Les nouvelles d'une détente des tensions géopolitiques offrent temporairement un répit au marché cryptographique. Plusieurs médias rapportent que les États-Unis et l'Iran s'approchent d'un accord pour prolonger de 60 jours l'arrangement de cessez-le-feu et discutent de la reprise du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz. Sous l'effet de ces développements, la pression sur les prix du pétrole s'est atténuée, la propension au risque sur les marchés a augmenté, et le Bitcoin ainsi que l'Ethereum, après une chute marquée la veille, tendent à se stabiliser.
Au vendredi, les données de CoinGecko indiquent que la capitalisation totale du marché cryptographique s'est stabilisée à environ 2,56 billions de dollars américains, après une baisse de près de 4 % la journée précédente. Le Bitcoin a repris son ascension au-dessus de 73 000 dollars après une courte chute vers la fourchette de 72 600 à 73 000 dollars ; l'Ethereum a oscillé autour de 2 000 dollars, après avoir brièvement franchi ce seuil entier à la baisse. La volatilité des principaux tokens tels que SOL, XRP, BNB et DOGE s'est également atténuée par rapport à la journée précédente.
La pression de liquidation a nettement diminué
La forte baisse de la veille avait déclenché un important délestage des produits dérivés ces derniers mois. Selon les données de CoinGlass, le montant total des liquidations sur le marché des cryptomonnaies au cours des dernières 24 heures s'est élevé à environ 217 millions de dollars, nettement inférieur aux environ 941 millions de dollars de la journée précédente. La répartition des liquidations entre les positions longues et courtes est également plus équilibrée, ce qui indique que la pression exercée par la vente unilatérale précédente s'atténue.
Alors que le marché se stabilise, les actifs risqués traditionnels connaissent également une reprise. L'indice Nikkei 225 au Japon a augmenté de 2,5 % vendredi, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a progressé de 0,5 %, entraînant un retour des flux de capitaux vers les secteurs technologiques et de croissance. Ce changement a également aidé les actifs cryptographiques à arrêter leur baisse à court terme.
Les flux de fonds des ETF continuent de sortir
Cependant, les fonds institutionnels n'ont pas connu de reprise simultanée. Selon les données du 29 mai de SoSoValue, les ETF spot bitcoin aux États-Unis ont enregistré un nouveau flux net sortant de 228 millions de dollars, marquant ainsi leur 9e jour consécutif de sorties. La veille, le montant des sorties avait atteint 733 millions de dollars, soit le plus haut niveau quotidien depuis le début de l'année.
À ce rythme de sorties continues, les ETF spot de Bitcoin ont enregistré un flux cumulé d'environ 2,85 milliards de dollars. Les ETF d'Ethereum subissent également une pression, avec un flux net de sortie de 121 millions de dollars jeudi, portant à 13 jours consécutifs la durée la plus longue depuis mars 2025.
Les données chaines montrent également qu'après la récente baisse, un plus grand nombre de détenteurs de BTC se retrouvent en perte. Selon les données de Glassnode, la quantité de BTC en perte a augmenté d'environ 580 000 BTC pendant ce recul, passant d'environ 7,75 millions à 8,33 millions. Le coût moyen de ces positions se situe principalement entre 72 900 et 76 600 dollars américains, ce qui suggère que cette fourchette pourrait passer d'un niveau de soutien à une zone de pression vendeuse plus concentrée.
6,1 milliards de dollars d'options expirent aujourd'hui
Les traders continuent de suivre les contrats d'options sur Bitcoin expirant aujourd'hui sur Deribit. Les données de la plateforme indiquent qu'environ 83 660 options sur Bitcoin expireront aujourd'hui, avec une valeur nominale d'environ 6,1 milliards de dollars américains, le prix de pointe maximal se situant aux alentours de 75 000 dollars américains.
Du point de vue de la répartition des positions, les options call les plus importantes sont concentrées au prix d'exercice de 80 000 $, tandis que les options put les plus importantes se situent autour de 75 000 $, ce qui fait de ces deux niveaux les principaux intervalles à surveiller pour le trading à court terme.
Dans le même temps, les données sur l'inflation aux États-Unis continuent de freiner les attentes de politique accommodante. L'indice des prix des dépenses de consommation personnelles d'avril montre une inflation globale en hausse de 3,8 % en glissement annuel, et une inflation sous-jacente PCE en hausse de 3,3 % en glissement annuel. Les prix de l'énergie ont augmenté de 17,9 % en glissement annuel, en lien avec les perturbations liées au conflit avec l'Iran. Bien que la PCE sous-jacente n'ait augmenté que de 0,2 % en glissement mensuel, en dessous des attentes du marché, les traders ont fortement réduit leurs paris sur un assouplissement de la Réserve fédérale en 2026.