Le fonds d'actions américaines de grande capitalisation Fundstrat Granny Shots (GRNY), géré par Tom Lee, président de BitMine, a fortement augmenté sa position dans Strategy (MSTR) quelques semaines avant que l'action de Strategy ne grimpe de 46 %. Cette opération a fait passer MSTR de l'une des plus petites participations du fonds à sa plus grande, dépassant Robinhood (HOOD).
Cela a soulevé des questions sur la raison pour laquelle GRNY a augmenté son exposition et sur quelle était sa stratégie derrière cela.
GRNY fait de MSTR son plus grand actif, dépassant Robinhood
Selon les données historiques de portefeuille présentées par l'analyste Bloomberg ETF Eric Balchunas, le fonds Tom Lee’s Fundstrat Granny Shots U.S. Large Cap ETF (GRNY) a effectué un changement majeur à son portefeuille lors du rééquilibrage trimestriel d'août 2026.
MSTR, qui représentait précédemment environ 0,45 % à 0,50 % du fonds GRNY, a augmenté à 3,02 % au cours des deux dernières semaines, devenant ainsi le plus grand actif détenu.
Le mouvement a également placé MSTR devant Robinhood (HOOD), qui représente désormais 2,99 % du portefeuille.
En plus du fonds d'actions MSTR, le fondateur de Fundstrate Capital Tom Lee a déclaré,
Ce trimestre, ce processus a conduit à 6 ajouts et 7 suppressions dans les grandes capitalisations, et à 8 ajouts et 7 suppressions dans les petites et moyennes capitalisations.
Suite au rééquilibrage d'août 2026, le portefeuille Granny Shots a atteint 5,1 milliards de dollars en actifs sous gestion (ASG) totaux, dont le ETF phare GRNY représente 4,489 milliards de dollars.
Pourquoi GRNY augmente-t-elle sa position MSTR ?
L'augmentation agressive de Strategy (MSTR) par le fonds GRNY n'était pas un pari aléatoire ni un trade basé sur une hype à court terme. GRNY applique une stratégie fondée sur des règles qui combine la recherche macroéconomique de Fundstrat avec la sélection quantitative d'actions.
Une entreprise doit correspondre à au moins deux des sept thèmes d'investissement de Fundstrat pour être éligible, et le portefeuille est révisé et rééquilibré chaque trimestre.
MSTR s'aligne sur cette approche grâce à son exposition au bitcoin, à la technologie et aux conditions financières en évolution. Fundstrat a également orienté le portefeuille vers la croissance de qualité, les cycles de qualité et les bénéficiaires en aval de l'IA dans le contexte actuel du marché.
Lee a également déclaré que « ce récent rééquilibrage de Granny Shots reflète un virage vers la « croissance de qualité » et les « cycliques de qualité », conforme au régime des taux et à notre analyse tactique et saisonnière. »
Il est important de noter que cela ne signifie pas que GRNY a annoncé un plan distinct pour continuer à acheter MSTR indéfiniment. Ses avoirs peuvent changer lors du prochain rééquilibrage trimestriel, alors que le fonds réévalue ses thèmes et les conditions du marché. Pour l’instant, MSTR reste la principale position de GRNY.
Les actions MSTR surperforment la hausse du bitcoin
L'allocation agressive de GRNY est intervenue juste avant que les actions de MSTR n'augmentent de 46 % en un mois, atteignant environ 142,80 $. Ce rallye a été soutenu par le retour de la stratégie à l'achat de bitcoin, l'entreprise ayant acheté 4 603 BTC pour environ 369,7 millions de dollars alors que le bitcoin repassait au-dessus de 81 000 $.
Plus notable, MSTR a surperformé le bitcoin au cours du dernier mois. Alors que le bitcoin a gagné environ 26 %, MSTR a bondi de 46 %, démontrant à quel point les actions de la stratégie peuvent fortement réagir lors d’un rallye du bitcoin.
Étant donné que la stratégie détient un grand montant de bitcoin, les investisseurs considèrent souvent MSTR comme un moyen d’obtenir une exposition plus forte aux mouvements de prix du bitcoin.
On pense donc que le fonds GRNY a augmenté sa participation dans MSTR.