La plateforme décentralisée Hyperliquid entre désormais en concurrence avec des plateformes de paris établies telles que Polymarket, mais avec un mécanisme différent pour la résolution des paris.
La principale plateforme d'échange décentralisée a étendu ses contrats de résultat HIP-4 au-delà des jalons de prix cryptos pour inclure des événements du monde réel. Cette infrastructure native de marché de prévisions permet aux utilisateurs de négocier des contrats macroéconomiques, tels que les données d'inflation et les décisions de taux d'intérêt, directement aux côtés de leurs perpetuals cryptos depuis un seul compte.
Les marchés de résultats marquent une expansion notable pour ce lieu décentralisé de dérivés, qui a construit son activité autour des futures perpétuels crypto et a initialement testé le produit en utilisant des contrats de prix-résultat réglés sur la base de ses propres données de marché.
Hyperliquid a d'abord testé le produit sur des résultats natifs de la plateforme, comme la question de savoir si le bitcoin coterait au-dessus d'un niveau spécifique à une heure fixe en utilisant ses propres prix de référence. Le dernier déploiement étend ce modèle à des événements macroéconomiques réels, ou résultats hors chaîne, tels que l'inflation aux États-Unis et les décisions de la Réserve fédérale, en concurrençant directement des plateformes de marchés de prévision comme Polymarket.
Ce qui le distingue, c’est que HIP‑4 intègre la résolution des litiges et le règlement en interne, au lieu de dépendre d’un réseau oracle externe comme Polymarket.
Voici pourquoi cela compte. Les événements hors chaîne introduisent un nouveau problème : déterminer la vérité.
Polymarket gère cela via UMA, un protocole oracle externe qui utilise un système de contestation optimiste. Un règlement proposé est valide à moins qu'il ne soit contesté, auquel cas les détenteurs de jetons UMA votent pour déterminer le résultat final. Ce modèle a été critiqué après des résolutions controversées, suscitant des accusations selon lesquelles les grands détenteurs de jetons pourraient influencer les résultats.
Hyperliquid utilise un modèle plus verticalement intégré. Les validateurs eux-mêmes intègrent des informations externes via un logiciel de flux d'actualités automatisé, déterminent si les marchés doivent être lancés et votent sur les résultats de règlement.
Le lancement s'inscrit également dans les efforts plus larges d'Hyperliquid pour se transformer en plateforme de négociation multi-actifs. FalconX a déclaré dans un récent rapport que la gamme croissante de produits de la plateforme pourrait la positionner comme un concurrent non seulement des concurrents natifs de la crypto, mais aussi des échanges traditionnels.
« Par exemple, vous pourriez associer une position Perp HIP‑3 sur NVDA à des marchés de résultats selon lesquels NVDA décevra ou dépassera les résultats », a précédemment rapporté CoinDesk.
Les marchés de résultats d'Hyperliquid sont structurés comme des contrats entièrement garantis, et non comme des paris à effet de levier, ce qui limite les pertes au montant payé à l'avance. Les traders achètent des positions « Oui » ou « Non » liées à un événement défini, les contrats étant réglés à 1 USDC ou 0 USDC selon le résultat. Si un trader achète un contrat « Oui » à 0,65 USDC, sa perte maximale est limitée à ce montant initial, contrairement aux futures perpétuels, où l'effet de levier peut déclencher une liquidation.
Cela place le produit quelque part entre un marché de prévisions et un contrat d'options binaires simplifié.
Si les marchés de prévisions de Hyperliquid gagnent en popularité, les traders pourraient éventuellement utiliser le même support pour exprimer des vues directionnelles sur les cryptomonnaies, se couvrir contre des risques macroéconomiques et spéculer sur les résultats d'événements sans déplacer leurs collatéraux entre plateformes.