La Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a ajouté Star Bridge Capital Group et ses entités associées à sa liste d'alerte officielle, avertissant les investisseurs que ces entreprises ne sont pas autorisées ni accréditées pour exercer des activités réglementées dans la ville. Cette mesure a été prise le 28 août, après une série de plaintes de clients, des enquêtes de la police et ce qui semble être une sortie classique du marché asiatique.
Le calendrier est remarquable. À peine quelques jours avant l'alerte de la SFC, la plateforme derrière Star Bridge, connue sous le nom de SBCFX, a annoncé qu'elle mettrait fin à toutes ses opérations en Asie, laissant aux clients un délai serré pour fermer leurs positions et retirer leurs fonds début septembre.
Qu'est-ce qui s'est passé sur la plateforme SBCFX ?
Entre le 19 et le 20 août, des traders sur la plateforme SBCFX ont signalé des anomalies graves sur les contrats à différence (CFD) sur l'or de Londres (XAUUSD). De nombreux clients ont décrit l'apparition soudaine d'ordres importants en opposition qui ont déclenché des liquidations forcées, annihilant leurs positions.
La police de Hong Kong a reçu environ 54 plaintes de traders touchés, avec des pertes signalées s'élevant entre 5,92 millions et 6,63 millions de dollars de Hong Kong. L'équipe d'enquête du district central a classé l'affaire comme suspicion de fraude.
Cinq individus, âgés de 26 à 43 ans, ont été arrêtés dans le cadre de l'enquête.
Un scénario familier
Star Bridge Capital et SBCFX avaient prétendu détenir des licences réglementaires d'autres juridictions, notamment de l'ASIC en Australie et de la FSCA en Afrique du Sud. Même si ces affirmations étaient légitimes, elles n'auraient aucun poids juridique à Hong Kong. Exercer une activité de titres ou de futures sur le territoire sans licence de la SFC constitue une violation de la Securities and Futures Ordinance.
Le 24 août, quatre jours avant que la SFC ne publie son avertissement, SBCFX a annoncé la fermeture de ses opérations en Asie. La plateforme a fixé des délais stricts pour que les clients ferment leurs positions et demandent des retraits, regroupés dans les premiers jours de septembre.
La complication USDT
Un détail qui rend ce cas particulièrement compliqué pour les enquêteurs et les victimes est le rôle de l’USDT, la stablecoin émise par Tether. Certains dépôts de clients sur la plateforme SBCFX ont été effectués à l’aide de l’USDT plutôt que par virements bancaires traditionnels.
Cela importe car il est significativement plus difficile de tracer et de récupérer des fonds envoyés via des stablecoins que de suivre des virements bancaires classiques. Les banques conservent des dossiers détaillés et sont soumises à des mécanismes de gel ordonnés par les tribunaux. Les transactions cryptographiques, bien que techniquement visibles sur la chaîne, passent par des wallets et des plateformes d'échange qui peuvent opérer dans des juridictions avec peu d'accords de coopération.
Ce que les investisseurs et les régulateurs surveillent
L'avertissement de la SFC renforce un message que le régulateur martèle depuis des années : vérifiez la licence avant de déposer. Hong Kong maintient un registre public des entités autorisées, et tout le monde peut vérifier si une entreprise est autorisée avant d'ouvrir un compte. Le régulateur a constamment averti que les affirmations selon lesquelles une entreprise détient des licences étrangères ne remplacent pas une autorisation locale.
L’enquête policière en cours mérite d’être suivie. Avec cinq arrestations déjà effectuées et des pertes aux millions, cette affaire pourrait aboutir à des résultats novateurs sur la manière dont les tribunaux de Hong Kong traitent les allégations de fraude impliquant des dépôts en crypto-monnaies.
Pour les traders conservant encore des positions ou attendant des retraits de SBCFX, les échéances du début septembre fixées par la plateforme approchent rapidement.