Le 25 mai 2026, He Tingbo, administrateur de Huawei et président du département des semi-conducteurs, a officiellement présenté la loi Tao (τ) lors de l'ISCAS 2026. Il s'agit de la première fois que la Chine propose, sur la scène mondiale des semi-conducteurs, un nouveau principe orientant le développement de l'industrie.
1. τ (tau, translittéré « Tao ») représente la constante de temps en théorie des circuits — le temps nécessaire pour qu'un signal passe d'un état à un autre. Plus τ est petit, plus le circuit commute rapidement.
La loi de Moore traditionnelle vise à réduire continuellement la taille des transistors (réduction géométrique).
Loi de Tao : réduction de la latence de propagation du signal sans dépendre d'une largeur de piste extrême.
2. Chemin d'implémentation principal — pliage logique
La disposition traditionnelle des circuits intégrés est bidimensionnelle, ce qui oblige les signaux à emprunter des pistes horizontales de longue distance. Le pliage logique étend la disposition du circuit d'une couche unique à une pile multicouche, en repliant les chemins critiques pour les superposer verticalement, remplaçant ainsi les pistes planes de longue distance par des interconnexions courtes et verticales, réduisant considérablement la constante de temps τ.
3. Résultats obtenus et objectifs
Au cours des six dernières années, Huawei a conçu et mis en production 381 puces conformes à la loi Tao.
Prévoir le lancement de la puce Kirin utilisant la technologie de pliage logique à l'automne 2026.
D'ici 2031, les puces haut de gamme basées sur la loi de Tao pourraient atteindre un niveau de performance équivalent à un processus de 1,4 nanomètre.
La liste des entreprises liées à la loi Tao de Huawei est présentée ci-dessous. Nous vous recommandons de liker et d'enregistrer cet article pour une étude ultérieure. Les informations fournies sont uniquement à titre d'analyse logique et ne constituent pas un conseil en investissement. Suivez-moi pour découvrir quotidiennement les logiques des sujets clés du marché.
(1) Logiciel de conception EDA
La loi de Tao nécessite d'optimiser au niveau circuit la disposition des transistors et des interconnexions pour réduire la constante de temps τ, et les outils EDA couvrent l'ensemble du processus de conception, de simulation et de vérification des puces. Les 381 puces déjà mises en production par Huawei reposent nécessairement sur un système mature d'outils EDA nationaux couvrant l'ensemble du processus. Les entreprises suivantes occupent une position clé dans le domaine EDA :
1. Huada Jiutian
Leader du marché chinois des outils EDA avec une part d'environ 6 %, l'entreprise est la plus grande et la plus complète en termes de gamme de produits en Chine. Elle dispose d'un système complet d'outils EDA pour la conception de circuits analogiques, ainsi que d'outils EDA pour la conception de circuits numériques, offrant un soutien fondamental aux optimisations au niveau circuit requis par韬定律.
2. Gailun Electronics
EDA tool market share ranks second among A-share companies, with core advantages in device modeling and verification EDA tools. The company has developed a complete toolchain covering device modeling, circuit simulation, and yield analysis. Tao Lü's stringent requirements for transistor interconnect resistance and capacitance can be directly integrated into Huawei's chip design process through Gaolun's modeling capabilities at the device physics level.
3. Guangli Micro
EDA tool market share ranks third among A-share companies, specializing in EDA manufacturing tools, particularly for chip yield improvement and test chip design. The company's yield enhancement solutions serve as a critical bridge between wafer foundries and design firms. As logic folding technology moves toward mass production, the yield ramp-up process will heavily rely on yield management EDA tools like Widest Micro.
4. Shanghai Shentong Metro
Par l'intermédiaire de son fonds Jianyuan, elle détient indirectement environ 7,58 % de China EDA. Shen Tong Metro n'est pas une entreprise purement EDA, mais en tant qu'actionnaire important de China EDA, elle bénéficie de la logique de valorisation accrue des EDA nationaux pilotée par韬定律.
5. Anlu Technology
Développement autonome d'un logiciel EDA dédié FPGA à全流程 — TangDynasty. Les outils EDA pour FPGA présentent une complexité extrêmement élevée ; Anlu est l'une des rares entreprises en Chine à proposer un ensemble complet d'outils allant de la synthèse logique au routage et à la placement. La韬律 met l'accent sur l'innovation architecturale ; les FPGA sont indispensables dans la validation et la simulation de prototypes, et les outils EDA d'Anlu bénéficieront indirectement de la demande du système Huawei pour les FPGA et outils associés nationaux.
6. Swei Electronics
Investissement minoritaire dans Qingdao Zhancheng Technology (4,67 % des actions), dont l'activité principale concerne les outils EDA de conception IC, avec un accent sur la vérification physique et les layouts. Silex Microsystems, en tant que fabricant de MEMS, étend sa présence dans l'EDA par cet investissement, créant une synergie bidirectionnelle entre la fabrication et les outils.
7. Fudan Microelectronics
Outils EDA associés à FPGA, dotés de la propriété intellectuelle complète du processus, capables de prendre en charge les produits FPGA développés en interne. L'entreprise occupe une position de premier plan en Chine dans le domaine des FPGA à haute fiabilité, et ses outils EDA ont fait l'objet de nombreuses validations internes. La conception de pliage logique promue par Taolü peut être appliquée en premier dans les puces FPGA, ce qui profitera à la capacité intégrée logiciel-hardware de Fudan Microelectronics.
8. Zhangjiang High-Tech
En tant qu'entité de développement de la zone scientifique de Zhangjiang, l'entreprise a participé à l'investissement du Centre d'innovation Shanghai EDA, dans le but de créer un écosystème EDA entièrement national. L'entreprise repose davantage sur une logique de plateforme industrielle et d'investissement écologique, sans développer directement d'outils EDA, mais bénéficie des avantages liés à l'agglomération industrielle régionale.
9. Taiji Shares
Développement et acquisition autonomes de logiciels EDA pour la conception de produits semi-conducteurs à haute puissance. L'entreprise se concentre principalement sur les semi-conducteurs de puissance ; bien que son marché EDA diffère de celui des puces logiques avancées, la philosophie de韬定律 selon laquelle « l'architecture prime sur le procédé » pourrait également s'étendre au domaine des dispositifs de puissance, faisant du développement interne d'EDA par Taiji股份 un point fort différenciant.
10. Hangyu Micro
A construit une plateforme EDA de circuit intégré principalement pour la conception autonome de ses puces spatiales. L'entreprise possède une expertise approfondie dans le domaine des puces hautement fiables et résistantes aux radiations ; sa plateforme EDA interne reflète son souci de maîtrise autonome des outils de conception, en parfaite cohérence avec la logique d'innovation autonome sous-jacente à Taolü.
11. Dongtu Technology
L'entreprise affiliée Zhongke Yihaiwei a développé en interne les outils EDA qui soutiennent ses produits FPGA. Dongtu Technology possède indirectement des compétences en EDA FPGA par le biais de sa participation, ce qui lui confère une certaine flexibilité thématique dans le contexte de la substitution nationale.
12、Yue Dianli A
La filiale participée, Shenzhen Chuangtou Investment Group, a participé à l'investissement dans Huada Jiutian. Yue Electric Power A détient une participation indirecte très lointaine dans Huada Jiutian via plusieurs niveaux d'intermédiaires ; la chaîne de propriété est longue et l'élasticité est relativement limitée.
(Deuxième) Chiplet et emballage avancé
Le pliage logique permet de passer d'une structure plane à une seule couche à une structure empilée en plusieurs couches, réalisant essentiellement des interconnexions verticales à courte distance grâce à un emballage 3D. Cela impose une demande rigoureuse sur les technologies d'emballage avancées : des procédés tels que l'empilement de plusieurs couches de puces, les vias en silicium (TSV) et le mélange de liaisons deviennent indispensables. Les entreprises suivantes sont des acteurs clés en Chine dans les domaines de l'emballage avancé et de la technologie Chiplet :
1、Tongfu Microelectronics
Leader national en matière de progrès des technologies de conditionnement avancé, l'entreprise a déjà mis en production à grande échelle des produits CPU/GPU d'AMD basés sur l'architecture Chiplet. L'entreprise dispose d'une plateforme complète de conditionnement 2.5D/3D, incluant des procédés tels que TSV, Fan-out et Hybrid Bonding. AMD est la référence la plus réussie en matière de commercialisation de Chiplet ; en tant que partenaire clé de conditionnement et test d'AMD, Tongfu Microelectronics a déjà mis en œuvre l'intégralité du processus, de la technologie à la production à grande échelle, ce qui en fait le candidat le plus susceptible de prendre en charge les besoins de conditionnement des puces logiques pliées de Huawei.
2、JCET
Le pays détient le deuxième rang mondial en matière de progrès dans les technologies de conditionnement avancé et a déjà mis en production plusieurs produits de conditionnement avancé (tels que SiP, Fan-out, WLCSP, etc.). ChangJian est le troisième plus grand fabricant mondial de conditionnement et de test, avec un avantage évident en termes d'échelle. Bien que ses commandes actuelles dans le domaine des Chiplets soient inférieures à celles de Tongfu Microelectronics, il dispose d'une capacité de production massive et d'une base client étendue, ce qui lui confère une capacité de suivi rapide.
3. Huatian Technology
Classé troisième au niveau national pour le progrès des technologies de conditionnement avancé, l'entreprise a déjà atteint la production en série de produits de conditionnement avancé. Elle se concentre sur le conditionnement à haute densité et dispose de compétences dans les domaines FC, TSV et SiP. L'avantage de Huatian Technology réside dans le contrôle des coûts et la rapidité de réponse aux clients ; après la maturité de la technologie de pliage logique, elle pourrait obtenir une partie des commandes de conditionnement et de test.
4. Yongxi Electronic
Les revenus provenant de l’emballage avancé représentent près de 100 %, ce qui en fait une entreprise entièrement dédiée à l’emballage avancé. L’entreprise se concentre sur le test et l’emballage de haute gamme, avec des produits tels que QFN, BGA et SiP. En raison de sa taille réduite et de la pureté de son activité, la sensibilité des résultats de l’entreprise dans le thème de Tao Lü est souvent plus élevée.
5. Cambricon
Son puce AI en nuage, le Cambricon 370, intègre déjà la technologie Chiplet et constitue un exemple typique de mise en œuvre commerciale de l'architecture Chiplet en Chine. Cambricon, étant une entreprise de conception de puces AI et ne réalisant pas directement le conditionnement, a néanmoins démontré par sa réussite la faisabilité de cette voie technologique. Taolü将进一步推动 Chiplet dans les puces AI, et Cambricon, en tant que pionnier, pourrait obtenir un avantage précoce en matière de méthodologie de conception.
6. Verisilicon Holdings
Fournit une plateforme de processeurs d'application haut de gamme basée sur l'architecture Chiplet.芯原 est une entreprise de services de conception de puces (IP et plateformes de conception), disposant d'une vaste bibliothèque d'IP Chiplet et de capacités d'intégration système. La conception en empilement multicouche pilotée par韬定律 augmentera la demande pour les méthodes de conception Chiplet, les IP d'interface et les réseaux sur puce (NoC) ; les capacités plateformes de芯原 pourraient se traduire par une croissance des revenus de licence.
7. Lanjian Electronics
Les produits couvrent les formats de boîtiers DNF, PDFN, QFN, etc., parmi lesquels QFN est un type de base dans le domaine du conditionnement avancé. Le niveau technologique de l'entreprise se situe parmi les principaux acteurs nationaux, bénéficiant de la reprise générale du secteur du conditionnement et du test semi-conducteurs ainsi que de la logique de substitution locale.
8. Zhi Zheng Shares
Spécialisé dans les équipements avancés pour le conditionnement post-silicium des semi-conducteurs, tels que les monteuses et les trieurs. Pendant le cycle d'expansion du conditionnement avancé, les équipementiers sont l'un des premiers bénéficiaires.
9. Dagang Holdings
La filiale de l'entreprise, Suzhou Kehuang Optoelectronics, possède une expertise en technologies de conditionnement avancé, se concentrant principalement sur le conditionnement au niveau de la wafer et les TSV. Actuellement, l'ensemble des activités reste dans une phase d'accumulation technologique et de développement du marché.
10. Suzhou Gudian
Par des participations et des filiales dans le domaine du conditionnement avancé, l'entreprise accumule actuellement des compétences techniques. Son activité principale concerne les dispositifs semi-conducteurs discrets.
11. Sanjia Technology
L'entreprise est impliquée dans les moules et équipements de conditionnement de semi-conducteurs et est actuellement en phase d'accumulation technologique dans le domaine du conditionnement avancé.
(III) Fabrication sous contrat
La constante de temps τ dépend non seulement de la conception du circuit, mais nécessite également une optimisation au niveau des dispositifs, en ce qui concerne la structure des transistors, les matériaux d’interconnexion et les paramètres de procédé. Ces optimisations doivent être intégrées dans les plateformes de fabrication de wafers et les règles de conception. En outre, la puce Logique Pliée Kirin que Huawei lancera à l’automne 2026 devra être fabriquée et mise en production à grande échelle par un fabricant sous contrat. Les principaux fabricants sous contrat en Chine ont tous l’opportunité de remporter cette commande historique :
1. SMIC
Leader absolu du secteur chinois de la fabrication de puces, classé quatrième mondial et premier en Chine. L'entreprise dispose de processus matures à 14 nm et de capacités avancées en technologie FinFET. La technique de pliage logique promue par韬定律 est essentiellement une optimisation conjointe conception-processus ; en tant que plus avancée technologiquement parmi les fonderies nationales, SMIC est le plus susceptible de devenir le principal fournisseur des futurs puces Kirin d’Huawei. L'entreprise bénéficie également de la tendance au transfert de capacité dans toute la chaîne de valeur des puces nationales.
2. Hua Hong Corporation
Sixième fabricant de puces au monde et deuxième en Chine, Hua Hong se distingue par ses composants de puissance, ses circuits intégrés analogiques et ses mémoires non volatiles intégrées. Bien que Hua Hong soit moins avancé que SMIC en termes de processus de pointe, il possède une solide expertise dans les processus spécialisés. La « logique pliée » de韬定律 ne nécessite pas nécessairement des largeurs de piste extrêmes de 5 nm/3 nm ; les processus matures de Hua Hong, combinés à des conceptions innovantes de empilement 3D, pourraient également répondre à certaines demandes de fabrication de puces pour le calcul en périphérie ou l'IoT d'Huawei.
3. Jointech Integration
Neuvième fabricant mondial et troisième en Chine de puces, l'entreprise se concentre principalement sur les DDIC (puces d'entraînement d'affichage) et les MCU. Ses nœuds technologiques sont principalement basés sur des processus matures de 40 nm à 90 nm. Bien qu'il y ait un écart avec les fabricants de puces logiques de pointe, dans le cadre du processus de domestication complète de la chaîne de valeur piloté par Taolü, Jinghe Integration pourrait voir un transfert accru de commandes en processus mature provenant de sociétés de conception chinoises.
4. Yandong Micro
Spécialisée dans la fabrication sous contrat de dispositifs discrets et de circuits intégrés analogiques et spéciaux, l'entreprise génère un chiffre d'affaires annuel d'environ 2,056 milliard de yuans. Ses produits ciblent principalement les domaines à haute fiabilité et le contrôle industriel. Les effets de rayonnement de Taolü pourraient se transmettre à la méthodologie de conception des circuits intégrés analogiques hybrides. Yandong Micro, en tant que fabricant sous contrat de circuits intégrés spéciaux, bénéficie de la tendance globale de substitution nationale.
De nombreux titres ayant atteint +20 % ont été mentionnés dans les rapports d'analyse sélectionnés partagés dimanche, tels que Rongda Sensing et ACM Research du jeudi et du vendredi derniers, ainsi que Huaxing Yuanchuang, Hua Hong Semiconductor, SMIC et Xinle Energy hier soir. Consultez les rapports d'analyse sélectionnés de chaque jour sur le cercle de la planète en page d'accueil de ce compte.
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