Les analystes de Wall Street pensent que Nvidia peut surmonter la menace croissante de la concurrence provenant de sociétés telles qu'AMD et Google, ainsi que des géants chinois comme Huawei, Moore Threads et MetaX.

L'avantage principal de Nvidia est que ses puces sont beaucoup plus avancées que celles de ses concurrents. En conséquence, les hyperscalers et autres entreprises de centres de données préfèrent utiliser leurs produits. C'est pourquoi elle continue de prospérer même si les puces d'AMD offrent une bonne valeur.

En même temps, il possède un avantage logiciel grâce à son Compute Unified Device Architecture (CUDA), qui permet aux développeurs d'utiliser la puissance de ses GPU pour le calcul à usage général.

Par conséquent, les analystes s'attendent à ce que l'entreprise continue de croître à deux chiffres pendant de nombreuses années à venir. L'estimation moyenne est que ses revenus ont augmenté de 63 % en 2024 et qu'ils atteindront 321 milliards de dollars en croissant de 50 % cette année.

Cette croissance est assez sous-évaluée, car elle a un multiple de la règle des 40 supérieur à 115 %. Ce critère est calculé en additionnant sa croissance des revenus et son taux de marge bénéficiaire. Une entreprise dont le chiffre est supérieur ou égal à 40 est considérée comme sous-évaluée.

Nvidia a également un ratio de capitalisation boursière par rapport aux bénéfices futurs (PE forward) inférieur à 50. Bien que ce multiple soit élevé, il est beaucoup plus faible que ceux d'autres entreprises telles qu'AMD, Palantir et Shopify.

Le graphique quotidien montre que le prix de l'action NVDA a évolué latéralement au cours des derniers mois. En conséquence, il a formé un motif de triangle symétrique, dont les deux lignes sont sur le point de se croiser.

Ce motif triangulaire s'est formé après que l'action ait connu une forte hausse du mois d'avril à octobre. Ainsi, il y a des signes que l'action a formé un motif de drapeau haussier, ce qui pourrait mener à davantage de hausse, surtout après la récente Résultats de TSMC.

Si cela se produit, il pourrait se rapprocher du plus haut historique de 212 $. Un mouvement au-dessus de ce niveau entraînera davantage de gains, potentiellement jusqu'à 275 $, comme le prévoit Jefferies. La prévision haussière sur NVIDIA deviendra invalide si le cours tombe en dessous du niveau clé de soutien à 170 $.

Le message Le cours de l'action NVIDIA pourrait-il bondir de 45 % pour atteindre 275 $ comme le prévoit Jefferies ? a été publié(e) pour la première fois sur Le périodique du marché.