La plateforme de trading crypto Hyperliquid commence à rivaliser avec les échanges traditionnels et les opérateurs de marchés de prévision à mesure qu'elle s'étend au-delà du trading de futures perpétuels, selon un nouveau rapport de FalconX.
Le stratège principal du marché crypto David Lawant a expliqué comment les récents déplacements de Hyperliquid vers les marchés pré-IPO, les contrats de prévision et les actifs du monde réel tokenisés élargissent l'attrait de la plateforme au-delà des traders natifs crypto.
« Hyperliquid connaît un essor alors que la demande pour ses marchés HIP-3 s'étend aux marchés pré-IPC », a indiqué le rapport.
Hyperliquid a d'abord gagné en popularité grâce aux futures perpétuels crypto, un type de contrat dérivé qui domine le commerce des actifs numériques hors territoire. Le token natif de la plateforme, HYPE, a augmenté de 94 % au cours des trois derniers mois. Mais FalconX a déclaré que de nouveaux produits pourraient placer la plateforme en concurrence plus directe avec des entreprises telles que CME Group, le marché de prévisions soutenu par Intercontinental Exchange Kalshi et Polymarket.
Le rapport a mis en lumière une activité croissante sur les marchés HIP-3 de Hyperliquid, qui permettent aux utilisateurs de négocier des actifs tels que des actions, des matières premières, des devises et des contrats pré-IPO en continu. FalconX a indiqué que ces marchés ont attiré l'attention après que des traders les aient utilisés pour spéculer sur des entreprises telles que Cerebras, Anthropic et SpaceX avant leurs cotes publiques.
La plateforme a également commencé à déployer des marchés de résultats HIP-4, qui fonctionnent de manière similaire aux marchés de prévision en permettant aux traders de parier sur des résultats binaires liés à la politique, à l'économie et aux événements crypto.
FalconX a déclaré que la possibilité de négocier des contrats de prévision aux côtés de positions en crypto-monnaies et en actifs du monde réel sur la même plateforme pourrait devenir un avantage majeur.
« Par exemple, vous pourriez associer une position Perp HIP-3 sur NVDA à des marchés de résultats qui prévoient qu’elle pourrait rater ou dépasser les résultats », a indiqué le rapport.
L'entreprise a également souligné un vif intérêt précoce pour les nouveaux fonds négociés en bourse liés au token HYPE de Hyperliquid. Les ETF spot HYPE de 21Shares et Bitwise ont attiré un total de 53 millions de dollars d'entrées après seulement quelques sessions de négociation, selon les données de Bloomberg citées dans le rapport.
FalconX a déclaré que ces entrées représentaient un pourcentage plus élevé de la capitalisation boursière de HYPE que les entrées initiales dans les ETF spot de bitcoin, d'ether (ETH) et de solana (SOL) à des étapes similaires.
Entre-temps, le récent partenariat de Hyperliquid avec Coinbase (COIN) et Circle (CRCL) pour intégrer USDC comme actif de cotation aligné pourrait augmenter considérablement les revenus du protocole. FalconX a estimé que cet accord pourrait générer jusqu'à 160 millions de dollars de revenus annualisés, basés sur les rendements des réserves liés aux soldes USDC sur la plateforme.
Le rapport a également noté que les évolutions réglementaires à Washington pourraient aider à accélérer l'adoption des actifs du monde réel tokenisés sur les plateformes de négociation décentralisées. FalconX a cité des rapports selon lesquels la SEC envisage un cadre d'exemption d'innovation pour les actions tokenisées.
Dans le même temps, l'entreprise a averti que l'attention croissante des bourses financières traditionnelles pourrait entraîner une surveillance réglementaire. La CME et l'ICE ont élevé des préoccupations auprès des régulateurs concernant les risques de manipulation potentiels liés aux marchés de Hyperliquid.
Malgré cela, FalconX a déclaré que Hyperliquid reste en tête des marchés décentralisés de futures perpétuels en termes de volume de trading, de revenus et de valeur totale verrouillée, ce qui le positionne comme l'une des plateformes de trading à la croissance la plus rapide dans la crypto.