- Grayscale a déposé une demande pour un ETF spot AAVE alors que la concurrence sur les produits d'investissement crypto s'intensifie.
- L'ETF AAVE proposé sera coté sur NYSE Arca avec Coinbase en tant que dépositaire et courtier principal.
- AAVE a augmenté de 4,87 % en 24 heures tout en étant négocié bien en dessous de son plus haut historique de 2021.
Grayscale Investments a déposé une demande d'enregistrement S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis pour un fonds négocié en bourse (ETF) sur AAVE au comptant. Ce dépôt révèle que l'entreprise prévoit de convertir son trust AAVE existant en ETF. Cette démarche place AAVE parmi un petit groupe de jetons DeFi cherchant une exposition directe à un ETF aux États-Unis. Cette demande intervient alors que la concurrence pour les ETF crypto alternatifs continue de croître.
Le fonds proposé suivrait le prix de AAVE, le token de gouvernance du protocole de prêt Aave. Grayscale prévoit de coter l'ETF sur NYSE Arca. En outre, l'entreprise compte utiliser Coinbase comme courtier principal et dépositaire. Les frais du sponsor s'élèveraient à 2,5 % de la valeur liquidative et seraient payés en AAVE.
Le dépôt suit le changement de gouvernance chez Aave
Le dépôt de l'ETF est intervenu peu après que la communauté d'Aave ait approuvé une proposition de gouvernance visant à davantage décentraliser sa structure opérationnelle. Le vote a suscité un fort soutien de la part des détenteurs de jetons. Par conséquent, l'intérêt des participants du marché pour la direction à long terme du protocole s'est ranimé.
AAVE est un token de gouvernance et d'utilité sur la plateforme Aave. Le protocole permet aux utilisateurs de prêter ou emprunter des actifs numériques sans recourir à des intermédiaires. Il reste ainsi l'une des plateformes de finance décentralisée les plus établies. Sa capitalisation boursière s'élève à près de 1,8 milliard de dollars.
AAVE était négocié à 119,02 $ au moment du rapport. Les ressources de CoinMarketCap ont indiqué que le token a augmenté de 4,87 % au cours des dernières 24 heures. Toutefois, il reste encore bien en dessous de son sommet d'avril 2021 à 661,69 $.
Pression concurrentielle dans la course aux ETF
Le dépôt de Grayscale suit une initiative antérieure de Bitwise. En décembre, Bitwise a soumis des documents couvrant 11 fonds cryptos distincts, dont une proposition d'ETF AAVE. Cette étape a accru la pression sur les autres gestionnaires d'actifs pour agir rapidement.
Grayscale gère des milliards d'actifs numériques et a élargi ses ambitions en matière de FNB ces dernières années. L'entreprise a précédemment obtenu l'autorisation de convertir son Bitcoin Trust en FNB au comptant après un litige juridique avec la SEC. Ce jugement a ouvert la voie à d'autres produits bitcoin au comptant basés aux États-Unis.
Depuis lors, Grayscale a poursuivi des stratégies similaires sur plusieurs tokens. Le firm recently filed a déposé une demande pour convertir son NEAR Trust en ETF. Il prévoit de renommer le produit et de transférer sa cotation des OTC Markets vers NYSE Arca.
Stratégie plus large et contexte du marché
Le Grayscale NEAR Trust détenait environ 900 000 $ d'actifs au moment de sa divulgation. Le produit a été négocié avec des premiums et des remises par rapport à la valeur liquidative. Ces écarts de prix ont influencé la démarche de l'entreprise vers des structures d'ETF.
Entre-temps, les marchés européens proposent déjà des produits négociés en bourse liés à AAVE. Ces produits incluent le 21Shares AAVE ETP et le Global X AAVE ETP. Une approbation aux États-Unis élargirait l'accès réglementé pour les investisseurs nationaux.
Grayscale n'a pas divulgué de calendrier pour l'examen par la SEC. Toutefois, ce dépôt souligne l'intérêt croissant des institutions pour les véhicules d'investissement axés sur la DeFi.