Les investisseurs mondiaux déplacent leurs capitaux hors de l'Inde vers les marchés asiatiques liés à l'infrastructure de l'IA, mettant le pays en danger de sortir pour la première fois en trois ans du top cinq des plus grands marchés boursiers mondiaux.
Le changement va au-delà d'un trimestre de résultats faibles. Il reflète une transformation structurelle dans la manière dont l'exposition à l'IA guide désormais l'allocation des capitaux dans les marchés émergents, l'Inde détenant certaines des entreprises que les fonds mondiaux souhaitent posséder en ce moment.
La fuite des capitaux fait chuter l'Inde dans les classements MSCI
Le poids de l'Inde dans l'indice MSCI Emerging Markets est tombé à environ 12 % contre environ 19 % il y a un an, selon les données du fournisseur d'indices.
Les rapports indiquent que les investisseurs étrangers ont retiré un montant net de 21 milliards de dollars des actions indiennes depuis le début de 2026.
Goldman Sachs estime que la propriété étrangère du marché se situe à son plus bas niveau en 14 ans et dépasse désormais les institutions nationales pour la première fois depuis plus de deux décennies.
Environ deux tiers de la réallocation reflètent la position sur l'IA, a déclaré M&G Investments .
Depuis que la capitalisation boursière du pays a atteint son pic à près de 5,73 billions de dollars en septembre 2024, environ 924 milliards de dollars ont été effacés des actions indiennes.
Taïwan et la Corée du Sud absorbent le capital que l'Inde perd
Le TAIEX de Taïwan a augmenté d'environ 42 % depuis le début de l'année, tandis que le KOSPI de Corée du Sud a atteint de nouveaux sommets grâce à la force des puces IA, selon les données de la plateforme d'échange. Ensemble, les deux marchés ont ajouté plusieurs milliers de milliards de dollars de valeur boursière au cours de la dernière année.
Leurs champions listés, menés par TSMC, Samsung et SK Hynix, sont directement impliqués dans la construction de l'IA que les entreprises indiennes ne fournissent pas.
La même rotation se propage vers de nouveaux produits, comme un indice hybride crypto-actions de S&P Global qui associe des actions de grande capitalisation à des jetons leaders liés à l'IA.
GenAI étouffe les géants des services informatiques en Inde
L'indice Nifty IT a chuté d'environ 26 % en 2026, tandis que le Nifty 50 plus large est en baisse d'environ 9 %.
Tata Consultancy Services et Infosys, qui soutiennent le secteur des services informatiques indien de 315 milliards de dollars, ont atteint de nouveaux plus bas sur 52 semaines après l'annonce d'une nouvelle unité de déploiement entreprise par OpenAI.
Les outils d'IA générative automatisent la programmation, les tests et les tâches de back-office sur lesquelles ces entreprises ont construit leurs marges.
Environ 15 millions d'Indiens travaillent dans les services informatiques et les centres de compétences mondiaux, plaçant toute une couche de l'économie sur le chemin des agents pilotés par l'IA.
Les décideurs indiens promeuvent des incitations pour les semi-conducteurs, l'expansion des centres de données et une mission nationale sur l'IA. Toutefois, les prochains trimestres indiqueront si ces paris peuvent freiner la dérive structurelle hors du marché des actions du pays.