Auteur :Ryan Yoon, Analyste chez Tiger Research
Rédigé par : Tim, PANews
Il y a deux semaines, j'ai écrit que le Bitcoin ne dépasserait probablement pas encore les 100 000 $. Le prix a brièvement atteint 99 000 $ avant de retomber. Actuellement, il se consolide en dessous de 90 000 $.
À ce stade, la plupart des gens se posent la même question : « Est-ce le moment d'acheter au plus bas ? »
Oui, il est possible d'acheter par étapes au plus bas. Mais vous devez définir des ordres de stop-loss stricts.
Le Bitcoin entre dans une phase de consolidation : un point de décision crucial approche.
Les prix se sont maintenus au-dessus de 87 900 $, ce qui correspond au coût moyen pour les acheteurs actifs.
Les prix échangés activement représentent le seuil de rentabilité pour l'ensemble du marché. Après le crash du marché en 2022, il a fallu un an et demi pour retrouver ce niveau. Avec les prix qui atteignent un creux et rebondissent, le marché peut enfin souffler.
Faites particulièrement attention à ce point et utilisez-le comme ligne de base.
Simultanément, observez la relation entre la ligne de coût des détenteurs à court terme et la ligne de réalisation active. Si la ligne à court terme croise à la baisse la ligne active, le risque augmente rapidement. Actuellement, ce croisement défavorable ne s'est pas encore produit.
2. Les indicateurs on-chain sont faibles, mais les récompenses potentielles sont importantes.
Malgré la tendance à la baisse montrée par les principaux indicateurs on-chain, l'opportunité de profit reste élevée car nous sommes au bas de la zone de valeur.
Le MVRV Z-Score est actuellement à 1,17. Il est sorti de la plage des prix bon marché, mais n'a pas encore grimpé significativement. La croissance ralentit ici en raison du jeu des forces d'achat et de vente. La tendance actuelle est faible et sans direction.
L'aSOPR (Adjusted Spending-to-Profit Margin) est resté inchangé à 1,0. Les vendeurs ont échangé au prix coûtant, choisissant de vendre même avec de maigres profits.
Le NUPL est de 0,36, venant tout juste d'entrer dans la plage d'équilibre. Le NUPL des détenteurs à court terme est de -0,155, indiquant que les nouveaux acheteurs subissent une perte. Ils vendront une fois que le prix atteindra la ligne de coût. Cela confirme un sentiment de marché faible.
En général, les détenteurs ont tendance à vendre lorsqu'ils ont réalisé un petit profit. Cependant, veuillez noter que lorsque le MVRV (capitalisation boursière par rapport à la valeur réalisée) est proche de 1,10, c'est une excellente occasion d'achat pour un investissement à long terme. Le risque est plus faible à ce moment-là, et les données historiques montrent qu'un rendement moyen de 40 % peut être obtenu à partir de ce point au cours de l'année suivante.
3. Seuil "vie ou mort" de Bitcoin : 84 000 $
Une chute en dessous de 84 000 $ poserait un risque significatif et pourrait déclencher une vente prolongée.
Le graphique de distribution des coûts montre un mur dense d'ordres d'achat autour de 84 000 $ (la plage 83 000 $-85 000 $), ce qui représente la fourchette de coûts pour un grand nombre d'acheteurs récents. Si le prix tombe en dessous de ce niveau, les détenteurs à court terme subiront des pertes importantes, ce qui pourrait déclencher des ventes paniques.
Si le prix du Bitcoin devait tomber fortement en dessous de 84 000 $, la structure actuelle du marché serait perturbée. Le 1er décembre, lorsque le prix a atteint 83 000 $...
La panique sur le marché s'est intensifiée rapidement. Le niveau de 84 000 $ n'était pas seulement un seuil technique sur les graphiques, mais également la dernière ligne de défense pour maintenir le point d'équilibre pour ceux qui détiennent des positions.
4. Intérêt ouvert : retour au point bas
L'intérêt ouvert dans les contrats à terme est tombé à son niveau le plus bas depuis avril, indiquant que les positions à effet de levier excessives ont été liquidées.
Cette forte baisse est une bonne nouvelle ; un faible effet de levier réduit le risque d'un krach ou d'une chute continue du marché. Le marché a éliminé la bulle et dispose désormais des conditions nécessaires pour monter sur cette base solide. Nous pouvons nous attendre à une nouvelle reprise à partir de cette plage de prix.
5. C'est maintenant un bon moment pour acheter la baisse, mais des ordres stop-loss stricts sont nécessaires.
Les outils on-chain indiquent que c'est le meilleur moment pour acheter la baisse. La bulle du marché s'est dégonflée, et les rendements attendus dépassent les risques. Constituer une position maintenant est un choix judicieux.
Cependant, si vous êtes préoccupé par le risque, ne vous contentez pas d'acheter. Fixez un ordre stop-loss clair, car la tendance du marché reste incertaine.
Lorsque les prix tombent en dessous du prix de réalisation actif, la plupart des traders actifs subiront des pertes. Cela peut déclencher une panique sur le marché, pouvant conduire à un krach.
Fixez votre stop-loss à 87 900 $. Cela vous permettra d'acheter sur les baisses et de contrôler les risques si le niveau de support clé est rompu. Si le niveau de support échoue, assurez-vous de conserver des liquidités.