Intel publiera ses résultats du deuxième trimestre 2026 le 23 juillet après la clôture des marchés. L'action du géant des semi-conducteurs a augmenté d'environ 200 % depuis le début de l'année et plus de 400 % au cours des 12 derniers mois, une hausse alimentée presque entièrement par la demande de puces IA et une stratégie de fabrication revitalisée.
L'accord avec Google a changé la donne
Le plus grand catalyseur derrière la récente hausse d'Intel a été une commande phénoménale passée par Google, filiale d'Alphabet. Le 8 juin, Google a passé une commande de plus de 3 millions d'unités de traitement tensoriel spécialisées pour une production prévue en 2028. Les actions d'Intel ont bondi de plus de 13 % lors des échanges pré-marché uniquement à la suite de cette annonce.
L'accord représente ce dont Intel avait désespérément besoin : la preuve que son activité de fabrication peut concurrencer sans compter sur TSMC. Pendant des années, les capacités de fabrication d'Intel étaient considérées comme en retard d'une génération par rapport au fabricant de puces taïwanais. Le contrat avec Google signale qu'au moins un hyperscalateur pense qu'Intel a suffisamment réduit l'écart pour miser des milliards sur ses lignes de production.
Les fabricants de puces soutiennent le S&P 500
La concentration des gains du marché dans les actions des semi-conducteurs a atteint des niveaux qui rendent même les analystes haussiers mal à l'aise. Les fabricants de puces devraient générer près de la moitié de la croissance des bénéfices du S&P 500 cette année. Les analystes du marché établissent ouvertement des parallèles entre le rallye actuel sur l'IA et la bulle des point-com de 1999, lorsque les entreprises de télécommunications et d'infrastructure internet exerçaient une influence disproportionnée sur les rendements de l'indice avant que tout ne se délite spectaculairement.
Pourquoi les traders de crypto doivent prêter attention
Le bitcoin et le marché des cryptomonnaies dans son ensemble ont évolué avec une corrélation de plus en plus étroite avec les actions de l'IA et des semi-conducteurs tout au long de l'année 2026. Lorsque le secteur de l'IA connaît une forte hausse, l'appétit pour le risque s'élargit et les capitaux affluents vers des actifs spéculatifs, notamment les cryptomonnaies. Les observateurs du marché notent que les flux de cryptomonnaies, en particulier le bitcoin, pourraient servir d'indicateur de l'appétit global pour le risque alors que le secteur axé sur l'IA se resserre.
Pour les investisseurs suivant le rapport d’Intel du 23 juillet, les indicateurs clés à surveiller sont la croissance des revenus de la fabrication, les marges des produits spécifiques à l’IA et les orientations futures concernant le calendrier de la commande de TPU de Google. La contribution prévue du secteur des semi-conducteurs à près de la moitié de la croissance des bénéfices du S&P 500 cette année crée un équilibre fragile où une saison des résultats décevante d’un acteur majeur pourrait réorganiser simultanément les allocations de portefeuille dans les actions, les actifs fixes et les actifs numériques.